作為西北首家A股上市城商行，在可比銀行上半年?duì)I收均有不同程度上漲，尤其是青島銀行（002948）、寧波銀行、鄭州銀行（002936）、杭州銀行（600926）營收同比增速均超20%的同時(shí)，西安銀行（600928）上半年?duì)I收同比下降0.79%，是唯一一家營收同比下降的上市城商行。

　　《投資者網(wǎng)》 丁琬瓔

　　作為西北首家A股上市城商行，西安銀行股份有限公司（下稱“西安銀行”，600928.SH）上半年?duì)I收同比下降0.79%，這種表現(xiàn)在上市城商行中墊底。此外，公司凈利潤(rùn)微增1.12%，不良率微降0.01個(gè)百分比，但新增逾期較上年末漲勢(shì)明顯。

　　《投資者網(wǎng)》就上述等問題聯(lián)系西安銀行，得到一些回復(fù)。

　　上市同行中唯一營收下滑

　　據(jù)A股各上市城商行2020年半年報(bào)，13家上市城商行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)150323.62億元，較2019年末增長(zhǎng)8％，營業(yè)收入1804.73億元，同比增長(zhǎng)10.62％。

　　其中大部分城商行營收均有不同程度上漲，尤其是青島銀行、寧波銀行、鄭州銀行、杭州銀行的營收同比增速均超20%的同時(shí)，西安銀行上半年?duì)I業(yè)收入為33.65億元，同比下降0.79%，是唯一一家營收同比下降的上市城商行。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)，西安銀行無論是營收額還是營收增速，都在可比的13家A股上市城商行中墊底（見圖1）。

　　這是為何？

　　一方面，非利息凈收入的下降是其營收下降的主因。據(jù)半年報(bào)，西安銀行上半年非利息凈收入為4.66億元，較去年同期減少1.34億，同比下降22.36％，而導(dǎo)致非利息凈收入下降的是“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”，在該項(xiàng)業(yè)務(wù)支出下降的前提下，凈收入同比下降14.73%，無疑說明“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”下降明顯。

　　數(shù)據(jù)顯示，西安銀行上半年“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”同比下降15.09%，其中降幅最大的是貿(mào)易融資及擔(dān)保業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，同比下降70.47%，其次是結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)，同比下降65.49%，排在第三的是顧問與咨詢費(fèi)收入，同比下降41.14%。（見表）。

　　另一方面，營收中占比近86%的利息凈收入，在上半年增速3.85%，有所放緩，公司在半年報(bào)中提到，“因?yàn)榉e極踐行社會(huì)責(zé)任，加大對(duì)疫情防控重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持，利息凈收入同比增速有所放緩?！?/p>

　　兩項(xiàng)相加，使得西安銀行上半年?duì)I收表現(xiàn)墊底上市同行。

　　上市一年半股價(jià)跌掉六成

　　西安銀行上半年凈利潤(rùn)微升1.12%，也不算“樂觀”。

　　一方面，上半年凈利潤(rùn)1.12%的增速中，受所得稅減免影響較大。據(jù)半年報(bào)，西安銀行上半年所得稅費(fèi)用同比下降32.02%，原因?yàn)椤懊舛愘Y產(chǎn)增加帶來所得稅費(fèi)用下降”，這種非經(jīng)常性的減免，使得凈利潤(rùn)及其未來走向的不確定性增加。

　　另外，最近的幾個(gè)報(bào)告期，凈利潤(rùn)增速下滑趨勢(shì)較為明顯。2019年全年歸母凈利潤(rùn)增速為13.27%，一季度增速10.1%，二季度則變?yōu)橄陆?.8%。

　　這一趨勢(shì)在營收增速上也同樣存在，上述3個(gè)報(bào)告期營收增速分別為14.55%，3.55%和-5.14%。

　　可見今年第二季度無論是營收增速還是歸母凈利潤(rùn)增速，都呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)（見圖2），這也使得投資者對(duì)該行的經(jīng)營和股價(jià)表現(xiàn)產(chǎn)生了不少疑問。

　　根據(jù)同花順（300033）軟件，有投資者關(guān)注到，雖然西安銀行2019年年報(bào)和今年一季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，但股價(jià)卻一路下跌。也有投資者因“上半年股價(jià)跌幅高達(dá)30個(gè)百分點(diǎn)，成為整個(gè)銀行板塊的最后一名”提問。

　　盡管西安銀行解釋稱，“市場(chǎng)波動(dòng)并不完全取決于銀行自身經(jīng)營情況，西安銀行以審慎的風(fēng)險(xiǎn)管控、良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、穩(wěn)健的分紅政策與充分的信息披露為主要抓手，努力為廣大投資者提供持續(xù)穩(wěn)定的投資回報(bào)?！比欢?019年3月上市以來，西安銀行股價(jià)從最高點(diǎn)的13.60元/股，跌至9月30日的5.25元/股，已經(jīng)跌去61%（見圖3）。

　　新增逾期貸款漲幅明顯

　　此外，西安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也潛藏隱憂。

　　上半年末，西安銀行不良貸款率為1.17%，同比僅下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率為268.03%，同比上升5.62個(gè)百分點(diǎn)。然而，在同業(yè)大幅計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的背景下，西安銀行計(jì)提的幅度相對(duì)較小，上半年其貸款損失準(zhǔn)備增幅為9.01%。五級(jí)分類中，關(guān)注類和損失類貸款增加，而逾期貸款增加明顯。

　　截至6月末，西安銀行逾期貸款31.1億元，較上年末增長(zhǎng)33.99%。逾期1天至90天貸款達(dá)12.36億元，較上年末增長(zhǎng)111.64%，逾期90天至1年貸款為4.87億元，較上年末增長(zhǎng)37.57%，可見上半年新增逾期漲幅明顯。

　　盡管財(cái)報(bào)中解釋稱，部分貸款企業(yè)經(jīng)營受損及個(gè)人收入下降，貸款出現(xiàn)臨時(shí)性逾期。隨著企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)生活逐步恢復(fù)常態(tài)，企業(yè)經(jīng)營好轉(zhuǎn)，個(gè)人收入恢復(fù)，預(yù)計(jì)下半年逾期貸款數(shù)據(jù)將穩(wěn)步下降。

　　值得注意的是，據(jù)半年報(bào)顯示，西安銀行逾期3年以上的貸款8.34億元，較2019年末增長(zhǎng)40.4%，此類逾期往往意味著壞賬風(fēng)險(xiǎn)的加大，而壞賬風(fēng)險(xiǎn)的加大，無疑為其業(yè)績(jī)未來的增長(zhǎng)帶來不確定性。針對(duì)這一問題，西安銀行向《投資者網(wǎng)》表示，“針對(duì)逾期貸款，公司將不斷加大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)力度，同時(shí)加大存量不良貸款的處置清收力度，確保資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)整體可控?！?/p>

　　西安銀行向《投資者網(wǎng)》還表示，“公司在財(cái)富管理能力提升方面，圍繞零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)，堅(jiān)持以客戶為中心，不斷拓寬服務(wù)方式，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，積極開拓市場(chǎng)，提升客戶體驗(yàn)?！必?cái)富管理能力的提升，會(huì)促進(jìn)手續(xù)費(fèi)及傭金方面的收入，進(jìn)而影響其非利息凈收入。

　　作為西北首家A股上市銀行，西安銀行上半年?duì)I收及增速在上市城商行中墊底，凈利潤(rùn)靠稅收優(yōu)惠僅實(shí)現(xiàn)微增的成績(jī)單，著實(shí)乏善可陳。下半年如何提振業(yè)績(jī)，是擺在西安銀行面前的重要課題。