隨著工信部正式發(fā)放5G牌照，光通信市場(chǎng)引發(fā)市場(chǎng)熱切關(guān)注。在第21屆中國(guó)國(guó)際光電博覽會(huì)(CIOE2019)上，2000家光電企業(yè)參展，聚焦眾多光電以及相關(guān)領(lǐng)域熱點(diǎn)產(chǎn)品、技術(shù)，同期相關(guān)概念股開(kāi)啟漲勢(shì)，截至9月9日收盤(pán)，中興通訊（000063）、【劍橋科技(603083)、股吧】（603083）等多只行業(yè)標(biāo)的漲停。

　　證券時(shí)報(bào).e公司記者走訪了多家上市公司參展商發(fā)現(xiàn)，400G等高頻光模塊已經(jīng)從單純新品發(fā)布比拼逐步步入量產(chǎn)比賽階段，各大廠家紛紛搶注，看好下半年以及明年的行業(yè)回暖趨勢(shì)，后期國(guó)內(nèi)行業(yè)將不排除出現(xiàn)洗牌；相比，光纖市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍趨于飽和，相關(guān)廠商將視野投放到數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)上。

　　400G光模塊全方位比拼

　　在會(huì)展現(xiàn)場(chǎng)，證券時(shí)報(bào).e公司記者注意到劍橋科技展示了400G QSFP56-DD光模塊產(chǎn)品以及對(duì)應(yīng)眼圖，200G FR光模塊也有展示。公司董事長(zhǎng)黃鋼向記者介紹，公司400G產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始商業(yè)化，已交付北美客戶小批量試用，應(yīng)該是在業(yè)內(nèi)走得比較快的企業(yè)之一，產(chǎn)品呈現(xiàn)低成本、低功耗、低時(shí)延的特點(diǎn)。

　　“400G產(chǎn)品我們一年前就發(fā)布了！”劍橋科技現(xiàn)場(chǎng)工作人員向記者表示，現(xiàn)在即將步入量產(chǎn)環(huán)節(jié)?，F(xiàn)場(chǎng)還展出了公司全線5G前傳/回傳等系列光模塊產(chǎn)品。

　　據(jù)介紹，5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)需要使用傳輸距離為300米、10公里、20公里和40公里的工檔10G和25G光模塊，同時(shí)，雙向BIDI和波分復(fù)用的技術(shù)的利用，以解決實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中光纖資源不足。

　　另?yè)?jù)行業(yè)媒體C114報(bào)道，【光迅科技(002281)、股吧】（002281）在展會(huì)期間舉辦了推介會(huì)，針對(duì)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)推出的400G相關(guān)模塊，主要用于下一代數(shù)據(jù)中心架構(gòu)。預(yù)計(jì)在2020年會(huì)在國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心形成規(guī)模商用。

　　【中際旭創(chuàng)(300308)、股吧】（300308）也參展并展示了部分產(chǎn)品，據(jù)介紹400G光模塊產(chǎn)品量產(chǎn)在正常推進(jìn)中；數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)以北美等海外客戶為主；同時(shí)也在5G前傳、中傳和回傳做布局。

　　廣泛布局5G前傳光模塊

　　光模塊領(lǐng)域傳輸速率也在快速更新?lián)Q代。

　　本屆展會(huì)上，中國(guó)信息通信研究院所屬泰爾實(shí)驗(yàn)室、騰訊、華為、新華三、海信寬帶、光迅科技、住友電工、【立訊精密(002475)、股吧】（002475）、山一電機(jī)等9家行業(yè)組織、客戶和廠商共同成立800G Pluggable MSA工作組，推動(dòng)制定800G可拔插光模塊的行業(yè)規(guī)范。

　　光領(lǐng)域知名的市場(chǎng)研究公司LightCounting的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官弗拉基米爾.科茲洛夫博士預(yù)測(cè)，云數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)商需要在2023-2024年部署800G光模塊以跟上數(shù)據(jù)流量的增長(zhǎng)，大多數(shù)800G將是可插拔模塊。

　　另外，在5G前傳光模塊領(lǐng)域，銘普光磁（002902）展出了公司應(yīng)用于5G商用范圍的5G前傳、數(shù)據(jù)中心、FTTH三大系列產(chǎn)品及解決方案。據(jù)介紹，該公司歷時(shí)9個(gè)月研發(fā)，率先成為全系列25G一站式直采供應(yīng)商，公司產(chǎn)品能夠讓客戶的目標(biāo)5G前傳網(wǎng)絡(luò)在光纖資源使用率上得到100%-200%的提升。

　　本次光博會(huì)，金信諾（300252）展出了面向5G前傳的25G低成本可調(diào)諧彩光模塊，據(jù)介紹，該產(chǎn)品屬行業(yè)首創(chuàng)，全面開(kāi)啟5G前傳的智能化時(shí)代。

　　金信諾董事長(zhǎng)黃昌華做客證券時(shí)報(bào).e公司微訪談介紹5G布局時(shí)談到，公司與國(guó)內(nèi)外頂級(jí)運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備商和天線商展開(kāi)Design In模式，針對(duì)5G系統(tǒng)和設(shè)備進(jìn)行前瞻性的器件創(chuàng)新，提供射頻傳輸、低頻傳輸、光傳輸、高速傳輸、電源傳輸、PCB及芯片模組等全系列復(fù)雜高性能信號(hào)互聯(lián)產(chǎn)品及相應(yīng)的定制化服務(wù)。

　　特發(fā)信息（000070）工作人員表示，目前光纖行業(yè)還處于從4G到5G過(guò)渡的“青黃不接”時(shí)段；公司沿著產(chǎn)業(yè)鏈拓展，會(huì)做5G前傳，相對(duì)而言中傳和回傳難度較大；光膜塊主要做25G和100G市場(chǎng)，400G預(yù)計(jì)明年再著手。

　　光模塊市場(chǎng)將迎來(lái)洗牌

　　LightCounting數(shù)據(jù)指出，2024年全球光模塊市場(chǎng)將達(dá)到160億美元，以太網(wǎng)光模塊市場(chǎng)占比將從2016年的45%增長(zhǎng)到2024年的64%。隨著5G商用，前傳模塊將大規(guī)模上量；在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，100G光模塊市場(chǎng)份額最大，400G在2019年開(kāi)始上量。

　　這一市場(chǎng)前景也吸引了諸多參與者。展會(huì)同期論壇上，與會(huì)專家估計(jì)國(guó)內(nèi)光模塊供應(yīng)商大約300-400家，競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，記者注意到長(zhǎng)飛光纖（601869）等主營(yíng)光纖公司也紛紛涉足數(shù)據(jù)中心，布局光模塊市場(chǎng)；同時(shí)，光通信產(chǎn)品價(jià)格下滑明顯。

　　華泰證券分析指出，2017年至2018年市場(chǎng)對(duì)100G數(shù)通光模塊需求強(qiáng)勁，但由于新技術(shù)引入以及下游客戶去庫(kù)存等因素影響，整體數(shù)通光模塊價(jià)格下降較多。LightCounting指出，數(shù)通光模塊的標(biāo)準(zhǔn)平均價(jià)格從2016年的6+美元/Gbps下降至2018年的3美元/Gbps，預(yù)計(jì)2020-2024年價(jià)格下降趨緩，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的價(jià)格將在2024年降至略高于1美元/Gbps的水平。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，(申萬(wàn))通信傳輸設(shè)備上市公司今年上半年凈利潤(rùn)增速中位數(shù)較去年同期下降約2%。

　　有參展商向記者進(jìn)一步表示，5G建設(shè)也帶來(lái)了光模塊行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)未來(lái)將迎來(lái)一輪洗牌。不過(guò)，海外巨頭對(duì)下一代產(chǎn)品升級(jí)的技術(shù)路線并未統(tǒng)一。比如亞馬遜偏好傳輸速率更高的400G產(chǎn)品，而Facebook構(gòu)建新型高密度100G交換結(jié)構(gòu)，更為看重網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性。

　　另一方面，受到中美貿(mào)易摩擦、宏觀經(jīng)濟(jì)下行等影響，海外數(shù)據(jù)中心巨頭在去年采購(gòu)意愿下降，硬件更新意向下降；技術(shù)換代需要一定時(shí)間，不過(guò)切入400G光模塊市場(chǎng)速度將比100G更快。

　　400G有望迎來(lái)規(guī)模商用

　　對(duì)于市場(chǎng)回暖，參展商還是抱有信心。天風(fēng)證券（601162）分析報(bào)告指出，預(yù)計(jì)隨著云計(jì)算廠商資本開(kāi)支的企穩(wěn)回升，將推動(dòng)從數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備到高速光模塊整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條回暖。

　　另外，國(guó)內(nèi)也在積極推進(jìn)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。9月4日，工信部發(fā)布了《工業(yè)大數(shù)據(jù)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，提出到2025年，建成國(guó)家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心、培育國(guó)際先進(jìn)水平的工業(yè)大數(shù)據(jù)解決方案供應(yīng)商、創(chuàng)建國(guó)家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地等具體目標(biāo)。

　　不少上市公司也表示今年二季度訂單恢復(fù)，看好下半年以及來(lái)年市場(chǎng)增長(zhǎng)。中際旭創(chuàng)稱，二季度以來(lái)，得益于部分重點(diǎn)客戶對(duì)100G等產(chǎn)品的需求開(kāi)始回升、400G產(chǎn)品出貨量開(kāi)始逐步增加、5G前傳產(chǎn)品開(kāi)始批量交付等因素，公司銷(xiāo)售收入和凈利潤(rùn)較一季度環(huán)比有了穩(wěn)步提升。

　　金信諾董事長(zhǎng)黃昌華也表示，今年上半年業(yè)績(jī)并不理想，營(yíng)收凈利雙雙下滑；針對(duì)特種產(chǎn)品客戶采購(gòu)調(diào)整，下半年還是有一定訂單補(bǔ)足的機(jī)會(huì)；同時(shí)，公司也在泰國(guó)籌備本地化工廠，更好服務(wù)海外客戶。

　　另外，運(yùn)營(yíng)商在公開(kāi)場(chǎng)合表態(tài)，5G光模塊已經(jīng)走到了規(guī)模商用的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。據(jù)報(bào)道，金信諾無(wú)線與光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)總經(jīng)理付昱透露，運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)開(kāi)啟了一期的多次招標(biāo)，平均每次規(guī)模在數(shù)千萬(wàn)元，相當(dāng)可觀；預(yù)計(jì)明年采購(gòu)規(guī)模會(huì)進(jìn)一步放大。

　　華泰證券指出，根據(jù)光模塊升級(jí)與交換機(jī)芯片升級(jí)的相關(guān)性來(lái)看，400G有望在2020年迎來(lái)規(guī)模商用。根據(jù)LightCounting的數(shù)據(jù)，按照100G時(shí)間周期類(lèi)推，預(yù)計(jì)到2020年400G有望迎來(lái)規(guī)模商用。