4月28日晚間，【華菱鋼鐵(000932)、股吧】（000932）披露公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案，擬募集資金總額不超過(guò)40億元（含）。扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金擬投資于該公司下屬單位6個(gè)提質(zhì)增效、結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。華菱鋼鐵也是今年初以來(lái)首家推出可轉(zhuǎn)債方案的鋼鐵行業(yè)上市公司。

　　據(jù)了解，華菱鋼鐵此次募集資金可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與債務(wù)結(jié)構(gòu)雙調(diào)整，并增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。

　　一方面，此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行募集資金將分別用于華菱漣鋼2250熱軋板廠熱處理二期工程項(xiàng)目、華菱漣鋼高速棒材生產(chǎn)線及配套項(xiàng)目建設(shè)工程項(xiàng)目、華菱漣鋼工程機(jī)械用高強(qiáng)鋼產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、華菱鋼管180機(jī)組高品質(zhì)鋼管智能熱處理生產(chǎn)線項(xiàng)目、華菱湘鋼4.3米焦?fàn)t環(huán)保提質(zhì)改造項(xiàng)目、華菱鋼管富余煤氣和冶煉余熱綜合利用項(xiàng)目，其中絕大部分將用于公司下屬核心子公司的提質(zhì)增效項(xiàng)目，可有效提升公司品種鋼比例，增強(qiáng)在細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，推進(jìn)“華菱制造”邁向產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈中高端，從而有助于增強(qiáng)公司未來(lái)盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。比如，計(jì)劃總投資8.57億元的華菱漣鋼2250熱軋板廠熱處理二期工程項(xiàng)目實(shí)施后，華菱漣鋼可以增強(qiáng)薄規(guī)格、高強(qiáng)度耐磨鋼板的生產(chǎn)能力，充分發(fā)揮其在該細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前華菱漣鋼在超薄耐磨鋼領(lǐng)域占據(jù)較大的市場(chǎng)份額，單品種毛利最高超過(guò)1000元/噸。該項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅前）可達(dá)18.70%，超過(guò)目前該公司的ROE（凈資產(chǎn)收益率）水平。

　　另一方面，據(jù)華菱鋼鐵相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，發(fā)行可轉(zhuǎn)債可實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期限、低成本融資。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月末，華菱鋼鐵合并口徑的資產(chǎn)負(fù)債率仍在60.78%的水平，債務(wù)仍有結(jié)構(gòu)優(yōu)化空間。華菱鋼鐵此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的期限為6年，綜合融資成本預(yù)計(jì)遠(yuǎn)低于同期限的銀行貸款基準(zhǔn)利率。從市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，90%以上的可轉(zhuǎn)債發(fā)行后實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股。若轉(zhuǎn)股可有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率水平，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。