4月25日｜美銀證券發(fā)表研究報(bào)告指，普拉達(dá)首季按固定匯率計(jì)，收益按年增長(zhǎng)16%；零售銷售凈額升18%，勝于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)14%。集團(tuán)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)是受惠于Miu Miu的明顯增長(zhǎng)。該行預(yù)計(jì)，集團(tuán)的盈利能力會(huì)因經(jīng)營(yíng)杠桿而持續(xù)改善，預(yù)計(jì)其2024年EBIT利潤(rùn)率將擴(kuò)大120個(gè)基點(diǎn)至23.7%。不過(guò)，預(yù)期該股估值限制上升空間，目標(biāo)價(jià)由65港元上調(diào)至68港元，重申“中性”評(píng)級(jí)。該行又相信，Miu Miu的收入將在今年達(dá)到10億歐元，有助于進(jìn)一步提高品牌的盈利能力。該行表示，鑒于普拉達(dá)的股價(jià)今年上升幅度強(qiáng)勁，因此更看好LVMH、Hermes和Cucinelli。雖然管理層再次表示正在考慮潛在的雙重上市，但這暫時(shí)不是戰(zhàn)略重點(diǎn)，惟該行認(rèn)為，雙重上市和流動(dòng)性將會(huì)是決定該股估值的關(guān)鍵催化劑。