近日，贏時(shí)勝（300377）陷多事之秋，子公司第一大客戶董事長徐鴻飛失聯(lián)，引出了多家供應(yīng)鏈代墊客戶資金鏈斷裂等問題。此時(shí)，贏時(shí)勝正面臨著10億元的定增方案的實(shí)施，這一計(jì)劃是否能夠順利進(jìn)行，還有待進(jìn)一步觀察。

　　子公司第一大客戶董事長徐鴻飛失聯(lián)

　　9月28日，贏時(shí)勝公告稱，公司旗下子公司上海贏保商業(yè)保理有限公司（以下簡稱“上海贏?！保┑谋＠順I(yè)務(wù)客戶江蘇鴻軒生態(tài)農(nóng)業(yè)有限公司（以下簡稱“江蘇鴻軒”）的法定代表人、董事長、總經(jīng)理、實(shí)際控制人徐鴻飛處于失聯(lián)中。公司從江蘇鴻軒獲悉其失聯(lián)原因?yàn)楸簧虾Ｊ屑o(jì)律檢查委員會(huì)帶走協(xié)助調(diào)查，至今未歸。

　　公開資料顯示，上海贏保成立于2017年2月28日，由贏時(shí)勝和上海贏量信息科技有限公司分別出資9800萬元、1.02億元設(shè)立，持股比例分別為49%和51%。目前公司人員規(guī)模小于50人，參加社會(huì)保險(xiǎn)的人員僅有7人。公司主營業(yè)務(wù)包括進(jìn)出口保理業(yè)務(wù)，國內(nèi)及離岸保理業(yè)務(wù)，與商業(yè)保理相關(guān)的咨詢服務(wù)。

　　事實(shí)上，江蘇鴻軒為上海贏保2017-2019年保理業(yè)務(wù)第一大客戶及期末應(yīng)收賬款第一大欠款方。

　　2017-2019年，上海贏保開展保理業(yè)務(wù)受讓江蘇鴻軒對康成投資（中國）有限公司（注：該公司系大潤發(fā)商超總部）的應(yīng)收賬款未受償余額為1.25億元，受讓江蘇鴻軒控股子公司鴻軒實(shí)業(yè)（上海）有限公司對康成投資（中國）有限公司的應(yīng)收賬款未受償余額為1800萬元，兩項(xiàng)合計(jì)為1.43億元。此突發(fā)事件可能使江蘇鴻軒經(jīng)營狀況惡化，影響到上海贏保前述保理業(yè)務(wù)中的應(yīng)收賬款回款。

　　多家供應(yīng)鏈代墊客戶資金鏈斷裂

　　對于此事也引起了深交所的中間關(guān)注，當(dāng)晚，深交所就下發(fā)關(guān)注函。

　　贏時(shí)勝2017-2019年均未對江蘇鴻軒計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2019年末江蘇鴻軒應(yīng)收賬款余額達(dá)1.9億元。

　　深交所要求披露：

　　請逐筆列示截至2020年9月末應(yīng)收江蘇鴻軒款項(xiàng)余額的形成時(shí)點(diǎn)、約定的還款期限、是否存在逾期情形，并結(jié)合江蘇鴻軒近一年的經(jīng)營情況、還款能力，量化說明前述事項(xiàng)對江蘇鴻軒應(yīng)收賬款回收情況的影響，發(fā)生壞賬的可能性，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　說明 2017-2019 年未對應(yīng)收江蘇鴻軒的款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的原因，是否合理謹(jǐn)慎，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)表是否在所有重大方面公允反映了上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并說明 2020 年上半年是否對其計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。

　　事實(shí)上，此次第一大客戶出現(xiàn)重大問題，對于贏時(shí)勝來說，并非頭一遭。

　　2019年供應(yīng)鏈代墊主要客戶鶴壁食品、鶴壁養(yǎng)殖、滑縣永達(dá)因資金鏈斷裂無法還款，本次保理業(yè)務(wù)第一大客戶江蘇鴻軒又發(fā)生實(shí)際控制人失聯(lián)。

　　深交所要求披露：

　　補(bǔ)充 2017 初至 2020 年 9 月保理、供應(yīng)鏈代墊業(yè)務(wù)的累計(jì)放款金額、確認(rèn)收入金額、收取費(fèi)用率情況，結(jié)合放款對象所處行業(yè)、收益情況、與你公司主營業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度等情況，說明開展此類業(yè)務(wù)的目的及商業(yè)合理性，客戶高度集中于農(nóng)業(yè)類企業(yè)的具體原因，風(fēng)險(xiǎn)與收益是否對等。

　　鶴壁食品、鶴壁養(yǎng)殖、滑縣永達(dá)的實(shí)際控制人均為張永山，根據(jù)你公司向我部報(bào)備的文件，你公司向其供應(yīng)商河南省淇縣永達(dá)食業(yè)有限公司（以下簡稱“淇縣永達(dá)”）支付了多筆代墊款，天眼查顯示，淇縣永達(dá)實(shí)際控人亦為張永山。請核實(shí)說明為張永山同一控制下的企業(yè)間采購提供代墊款的合理性及業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

　　請核實(shí) 2017 年至今公司與江蘇鴻軒、鶴壁食品、鶴壁養(yǎng)殖、滑縣永達(dá)及其他保理、代墊款類客戶的業(yè)務(wù)往來是否真實(shí)，相關(guān)放款資金的最終流向，是否存在資金被占用的情形，是否存在利用該類業(yè)務(wù)向第三方或利益關(guān)系方提供財(cái)務(wù)資助的情形。

　　由于第一大客戶出現(xiàn)問題引發(fā)連鎖反應(yīng)，也不得不讓深交所進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，并要求提供相應(yīng)資料進(jìn)行說明。

　　此前公告顯示，贏時(shí)勝保理及供應(yīng)鏈代墊業(yè)務(wù)存在客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，包括年銷售額不低于 2 億元、實(shí)際控制人征信情況良好等。

　　深交所要求披露：

　　截至 2020 年 9 月末，保理、供應(yīng)鏈代墊業(yè)務(wù)形成的應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款余額情況，并逐家列示各欠款方的欠款余額、已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額，說明除前述客戶之外的其他客戶是否存在可能導(dǎo)致欠款無法回收的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　請列示 2017-2020 年期間保理業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈代墊業(yè)務(wù)前十大客戶名稱、年銷售額，說明在放款時(shí)是否核實(shí)客戶的銷售規(guī)模和征信情況，相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確，你公司內(nèi)部控制是否存在重大缺陷或者重大風(fēng)險(xiǎn)。如存在，請及時(shí)整改并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　10億定增募資方案蒙陰影

　　受此消息影響，為贏時(shí)勝的定增方案蒙上了陰影。

　　9月21日，贏時(shí)勝披露調(diào)整向特定對象發(fā)行股票方案。調(diào)整前：贏時(shí)勝非公開發(fā)行股票預(yù)計(jì)募集資金總額不超過156425萬元(含)，扣除發(fā)行費(fèi)用后，40734萬元用于微服務(wù)云計(jì)算平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目，36941萬元用于數(shù)據(jù)智能應(yīng)用服務(wù)平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目，33896萬元用于智能運(yùn)營管理服務(wù)平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目，44854萬元用于智能投資決策服務(wù)平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目。

　　調(diào)整后，贏時(shí)勝向特定對象發(fā)行股票預(yù)計(jì)募集資金總額不超過101872萬元(含)，扣除發(fā)行費(fèi)用后，31398萬元用于微服務(wù)云計(jì)算平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目，22876萬元用于數(shù)據(jù)智能應(yīng)用服務(wù)平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目，22004萬元用于智能運(yùn)營管理服務(wù)平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目，25594萬元用于智能投資決策服務(wù)平臺(tái)開發(fā)項(xiàng)目。

　　9月24日，贏時(shí)勝宣布，公司于2020年9月23日收到深交所上市審核中心出具的《關(guān)于深圳市贏時(shí)勝信息技術(shù)股份有限公司申請向特定對象發(fā)行股票的審核意見告知函》。深交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)對公司向特定對象發(fā)行股票的申請文件進(jìn)行了審核，認(rèn)為公司符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，具體審核意見以《審核中心意見落實(shí)函》為準(zhǔn)。

　　當(dāng)日，深交所出具的《審核中心意見落實(shí)函》顯示，要求贏時(shí)勝披露6大問題的具體信息及數(shù)據(jù)。

　　我們注意到，深交所要求披露2017-2020年保理及供應(yīng)鏈代墊業(yè)務(wù)前五大客戶的放款、回款明細(xì)情況，分客戶逐筆說明保理業(yè)務(wù)融資款的支付日期、支付客戶名稱、客戶債務(wù)人名稱、支付金額、保理合同回購日期及金額情況。

　　此外，我們還發(fā)現(xiàn)，贏時(shí)勝此次下調(diào)募集資金5.5億元。贏時(shí)勝在其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)明細(xì)中披露，對江蘇鴻軒投資金額為 630 萬元，認(rèn)為其“主要從事蛋制品加工、蛋雞養(yǎng)殖、銷售等業(yè)務(wù)，不屬于財(cái)務(wù)性投資”。對美基食品投資金額為 365.03 萬元，認(rèn)為其“主要從事調(diào)味料生產(chǎn)銷售、預(yù)包裝食品銷售等業(yè)務(wù)，不屬于財(cái)務(wù)性投資”。

　　深交所要求結(jié)合財(cái)務(wù)性投資和類金融業(yè)務(wù)資金往來情況，逐筆說明調(diào)減募集資金 54,553 萬元的具體構(gòu)成情況；請發(fā)行人結(jié)合公司開展財(cái)務(wù)性投資或類金融業(yè)務(wù)的客戶情況、相關(guān)投資形成的原因、過程等內(nèi)容，補(bǔ)充說明其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)明細(xì)中的相關(guān)投資不屬于財(cái)務(wù)性投資的具體依據(jù)。

　　對于贏時(shí)勝10億元的定增募資方案是否能夠順利進(jìn)行，還有待進(jìn)一步觀察。