1月29日，同花順（300033）ifind數(shù)據(jù)顯示，美迪凱今日申購(gòu)，股票代碼688079，申購(gòu)代碼787079，發(fā)行價(jià)格10.19元/股，發(fā)行市盈率：62.15。

　　公司經(jīng)營(yíng)狀況

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)

　　公司主要從事各類光學(xué)光電子、光學(xué)半導(dǎo)體產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售，同時(shí)承接各類加工服務(wù)和解決方案。

　　公司自設(shè)立以來(lái)一直專注于各類光學(xué)光電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售及提供光學(xué)光電子產(chǎn)品精密加工制造服務(wù)。截至公司招股說(shuō)明書(shū)簽署日，主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化，主要產(chǎn)品或服務(wù)未發(fā)生重大變化，主要經(jīng)營(yíng)模式也未發(fā)生重大變化。

　　行業(yè)狀況

　　根據(jù)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》，公司所處行業(yè)屬于“1.2.1 新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)-新型電子元器件及設(shè)備制造”；根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年)，公司所處行業(yè)屬于“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)(分類代碼：C39)”；根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB/T4754-2017)，公司所處行業(yè)屬于“C39計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”。公司屬于《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》和《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》重點(diǎn)推薦和發(fā)展的“新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”，符合科創(chuàng)板定位。

　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

　　公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率低于同行業(yè)可比上市公司水平，主要原因?yàn)椋阂环矫婀緲I(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大、產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，新增購(gòu)置固定資產(chǎn)、新建生產(chǎn)項(xiàng)目需求較強(qiáng)，通過(guò)關(guān)聯(lián)方資金拆借和銀行借款等形式增強(qiáng)流動(dòng)性，因此流動(dòng)負(fù)債金額較大；另一方面公司資產(chǎn)主要為機(jī)器設(shè)備、廠房等非流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)比例較低。 公司資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)可比上市公司水平，主要原因?yàn)椋?1)2017年和2018年通過(guò)向關(guān)聯(lián)方借款的方式籌集資金，使得負(fù)債規(guī)模較大；(2)公司目前融資渠道較為單一，與上市公司相比較為依賴債務(wù)融資，資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較高。

　　公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

　　公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)包括：1)研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)；2)具備完整加工工序優(yōu)勢(shì)；3) 客戶資源優(yōu)勢(shì)；4)快速響應(yīng)優(yōu)勢(shì)及良好的客戶服務(wù)優(yōu)勢(shì)；5)管理優(yōu)勢(shì)。

　　競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)

　　公司存在競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)有：

　　(1)融資渠道單一 相比水晶光電（002273）、【五方光電(002962)、股吧】（002962）等上市公司，公司目前資本實(shí)力相對(duì)較小，融資渠道單一，資金不足制約著公司產(chǎn)能的擴(kuò)張、技術(shù)水平的提升，從而使得公司業(yè)務(wù)發(fā)展受到一定影響。因此，公司迫切需要開(kāi)拓新的融資渠道，以解決公司業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸，擴(kuò)大產(chǎn)能，增加研發(fā)投入，進(jìn)一步加強(qiáng)公司綜合實(shí)力，為公司持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　(2)經(jīng)營(yíng)規(guī)模需進(jìn)一步擴(kuò)大 目前，相比水晶光電等上市公司，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，為打造規(guī)模效應(yīng)，公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模需進(jìn)一步擴(kuò)大。尤其在影像光學(xué)零部件業(yè)務(wù)中，發(fā)行人與行業(yè)內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在規(guī)模上存在較大差距。光學(xué)光電子元器件的生產(chǎn)具有資本密集、技術(shù)密集等特點(diǎn)，并且公司多采用高端進(jìn)口設(shè)備，設(shè)備價(jià)值較高。規(guī)?；纳a(chǎn)能有效地提高公司生產(chǎn)效率，降低單位生產(chǎn)成本，增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　(1)技術(shù)革新的挑戰(zhàn) 受到下游更新迭代速度的影響，光學(xué)光電子元器件企業(yè)需要不斷地投入大量的資金和人力進(jìn)行新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)，以滿足下游終端產(chǎn)品的發(fā)展需求。行業(yè)的技術(shù)革新速度不斷加快，對(duì)于部分研發(fā)實(shí)力和資金實(shí)力較弱的企業(yè)，將面臨更大的發(fā)展壓力。

　　(2)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 隨著全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，國(guó)內(nèi)光學(xué)光電子制造企業(yè)逐漸進(jìn)入國(guó)際高端光學(xué)光電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，與德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的高端光學(xué)光電子廠商進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。這對(duì)中國(guó)光學(xué)光電子制造企業(yè)的技術(shù)水平和品質(zhì)控制都提出了更高的要求。另一方面，行業(yè)內(nèi)的中國(guó)廠商也在不斷追求技術(shù)革新和產(chǎn)品創(chuàng)新，行業(yè)內(nèi)一些不具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)必然遭到淘汰，而各大主流廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)進(jìn)一步加劇。 (3)國(guó)際貿(mào)易環(huán)境不穩(wěn)定 光學(xué)光電子元器件應(yīng)用十分廣泛，其應(yīng)用于攝像頭模組、生物識(shí)別產(chǎn)品、光學(xué)傳感器中，并應(yīng)用于各類智慧電子終端。這些下游及終端領(lǐng)域的制造商分布在世界不同國(guó)家。因此，光學(xué)光電子元器件行業(yè)經(jīng)常會(huì)涉及到出口，這意味著行業(yè)會(huì)受到國(guó)際貿(mào)易環(huán)境不穩(wěn)定性的影響。尤其近年來(lái)，國(guó)際社會(huì)關(guān)系多變，這種變化難以預(yù)料。由于國(guó)際局勢(shì)變化而導(dǎo)致的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的變化會(huì)給行業(yè)帶來(lái)一定的不確定性，從而制約行業(yè)的發(fā)展。

　　財(cái)務(wù)簡(jiǎn)況

　　IPO募集情況