近年來(lái)，在國(guó)家政策大力支持下，中國(guó)已經(jīng)成為全球第三大電子信息產(chǎn)品制造國(guó)，電子行業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱型產(chǎn)業(yè)之一。其中膠粘劑行業(yè)也在電子行業(yè)的帶動(dòng)下取得了較大發(fā)展，龍頭企業(yè)【回天新材(300041)、股吧】（300041）受益高端產(chǎn)品進(jìn)口替代迅速崛起，今年更是與華為合作全面升級(jí)，高端領(lǐng)域的進(jìn)口替代有望加速，借此進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道，今年前三季度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，Q3凈利更是同比增長(zhǎng)達(dá)到128.48%。

　　隨著新能源、電子電器、汽車(chē)、航天航空等行業(yè)的生長(zhǎng)，對(duì)高性能、高風(fēng)致膠粘劑產(chǎn)品的市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，帶動(dòng)了行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)的不斷增長(zhǎng)。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)促進(jìn)下，膠粘劑的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛。其中電子電器行業(yè)用膠高速發(fā)展，高端產(chǎn)品進(jìn)口替代效應(yīng)明顯。

　　電子電器用膠粘劑主要是用于電子電器的粘接及封裝，涉及電器設(shè)備、半導(dǎo)體器件、平板顯示等眾多子行業(yè)的制造及終端應(yīng)用等各個(gè)領(lǐng)域，尤其是對(duì)異型、微型、薄型或大面積的構(gòu)件連接、密封、包封等，這些工藝是其他材料所不能替代的。據(jù)《2017-2022年中國(guó)電子膠粘劑行業(yè)市場(chǎng)需求與投資咨詢(xún)報(bào)告》預(yù)估，2019年中國(guó)電子膠粘劑市場(chǎng)規(guī)模應(yīng)已超100億元。

　　電子電器用膠粘劑一般用量不大，但是由于應(yīng)用的特殊性和功能性，產(chǎn)品附加值很高，目前在該領(lǐng)域低端產(chǎn)品國(guó)內(nèi)已能生產(chǎn)，而中高端產(chǎn)品仍被國(guó)外化工巨頭壟斷，部分國(guó)內(nèi)龍頭正乘著國(guó)產(chǎn)替代浪潮進(jìn)入高端膠粘劑領(lǐng)域，部分已經(jīng)有樣品送下游廠商檢測(cè)。

　　國(guó)內(nèi)膠粘劑行業(yè)龍頭上市公司回天新材憑借豐富的產(chǎn)能儲(chǔ)備和技術(shù)沉淀，率先進(jìn)入華為、蘋(píng)果、OPPO等手機(jī)終端，特別是在華為配套原材進(jìn)口替代中搶先占據(jù)份額。據(jù)了解，回天新材早在2017年即進(jìn)入華為供貨資源池，但一直難以放量，在2019年5月美國(guó)制裁華為后，公司與華為合作迅速升級(jí)，自今年5月月與華為全面對(duì)接以來(lái)，回天新材已有50款產(chǎn)品與華為達(dá)成合作共識(shí)，主打的產(chǎn)品硅膠，環(huán)氧膠以及聚氨酯等多款膠種進(jìn)入華為一級(jí)資源池;同時(shí)，回天“9761”有機(jī)硅導(dǎo)熱膠粘劑應(yīng)用于蘋(píng)果公司某定性產(chǎn)品器件導(dǎo)熱固定，2019年預(yù)計(jì)供貨量可達(dá)1.8億部。

　　公開(kāi)資料顯示，回天新材主要從事膠粘劑和新材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是國(guó)內(nèi)工程膠粘劑行業(yè)中規(guī)模最大、品種最全的企業(yè)。公司目前擁有上海、廣州、常州及湖北四大生產(chǎn)基地，有機(jī)硅膠、聚氨酯膠和其他膠類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)能分別為5萬(wàn)噸/年、3萬(wàn)噸/年、0.5萬(wàn)噸/年;宜城基地(2萬(wàn)噸高性能聚氨酯膠粘劑及年產(chǎn)1萬(wàn)噸車(chē)輛用新材料項(xiàng)目)預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后公司市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，關(guān)鍵材料的國(guó)產(chǎn)化已經(jīng)刻不容緩，直接關(guān)系企業(yè)興亡。此大背景下，像回天新材這樣產(chǎn)品豐富，具備各種解決方案的綜合膠粘劑龍頭會(huì)更容易獲得下游的青睞，高端領(lǐng)域的進(jìn)口替代有望加速，回天新材也有望借此進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。

　　回天新材董事長(zhǎng)章鋒表示，貿(mào)易問(wèn)題對(duì)于很多企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)艱難的時(shí)刻，但對(duì)于回天新材則是從未有過(guò)的好機(jī)遇。美國(guó)挑起貿(mào)易戰(zhàn)，一些高技術(shù)膠粘材料大量退出中國(guó)市場(chǎng)，反而給我們讓出了空間。以前國(guó)內(nèi)許多公司都迷信外國(guó)材料，現(xiàn)在選用國(guó)內(nèi)品牌的發(fā)現(xiàn)比外國(guó)的產(chǎn)品質(zhì)量還好?！拔覀兊睦麧?rùn)今年增長(zhǎng)了30%以上，逆勢(shì)增長(zhǎng)，很好的證明了回天的硬實(shí)力。” 章鋒說(shuō)。

　　據(jù)回天新材2019年第三季度財(cái)報(bào)，公司2019年1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.65億元，同比增長(zhǎng)2.43%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.47億元，同比增長(zhǎng)33.43%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.89億元，同比增長(zhǎng)25.04%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4325.36萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)128.48%。

　　華創(chuàng)證券認(rèn)為，回天新材與標(biāo)桿客戶(hù)合作全面升級(jí)，高端膠粘劑業(yè)務(wù)迎來(lái)質(zhì)變拐點(diǎn)。“公司2019年7月專(zhuān)門(mén)成立通信事業(yè)部服務(wù)于華為項(xiàng)目，截止目前對(duì)接用膠達(dá)到50款，未來(lái)通信電子用膠有望實(shí)現(xiàn)千萬(wàn)級(jí)銷(xiāo)量數(shù)倍增長(zhǎng)?！?/p>

　　太平洋證券認(rèn)為，去A化國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈替代的風(fēng)潮將影響半導(dǎo)體及元件概念，其中核心原材料與器件相關(guān)領(lǐng)域?qū)⑹俏覈?guó)接下來(lái)十四五規(guī)劃的重要內(nèi)容。大基金二期目前已經(jīng)注冊(cè)成立，接下來(lái)芯片設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試、設(shè)備和材料等相關(guān)領(lǐng)域都將在上游政策、資金等領(lǐng)域得到明確的支持，國(guó)內(nèi)諸如華為海思等一線(xiàn)廠商對(duì)于行業(yè)下游需求的扶持也將提升到一個(gè)全新的高度。