夢(mèng)網(wǎng)科技：業(yè)績(jī)迎拐點(diǎn) 云通信可期（中信建投）
摘要： 1月28日，中信建投（601066）發(fā)布對(duì)夢(mèng)網(wǎng)科技（002123）2020年業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)，維持“買入”評(píng)級(jí)。理由如下：1)四季度業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力恢復(fù)。
1月28日，中信建投（601066）發(fā)布對(duì)夢(mèng)網(wǎng)科技（002123）2020年業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)，維持“買入”評(píng)級(jí)。
理由如下：1)四季度業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力恢復(fù)。2)云短信業(yè)務(wù)走出低谷，單條毛利恢復(fù)，需求有望回升。3)富信成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，新平臺(tái)助力5G消息商用。4)公司攜手華為終端服務(wù)號(hào)，提供企業(yè)私域流量入口新選擇，發(fā)展空間大。5）公司發(fā)布中長(zhǎng)期員工持股計(jì)劃，共享企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。6）公司系云通信行業(yè)龍頭。
投資建議：參考公司業(yè)績(jī)快報(bào)，我們預(yù)測(cè)公司2020、2021、2022年歸母凈利潤(rùn)分別為1.2億、3.82億、4.92億元，對(duì)應(yīng)PE分別為105X、33X、25X。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響超預(yù)期；云短信毛利率下滑；富信、5G消息、服務(wù)號(hào)發(fā)展不及預(yù)期；商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)等。
短信
