7月6日晚，陜西省國(guó)際信托股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)陜國(guó)投）披露了定增預(yù)案，擬引入陜西金控、陜財(cái)投、中泰長(zhǎng)安三名戰(zhàn)略投資者。

　　作為陜西省內(nèi)首家上市的省屬金融機(jī)構(gòu)，陜國(guó)投當(dāng)前注冊(cè)資本為39.64億元。此次定增方案顯示，擬募資總額預(yù)計(jì)不超過(guò)37億元，所得募資將全部用于充實(shí)公司資本金。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者就相關(guān)問(wèn)題致電陜國(guó)投，暫無(wú)人接聽(tīng)。此前其曾公開(kāi)表示，一切以公告為準(zhǔn)。

　　降低凈資本約束

　　對(duì)于此番大手筆增資，陜國(guó)投表示一方面是增資提升競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展實(shí)力，另一方面也是進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)空間，提升盈利能力。

　　銀保監(jiān)披露的信息顯示，2019年共有9家信托公司信后增資，增資總額達(dá)190.75億元，平均每家信托公司21.19億元。進(jìn)入2020年，也先后有國(guó)投信托、五礦信托等增資，擴(kuò)充資本成為信托公司提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的有力保障。

　　此前五礦信托在此前接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)就表示資本是實(shí)力是衡量金融機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力的重要指標(biāo)，此次增資有助于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　據(jù)了解，信托的凈資本指標(biāo)是信托公司選擇增資的一大因素。

　　陜國(guó)投信息顯示公司凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本、凈資本/凈資產(chǎn)比率分別為182.83%和75.19%，高于監(jiān)管要求的100%和40%。但相較于2018年公司配股后209.36%的水平，依然對(duì)未來(lái)展業(yè)產(chǎn)生一定壓力。

　　從行業(yè)整體來(lái)看，有數(shù)據(jù)顯示2019年各家信托公司凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本的比率行業(yè)均值為213.38%，凈資本/凈資產(chǎn)比率行業(yè)均值為78.14%，陜國(guó)投均處于行業(yè)中位。因此想要在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步奪得主動(dòng)權(quán)，提升資本實(shí)力必不可少。

　　除此之外，信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)的集中度也與公司凈資產(chǎn)掛鉤。

　　在今年5月8日《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》中顯示，凈資產(chǎn)和凈資本都將直接影響公司的信托資產(chǎn)規(guī)模和固有業(yè)務(wù)規(guī)模。而信托公司信托業(yè)務(wù)及固有業(yè)務(wù)的發(fā)展擴(kuò)張需要消耗大量的自有資金，增資也可以說(shuō)是陜國(guó)投為拓展業(yè)務(wù)、提升盈利能力的必經(jīng)之路。

　　另外記者注意到，陜國(guó)投此次增資也有意在監(jiān)管評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)方面有所突破。

　　中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)曾表示，行業(yè)評(píng)級(jí)更傾向于為公司和投資人提供服務(wù)。監(jiān)管評(píng)級(jí)則是銀保監(jiān)在行業(yè)評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上綜合公司治理、風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)等形成的，以便進(jìn)行差異化監(jiān)管。

　　公開(kāi)信息顯示，2019年信托行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果A類(lèi)公司呈收縮態(tài)勢(shì)，監(jiān)管對(duì)于信托公司的要求也在逐步提升。

　　據(jù)了解，銀保監(jiān)的監(jiān)管評(píng)級(jí)與信托公司允許從事的業(yè)務(wù)類(lèi)型直接掛鉤，也會(huì)對(duì)監(jiān)管收費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)產(chǎn)生影響。這也代表著，凈資本和公司經(jīng)營(yíng)能力的提升在影響信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)的同時(shí)，也會(huì)在銀保監(jiān)的監(jiān)管評(píng)級(jí)方面有所突破，從而有助于擴(kuò)展業(yè)務(wù)。

　　信托業(yè)協(xié)會(huì)披露的《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類(lèi)監(jiān)管指引》顯示，評(píng)級(jí)主要對(duì)公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力五個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估。其中資產(chǎn)管理和盈利能力均對(duì)凈資本、以及信托業(yè)務(wù)盈利能力、固有業(yè)務(wù)盈利能力等有所要求。

　　戰(zhàn)略引資探索金控發(fā)展

　　與此前五礦信托股東同比例增資不同的是，此次陜國(guó)投選擇了引入戰(zhàn)略投資者。

　　披露內(nèi)容顯示，陜國(guó)投此次擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)11.89億股A股股票，未超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，募集資金總額不超過(guò)37億元，發(fā)行對(duì)象分別為陜金控、陜財(cái)投、中泰長(zhǎng)安，均已簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。

　　此次公開(kāi)發(fā)行后，陜金控、陜財(cái)投、中泰長(zhǎng)安將分別持有陜國(guó)投總股本的13.10%、4.99%、4.99%。原大股東陜煤化集團(tuán)、陜高速集團(tuán)所持股份將會(huì)被稀釋?zhuān)兘鹂貙⒁?3.10%所持股份成為第三大股東。

　　信息顯示，陜煤化集團(tuán)、陜高速集團(tuán)均為陜西省國(guó)資委獨(dú)資企業(yè)，此次增資的陜金控為陜西省國(guó)資委和陜西省財(cái)政廳共同持股，陜財(cái)投則是陜西省財(cái)政廳獨(dú)資企業(yè)，也就是說(shuō)本次發(fā)行后陜國(guó)投的實(shí)際控制人仍為陜西省國(guó)資委，控制權(quán)并未發(fā)生改變。

　　為了選擇注入多元化金融基因？

　　對(duì)此，陜國(guó)投也表示除了拓展信托業(yè)主業(yè)外，公司也在謀劃多元金融服務(wù)，參股銀行、保險(xiǎn)等，由資產(chǎn)管理逐步向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。此次引資也有益于完善金融產(chǎn)業(yè)布局，探索金融控股發(fā)展。

　　公告也顯示，陜金控也在加快金融全牌照布局，重點(diǎn)布局銀、證、保、信等金融業(yè)務(wù)，陜金控和陜財(cái)投的加入也有助于陜國(guó)投優(yōu)化國(guó)有金融資源布局，防范金融風(fēng)險(xiǎn)以及促進(jìn)陜西金融產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　財(cái)報(bào)顯示，2020年上半年，陜財(cái)投共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.29億元，同比增長(zhǎng) 11.72%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5.53億元同比增長(zhǎng) 19.88%；凈利潤(rùn) 4.08億元，同比增長(zhǎng) 17.30%。公司表示主要是由于推進(jìn)信托主業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效顯現(xiàn)，主動(dòng)管理能力增強(qiáng)，受托人報(bào)酬率增加。

　　截至6月末，陜國(guó)投總資產(chǎn)162.52億元，較期初增長(zhǎng) 10.81%，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn) 115.17億元，較期初增長(zhǎng)4.92%。

　　：孟俊蓮 主編：冉學(xué)東