經(jīng)濟(jì)分析公司BCA Research表示，對(duì)于想要投資小型股的人來說，它建議標(biāo)準(zhǔn)普爾小型股 600 指數(shù)優(yōu)于羅素 2000 指數(shù)。

　　該公司在其第三季度戰(zhàn)略報(bào)告中對(duì)小盤股進(jìn)行了研究，因?yàn)檫@類市場的估值相對(duì)于大盤股有很大的折扣。該公司預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)將在2024年底或2025年初陷入衰退，稱人們普遍認(rèn)為的軟著陸敘事是“錯(cuò)誤的”。

　　BCA首席全球策略師Peter Berezin表示，由于小盤股對(duì)市場的貝塔系數(shù)往往略高于大盤股，經(jīng)濟(jì)衰退將對(duì)小型企業(yè)造成嚴(yán)重傷害，其中許多小型企業(yè)的業(yè)務(wù)具有高度周期性，相當(dāng)依賴銀行融資。

　　但羅素2000指數(shù)擁有“更多不盈利的公司”，而且在多數(shù)質(zhì)量指標(biāo)上的得分低于標(biāo)準(zhǔn)普爾600指數(shù)。Berezin稱：“羅素2000指數(shù)的獲利增長和價(jià)格升值也遠(yuǎn)慢于標(biāo)準(zhǔn)普爾600指數(shù)?！?/p>

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾600指數(shù)今年下跌2.5%，羅素2000指數(shù)下跌約0.3%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲約15%。利率上升一直是小盤股的不利因素之一。據(jù)標(biāo)普全球的數(shù)據(jù)，標(biāo)普小型600指數(shù)僅占美國市場的3%左右。