經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 周一帆 隨著量化投資的概念逐漸深入人心，市場(chǎng)的聚光燈照在了“科技”二字上。

　　“金融科技的快速進(jìn)步，不止有利于量化投資拓寬投研邊界、還能強(qiáng)化科學(xué)決策、提升投資收益?！?1月27日，第一創(chuàng)業(yè)（002797）副總裁朱劍鋒在深圳舉行的2020 FIRST量化投資論壇暨投顧品牌發(fā)布會(huì)上表示?！耙虼耍罅ν苿?dòng)量化投資服務(wù)體系建設(shè)，是順應(yīng)居民財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)大趨勢(shì)的適時(shí)之舉?！?/p>

　　對(duì)此，深圳前海無(wú)量資本管理有限公司總經(jīng)理孫炎也在會(huì)上表示，量化投資趨勢(shì)在于產(chǎn)品規(guī)模會(huì)越來(lái)越大、策略會(huì)不斷豐富，量化技術(shù)會(huì)不斷發(fā)展，人工智能技術(shù)應(yīng)用會(huì)更加廣泛等幾個(gè)方面。

　　第一創(chuàng)業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)研究部負(fù)責(zé)人高昕煒也稱，隨著技術(shù)手段的快速發(fā)展，利用其投資交易優(yōu)勢(shì)，量化投資不斷提高其風(fēng)險(xiǎn)收益比，已經(jīng)成為資本市場(chǎng)追捧的新星。公司推出的“FIRST”量化服務(wù)體系旨在為量化投資提供一站式服務(wù)，打造量化生態(tài)圈。

　　實(shí)際上，隨著AI（人工智能）的快速發(fā)展，融合AI的量化投資模式已在小跑入場(chǎng)，試圖探索出新時(shí)代量化投資的全新可能。有數(shù)據(jù)顯示，盡管目前國(guó)內(nèi)外一些通過(guò)AI投資的基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)并不出挑，但已可與人類同行一爭(zhēng)高下。有觀點(diǎn)認(rèn)為，AI與HI（人類智慧）相結(jié)合，將成為未來(lái)一個(gè)階段AI賦能量化投資的主要形式。

　　但隨著國(guó)內(nèi)外AI投資的發(fā)展，由AI管理的量化投資與傳統(tǒng)量化投資的不同之處也逐漸浮現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，AI投資也歸屬于量化投資，都是用算法和數(shù)據(jù)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，但是在投資方法和精細(xì)度上不太一樣。比如，相較于傳統(tǒng)的基于因子選股的量化投資，AI投資能更深入地結(jié)合人類智慧，根據(jù)不同的底層資產(chǎn)設(shè)計(jì)出一個(gè)個(gè)獨(dú)立的投資機(jī)器人，不同的機(jī)器人分層分散投資，再通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算機(jī)制來(lái)平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

　　“利用衍生品工具構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)收益較高的對(duì)沖結(jié)構(gòu)，獲取更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，是目前國(guó)內(nèi)量化投資激烈競(jìng)爭(zhēng)背景下可能存在的一大機(jī)遇?！鄙钲谑醒苁①Y產(chǎn)管理有限公司投研總監(jiān)王堅(jiān)指出，“而另一個(gè)方向則是向低頻方向發(fā)展，更好地利用價(jià)量信息以外的有效信息?！?/p>

　　但在上海珠池資產(chǎn)管理有限公司合伙人宋興華看來(lái)，需要注意的是，隨著當(dāng)前確定性溢價(jià)逐漸受到理性客戶的認(rèn)可，巨量的資金涌入量化投資領(lǐng)域之后，對(duì)管理人和FOF機(jī)構(gòu)形成了考驗(yàn)，進(jìn)而將導(dǎo)致產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化的情況加劇。

　　對(duì)于量化投資的前路，上海弈倍投資管理有限公司總經(jīng)理王上表示，目前國(guó)內(nèi)的量化市場(chǎng)有望迎來(lái)一個(gè)五年維度的快速發(fā)展期，而其中的突破口就在于數(shù)據(jù)、非量?jī)r(jià)因子、人才等幾方面?！?/p>

　　據(jù)了解，為了搶奪人才，有量化私募機(jī)構(gòu)甚至要支付給獵頭候選人薪資的25%作為獵頭費(fèi)，一年甚至要為此花費(fèi)上百萬(wàn)元。對(duì)于優(yōu)秀的人才，機(jī)構(gòu)更是費(fèi)盡心思，使出“十八般武藝”留住人才。除了分紅之外，還有產(chǎn)品跟投、股權(quán)激勵(lì)等措施，更有機(jī)構(gòu)表示要幫全部員工實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

　　展望未來(lái)，華銳金融技術(shù)總經(jīng)理苗詠認(rèn)為，今后的交易具有交易主體機(jī)構(gòu)化、交易手段科技化、交易行為多樣化、創(chuàng)新和開放常態(tài)化的特點(diǎn)，所有市場(chǎng)參與者均將面臨著多維運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、交易延時(shí)等挑戰(zhàn)。