華夏時報記者 徐曉梅 冉學(xué)東 北京報道

　　螞蟻集團又手握一張消費金融牌照。

　　9月17日晚，螞蟻集團收到中國銀保監(jiān)會同意其在重慶市籌建重慶螞蟻消費金融有限公司（下稱“螞蟻消費金融”）的批復(fù)。

　　參與設(shè)立螞蟻消費金融的上市公司千方科技（002373）（002373.SZ)和【魚躍醫(yī)療(002223)、股吧】（002223）（002223.SZ）也先后收到螞蟻集團轉(zhuǎn)交的獲批籌建的批復(fù)。魚躍醫(yī)療曾披露，螞蟻消費金融的設(shè)立方還包括國泰世華、寧德時代（300750）、南商銀行、中國華融，注冊資本為80億元，成為與捷信消費金融注冊資本并列最高的持牌消費金融機構(gòu)。其中，螞蟻集團出資40億元，持股50%，南商銀行持股15.01%，位列第二。

　　螞蟻消費金融也成為今年以來繼小米消費金融、陽光消費金融后又一家獲批籌建的消費金融公司。

　　截至目前，螞蟻集團已經(jīng)擁有民營銀行、證券、基金銷售、保險、第三方支付、小貸、征信、消費金融、香港虛擬銀行等金融牌照。

　　為什么要拿下消金牌照？

　　事實上，早在2019年6月，阿里巴巴就通過間接持股的公司投資了包銀消費金融。更早時候，2018年2月初，市場傳出螞蟻集團正在申請消費金融牌照，該消費金融公司將設(shè)在重慶。

　　值得一提的是，重慶也是螞蟻集團旗下兩家小貸公司的注冊地，分別是花唄的運營主體重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司以及借唄的運營主體重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司。

　　螞蟻集團在新金融領(lǐng)域的布局已達數(shù)年，金融牌照也拿到手軟，但消費金融牌照卻遲遲沒有落實。不僅僅是螞蟻集團，像騰訊、百度、京東這樣的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也沒有消費金融牌照。

　　從目前已經(jīng)獲批籌建和開業(yè)的持牌消費金融機構(gòu)來看，發(fā)起人主要為城商行，其次是國有大行和股份制銀行，再次是信托等金融機構(gòu)，還有少數(shù)的零售公司。

　　按照2014年1月1日起實施的《消費金融公司試點管理辦法》，金融機構(gòu)作為消費金融公司主要出資人，應(yīng)當(dāng)具有5年以上消費金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗，最近1年年末總資產(chǎn)不低于600億元人民幣；非金融企業(yè)作為消費金融公司主要出資人，最近1年營業(yè)收入不低于300億元人民幣，最近1年年末凈資產(chǎn)不低于資產(chǎn)總額的30%（合并會計報表口徑），最近2個會計年度連續(xù)盈利。

　　而螞蟻集團對金融牌照早已經(jīng)有所布局，一直沒有獲得消費金融牌照的原因，“應(yīng)該是受資產(chǎn)規(guī)模和營收的限制，對于早期的螞蟻集團而言并不達標(biāo)”，一位業(yè)內(nèi)人士對本報記者表示。

　　如今，螞蟻集團公布的招股書披露，2019年全年營收1206億元，2017年-2019年的凈利潤分別為82億元、21.56億元、180.72億元。“在符合出資人的條件下，申請消費金融牌照就容易很多。”他還補充說。

　　螞蟻消費金融的加入對其他持牌消費金融來說有一定的壓力。麻袋研究院高級研究員蘇筱芮告訴《華夏時報》記者，螞蟻消費金融背靠螞蟻集團，又有眾多業(yè)內(nèi)知名上市公司作為參股股東加持，匯集了互聯(lián)網(wǎng)、金融、實體產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，將銀行系、產(chǎn)業(yè)系、互聯(lián)網(wǎng)系的優(yōu)勢一網(wǎng)打盡，可以想象的業(yè)務(wù)空間相當(dāng)之大。

　　另一方面，BATJ在很早之前就已涉足消費金融業(yè)務(wù)，但大多數(shù)都是通過小貸公司運營的。但隨著體量越來越大，小貸公司的杠桿率已經(jīng)不能滿足螞蟻集團“花唄”、“借唄”的需求。

　　雖然在前幾日，銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于加強小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》（下稱“《通知》”），指出小貸公司可以適度對外融資。其中，小貸公司通過銀行借款、股東借款等非標(biāo)準化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的1倍；通過發(fā)行債券、產(chǎn)品等標(biāo)準化債權(quán)類資產(chǎn)形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的4倍。

　　但實際情況是，90%以上的小貸公司根本拿不到融資，更別說通過等方式。雖說螞蟻集團已經(jīng)擁有銀行、保險等金融牌照，通過ABS融資相對容易些，但也因為借助ABS高杠桿放貸遭到監(jiān)管施壓。

　　目前，“花唄”和“借唄”不僅通過增資提高杠桿，還通過與銀行等金融機構(gòu)合作開展了助貸和聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)。

　　深層意義

　　此時，螞蟻集團拿下消費金融牌照無論是對行業(yè)還是對自身都有一定的深層的意義。

　　從行業(yè)上來看，獲批籌建的消費金融已經(jīng)近30家，還有多家大型公司正在陸陸續(xù)續(xù)的申請中，市場競爭十分激烈，且業(yè)績分化明顯，有的凈利潤在十億元以上，有的還在虧損。

　　“螞蟻消費金融的加入將對行業(yè)造成一定的沖擊。此前由于杠桿率的限制，螞蟻集團的放貸業(yè)務(wù)無法發(fā)揮到最大，如今獲批籌建的公司集將在科創(chuàng)板上市的螞蟻集團、多家上市公司、銀行等于一體，有著得天獨厚的優(yōu)勢?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士對本報記者如是說。

　　蘇筱芮表示，螞蟻集團對消費金融牌照的渴望由來已久。消費金融牌的含金量優(yōu)于小貸，如杠桿水平、參與銀行間市場等，“要打造完善的金融牌照體系，消金是必不可少的一環(huán)，像百度，小米等都已伺機獲取牌照”。

　　從近期多家消費金融公司獲批籌建和開業(yè)的情況來看，現(xiàn)在已經(jīng)進入良好窗口期有利于批設(shè)?！昂笠咔闀r代，促進國內(nèi)消費，實現(xiàn)經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)又是主旋律，政策風(fēng)向使得螞蟻這樣的巨頭也想‘借東風(fēng)’”。蘇筱芮補充說。

　　拿下消費金融牌照，螞蟻集團就可以改善因杠桿率等被監(jiān)管和輿論關(guān)注的問題。無論對其緩解杠桿率還是擴大資金來源都是一大利好。同時，螞蟻集團在準備上市，利好消息對于順利上市以及提升股價都有一定的幫助。

　　就在昨日晚間，上交所發(fā)布科創(chuàng)板上市委審議結(jié)果，同意螞蟻集團科創(chuàng)板首發(fā)上市，從科創(chuàng)板IPO申請獲受理，不到一個月時間就已經(jīng)順利過會。

　　目前，螞蟻集團儼然成為一家金控公司。其控制的金融機構(gòu)數(shù)量已經(jīng)達到《關(guān)于實施金融控股公司準入管理的決定》的要求：“控股或?qū)嶋H控制兩個或兩個以上不同類型金融機構(gòu)”，這就意味著螞蟻集團將被納入金控公司監(jiān)管。

　　招股書披露，螞蟻集團擬以全資子公司浙江融信為主體申請設(shè)立金融控股公司，采取的是單獨設(shè)立金融控股公司的“小金控”模式，擬將所持有的金融牌照都裝進浙江融信中。

　　：孟俊蓮 主編：冉學(xué)東