本報(bào)記者 趙琳

　　7月28日晚間，納思達(dá)（002180）發(fā)布發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案的公告。公告顯示，納思達(dá)擬向汪東穎、李東飛等發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)其持有的奔圖電子100%股權(quán)。本次交易完成后，奔圖電子將成為上市公司全資子公司。在發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的同時(shí)，還擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，募集資金總額不超過(guò)55億元。

　　納思達(dá)表示，奔圖電子是一家完整掌握打印機(jī)核心技術(shù)和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，集研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售打印機(jī)、耗材及文印輸出解決方案為一體的企業(yè)。本次交易前，奔圖電子已托管至上市公司，在生產(chǎn)和銷(xiāo)售資源上進(jìn)行整合，本次交易將有助于雙方進(jìn)一步發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有助于上市公司打造自主可控可信的生態(tài)體系，為構(gòu)建自主可控的信息安全打印機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈提供可靠的基礎(chǔ)保障。

　　奔圖占據(jù)國(guó)內(nèi)安全打印領(lǐng)先地位

　　交易預(yù)案顯示，納思達(dá)擬向汪東穎、李東飛、曾陽(yáng)云、呂如松、珠海橫琴金橋一期高端制造股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、嚴(yán)偉、珠海奔圖和業(yè)投資中心（有限合伙）、北京君聯(lián)晟源股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、孔德珠、汪棟杰、余一丁、珠海奔圖豐業(yè)投資中心（有限合伙）、珠海奔圖恒業(yè)投資中心（有限合伙）、彭秉鈞、嚴(yán)亞春、珠海永盈投資合伙企業(yè)（有限合伙）、陳力、蔡守平、陳凌、況勇、馬麗發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)其持有的奔圖電子100%股權(quán)。公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，募集資金總額不超過(guò)5.5億元，且不超過(guò)本次交易中發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格的100%。募集資金擬用于支付收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)（具體金額尚待協(xié)商確定）、標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充上市公司與標(biāo)的公司流動(dòng)資金和償還債務(wù)等。

　　相關(guān)資料顯示，奔圖電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)為研制、生產(chǎn)以及銷(xiāo)售奔圖激光打印機(jī)和配套耗材，并為客戶提供相關(guān)打印解決方案和服務(wù)，現(xiàn)已全面構(gòu)建從耗材到打印機(jī)整機(jī)生產(chǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。公司掌握打印機(jī)自主核心技術(shù)，擁有打印/掃描驅(qū)動(dòng)、打印引擎、掃描引擎、圖像處理、關(guān)鍵零部件等核心技術(shù)。領(lǐng)先的核心技術(shù)與關(guān)鍵零部件的自主可控，也使得奔圖激光打印機(jī)處于中國(guó)信息安全打印機(jī)領(lǐng)先地位。公司資產(chǎn)質(zhì)地較為優(yōu)質(zhì)，總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)規(guī)模逐年攀升。

　　值得一提的是，“奔圖”為國(guó)產(chǎn)打印知名品牌，在國(guó)產(chǎn)打印機(jī)發(fā)展歷史中具有開(kāi)創(chuàng)性的意義。早在2010年，奔圖便發(fā)布中國(guó)首臺(tái)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的激光打印機(jī)，有力填補(bǔ)了中國(guó)自主技術(shù)激光打印機(jī)產(chǎn)業(yè)的空白，使中國(guó)成為全球第四個(gè)掌握激光打印機(jī)核心技術(shù)，有能力研發(fā)制造激光打印機(jī)的國(guó)家。

　　市場(chǎng)銷(xiāo)售方面，依托核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及完善的銷(xiāo)售和服務(wù)體系，奔圖在中國(guó)市場(chǎng)的全國(guó)試點(diǎn)項(xiàng)目中取得相對(duì)領(lǐng)先地位，其自主開(kāi)發(fā)的打印機(jī)及解決方案已廣泛應(yīng)用于政府以及金融、能源等企事業(yè)單位，并多次中標(biāo)大型政府采購(gòu)項(xiàng)目，產(chǎn)品質(zhì)量及體驗(yàn)獲得了各級(jí)用戶認(rèn)可與好評(píng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出貨量保持增長(zhǎng)。

　　在海外，奔圖建立了覆蓋全球50多個(gè)國(guó)家及地區(qū)的全球渠道銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，近年來(lái)海外業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)占有率與品牌知名度也得到了進(jìn)一步提升。2019年，奔圖在俄羅斯的市場(chǎng)份額超過(guò)同類(lèi)產(chǎn)品的30%，同時(shí)在印度市場(chǎng)也取得全新突破，并在兩地保持了打印機(jī)產(chǎn)品出貨量的高速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。

　　并購(gòu)整合成本低，協(xié)同效應(yīng)顯著

　　納思達(dá)在公告中表示，近三年來(lái)，奔圖電子一直由納思達(dá)進(jìn)行受托管理。自2017年納思達(dá)并購(gòu)利盟國(guó)際后，為解決上市公司與實(shí)際控制人控股的奔圖電子之間存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，納思達(dá)與奔圖電子股東簽署托管協(xié)議，受托對(duì)奔圖電子進(jìn)行統(tǒng)一管理。在納思達(dá)的管理下，近年來(lái)奔圖的經(jīng)營(yíng)情況良好，2019年，奔圖營(yíng)業(yè)收入、全球出貨量和原裝耗材出貨量分別同比增長(zhǎng)48%、70%和93%。2019年奔圖電子營(yíng)業(yè)收入約為15.1億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.9億元。

　　近年來(lái)，國(guó)家開(kāi)始推廣關(guān)鍵信息產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化，并提出“加快推進(jìn)國(guó)產(chǎn)自主可控替代計(jì)劃，構(gòu)建安全可控的信息技術(shù)體系”。打印設(shè)備及耗材作為政企辦公中不可或缺的剛需用品，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)正不斷加強(qiáng)。在這樣的大環(huán)境趨勢(shì)下，奔圖憑借在國(guó)內(nèi)政采及商用領(lǐng)域上深耕的豐富經(jīng)驗(yàn)，有望持續(xù)加深自身的市場(chǎng)份額與優(yōu)勢(shì)。

　　2020年，受新冠肺炎疫情的影響，在線教育及在家辦公人員增加，家庭用戶對(duì)文件打印的需求有所提高，市場(chǎng)人士認(rèn)為，短期打印機(jī)市場(chǎng)將迎來(lái)較大需求。同時(shí)，打印機(jī)裝機(jī)量的提升有利于帶動(dòng)后續(xù)打印耗材的銷(xiāo)售，隨著自動(dòng)化辦公及新環(huán)境下家庭和個(gè)人的打印需求增長(zhǎng)，后續(xù)在打印耗材的使用方面也有望呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)打印品牌也將面臨較大的市場(chǎng)機(jī)遇。

　　納思達(dá)將奔圖電子并入其打印機(jī)全產(chǎn)業(yè)鏈版圖后，不僅將進(jìn)一步夯實(shí)上市公司對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合布局，完善產(chǎn)業(yè)鏈，鞏固其在打印機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)地位。同時(shí)，本次交易完成后，奔圖電子作為公司全資子公司，將納入上市公司合并報(bào)表，將提升上市公司歸屬母公司的凈資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤(rùn)水平，有利于提高上市資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化上市公司財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)上市公司的持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從多方面分析，此次交易將是一次“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，有望進(jìn)一步擴(kuò)大納思達(dá)在海內(nèi)外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)份額以及持續(xù)盈利能力。