今年的市場(chǎng)缺乏整體性機(jī)會(huì)，最大的亮點(diǎn)在大消費(fèi)板塊，大消費(fèi)板塊的避風(fēng)港作用凸顯。其中，繼白酒、家電之后，生物醫(yī)藥板塊有望接棒成為最后一個(gè)季度的領(lǐng)漲板塊。該板塊業(yè)績(jī)穩(wěn)定且估值合理，是機(jī)構(gòu)大佬們敢于潛入該行業(yè)的“底氣”所在。

　　從二季度私募持倉情況看，一些機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始加倉生物醫(yī)藥個(gè)股。據(jù)私募人士透露，增持醫(yī)藥板塊的依據(jù)在于，該行業(yè)基本面正在發(fā)生值得投資者關(guān)注的重大變化，部分龍頭上市公司再度進(jìn)入買入?yún)^(qū)間。這或許意味著，在今年市場(chǎng)輪炒大消費(fèi)品類的背景下，繼白酒、家電之后，具備業(yè)績(jī)支撐的生物醫(yī)藥板塊有望接棒，成為下半年大消費(fèi)概念的領(lǐng)漲板塊。

　　醫(yī)藥板塊向來具有攻守兼?zhèn)涞奶匦裕菀鬃叱龃笈９?，也適合不同類型的投資者去參與。那么我們?nèi)绾稳グ盐掌渲械臋C(jī)會(huì)，挖掘板塊的牛股呢？這就需要一定的專業(yè)知識(shí)才行。這需要咨詢專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)才行。我們證券之星行業(yè)研究報(bào)告在9月1號(hào)提示了熱水器行業(yè)的機(jī)會(huì)，提示了日出東方的買點(diǎn)，今日漲停收盤，有圖有真相：

　　兩條主線選龍頭

　　在經(jīng)歷了7月份的板塊整體性反彈和8月份的中報(bào)行情之后，當(dāng)前醫(yī)藥板塊正在迎來個(gè)股分化和政策變局的新階段。對(duì)此投資者在布局醫(yī)藥板塊時(shí)，可以從“高成長(zhǎng)性”和“政策催化”兩條主線來綜合考量選股。

　　第一條主線，即是從成長(zhǎng)性角度，選擇受益于子行業(yè)景氣度高、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快且具有較高確定性的公司股票。該類個(gè)股具有一定的防御性，同時(shí)也具備估值切換的向上空間。例如：華蘭生物屬于血液制品龍頭企業(yè)。從細(xì)分板塊看，其所屬的血制品行業(yè)由于漿量的增長(zhǎng)和產(chǎn)品提價(jià)的因素繼續(xù)保持高景氣度，在藥品普遍降價(jià)的背景下，血制品的逆市提價(jià)為公司帶來了較高的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。長(zhǎng)春高新是生物制藥板塊的龍頭企業(yè)，旗下子公司金賽藥業(yè)的生長(zhǎng)激素為公司未來主要高增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。公司的重組促卵泡激素2015年獲批上市，相比國(guó)外進(jìn)口產(chǎn)品具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，目前已經(jīng)完成天津、上海、廣東等地的招標(biāo)工作，也將成為未來公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的第二驅(qū)動(dòng)力。

　　第二條主線則是從受益于行業(yè)集中度提高和政策刺激雙重催化的角度選擇標(biāo)的個(gè)股。例如：九州通醫(yī)藥板塊最大的民營(yíng)商業(yè)企業(yè)，不僅業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提速，業(yè)務(wù)豐富度也在提升。今年中期實(shí)現(xiàn)了超預(yù)期的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)36%。濟(jì)川藥業(yè)是兒童用藥龍頭公司，也將是新醫(yī)保目錄調(diào)整的潛在受益品種，將受益于二胎政策和兒童藥優(yōu)先審評(píng)等政策。今年中期該公司取得了33%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，市盈率卻僅有27倍，也屬于擁有較高安全邊際的高增長(zhǎng)、低估值公司。

　　從近年來國(guó)家對(duì)醫(yī)藥行業(yè)調(diào)控的政策思路看，調(diào)控的核心目的就是要推動(dòng)藥品的“供給側(cè)改革”。而這種改革必將帶來大浪淘沙式的行業(yè)洗牌—其中落后的企業(yè)將被淘汰出局，而受政策支持的板塊和規(guī)范運(yùn)營(yíng)的企業(yè)將會(huì)在優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)的過程中受益。隨著醫(yī)藥行業(yè)“供給側(cè)改革”拉開序幕，在未來兩到三年內(nèi)，醫(yī)藥行業(yè)都會(huì)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局，具體的品種如下圖: