重慶商報(bào)-上游新聞首席記者 劉勇

　　重慶新股發(fā)行價(jià)新紀(jì)錄誕生。

　　2月25日，“混凝土大王”【四方新材(605122)、股吧】（605122）(605122.SH)公告，公司和保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)中原證券（601375）根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為42.88元/股，此價(jià)格刷新了重慶新股發(fā)行價(jià)紀(jì)錄，此前為2011年上市的福安藥業(yè)（300194）（300194），當(dāng)時(shí)發(fā)行價(jià)為41.88元。

　　據(jù)介紹，四方新材擬發(fā)行3090萬股A股，擬募集13.24992億元，用于主業(yè)。發(fā)行結(jié)束后，將在上海證券交易所主板掛牌上市，成為繼【重慶銀行(601963)、股吧】（601963）之后，今年第二家登陸A股市場的重慶企業(yè)。

　　對(duì)應(yīng)的發(fā)行市盈率22.99倍

　　公告顯示，網(wǎng)上申購代碼為“707122”，2月26日進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購，申購時(shí)無需繳付申購資金。本次網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為2月26日。其中，網(wǎng)下申購時(shí)間為9:30-15:00，網(wǎng)上申購時(shí)間為9:30-11:30，13:00-15:00。

　　本次公開發(fā)行股票總量為3090萬股。本次發(fā)行網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為1854萬股，占本次發(fā)行總量的60%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1236萬股，占本次發(fā)行總量的40%。最終網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量將根據(jù)網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)芮闆r確定。

　　據(jù)悉，本次發(fā)行價(jià)格42.88元/股，對(duì)應(yīng)的2019年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后市盈率為22.99倍，低于可比公司2019年平均靜態(tài)市盈率和中證指數(shù)有限公司發(fā)布的“C30非金屬礦物制品業(yè)”最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，這給中新股的投資者留下了較大的上漲空間。

　　若本次發(fā)行成功，預(yù)計(jì)募集資金總額為132499.20萬元，扣除預(yù)計(jì)發(fā)行費(fèi)用8986.90萬元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為123512.30萬元。不超過招股說明書披露的本次募投項(xiàng)目擬使用本次募集資金投入金額123512.30萬元。

　　預(yù)計(jì)一季度凈利潤將大增

　　天眼查APP顯示，四方新材成立于2003年8月，注冊(cè)地在重慶市巴南區(qū)南彭街道南湖路306號(hào)，2016年9月29日整體變更為股份公司，法定代表人李德志。

　　公司是重慶市最早成立的商品混凝土生產(chǎn)企業(yè)之一，擁有8條“環(huán)保型、規(guī)?；⒆詣?dòng)化”全封閉240型混凝土自動(dòng)化生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為480萬立方米/年，是重慶市建委、重慶市經(jīng)信委首批授予“預(yù)拌混凝土綠色建材評(píng)級(jí)標(biāo)識(shí)”的商品混凝土生產(chǎn)企業(yè)。公司的產(chǎn)品銷量和市場占有率自成立以來一直保持在重慶市前列，生產(chǎn)能力、運(yùn)輸能力及泵送能力位于行業(yè)前列。

　　據(jù)了解，2017年至2019年，四方新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為9.28億元、14.52億元和15.26億元，凈利潤分別為6586.48萬元、1.44億元和2.33億元，每股收益分別為0.73元、1.56元和2.53元，保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。2020年度受疫情影響，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.79億元，同比下降22.70%；歸母凈利潤2.44億元，扣非后歸母凈利潤2.31億元，同比分別增長4.60%和0.78%。

　　四方新材預(yù)計(jì)2021年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.02億元至2.42億元，同比上升36.69%至64.02%；歸母公司凈利潤3054.04萬元至3945.32萬元，同比增長33.50%至72.46%；預(yù)計(jì)扣非后歸母凈利潤2964.33萬元至3855.61萬元，增幅41.01%至83.41%。

　　四方新材上市路演 將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合

　　25日，四方新材舉行了首次發(fā)行A股投資者網(wǎng)上交流會(huì)，四方新材董事長兼總經(jīng)理李德志表示，上市后，公司將專注主業(yè)，積極拓展裝配式預(yù)制構(gòu)件、干拌砂漿等延伸項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合。

　　重慶能保持相對(duì)合理的行業(yè)利潤水平

　　2月25日上午，在上證路演中心、中國證券網(wǎng)舉行的路演，四方新材董事長兼總經(jīng)理李德志、財(cái)務(wù)總監(jiān)龔倩瑩女士以及中原證券投行負(fù)責(zé)人，與投資者進(jìn)行了網(wǎng)上交流。李德志介紹，我國商品混凝土行業(yè)正處在快速增長期，各區(qū)域發(fā)展不平衡、產(chǎn)能利用率差異較大，競爭激烈程度有較大差異，同時(shí)存在行業(yè)布局不合理、小規(guī)模企業(yè)比例高、企業(yè)資質(zhì)良莠不齊、部分地區(qū)商品混凝土生產(chǎn)粗放、效率低下、質(zhì)量不穩(wěn)定等一系列問題。

　　為避免商品混凝土行業(yè)重復(fù)建設(shè)、無序競爭，推進(jìn)商品混凝土企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)商品混凝土行業(yè)健康發(fā)展，我國各地區(qū)分別出臺(tái)了相應(yīng)政策：例如，河南省、黑龍江省等地區(qū)對(duì)新辦企業(yè)實(shí)行總量控制，提高企業(yè)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)并從嚴(yán)審批、合理布局，對(duì)已獲得資質(zhì)的企業(yè)要求生產(chǎn)廠區(qū)、試驗(yàn)室按照新標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行升級(jí)，加大市場整頓規(guī)范力度，實(shí)行準(zhǔn)入清出制度，對(duì)硬件設(shè)施、產(chǎn)品質(zhì)量不達(dá)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)依法撤銷。隨著商品混凝土行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，越來越多的地區(qū)將加強(qiáng)商品混凝土市場的監(jiān)管，有序引導(dǎo)商品混凝土企業(yè)的良性競爭。行業(yè)并購整合力度將增大，行業(yè)集中度增加。

　　重慶市對(duì)商品混凝土攪拌站進(jìn)行總量控制、加強(qiáng)審批監(jiān)管和日常監(jiān)督檢查，2016年至2020年，主城區(qū)新增攪拌站不超過10個(gè)，規(guī)劃年度內(nèi)不再增加。重慶市商品混凝土行業(yè)管理規(guī)范、競爭有序，能夠保持相對(duì)合理的行業(yè)利潤水平。

　　拓展裝配式預(yù)制構(gòu)件、干拌砂漿項(xiàng)目

　　在交流中，四方新材董事長兼總經(jīng)理李德志表示，上市后，公司將專注主業(yè)，積極拓展裝配式預(yù)制構(gòu)件、干拌砂漿等延伸項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，增強(qiáng)公司的核心競爭能力。未來，四方新材將秉承“品質(zhì)建材，成就四方共贏”的使命，緊緊圍繞“做受人尊重的建材企業(yè)”愿景，在“進(jìn)取、高效、細(xì)節(jié)”核心價(jià)值觀的指引下，抓住“成渝經(jīng)濟(jì)圈”、“長江經(jīng)濟(jì)帶”、“新基建”、“內(nèi)循環(huán)”等戰(zhàn)略機(jī)遇，助力合作伙伴，為中國城鎮(zhèn)化建設(shè)貢獻(xiàn)力量。

　　根據(jù)招股書，四方新材此次募集資金計(jì)劃投向裝配式混凝土預(yù)制構(gòu)件項(xiàng)目（投資45068.07萬元，擬使用45068.07萬元，建設(shè)期36個(gè)月）、干拌砂漿項(xiàng)目（投資25040.71萬元，擬使用25040.71萬元，建設(shè)期24個(gè)月）、物流配送體系升級(jí)項(xiàng)目（投資22056.7萬元，擬使用12056.7萬元，建設(shè)期24個(gè)月）以及補(bǔ)充流動(dòng)資金（投資60000萬元，擬使用41346.82萬元），合計(jì)投資金額15.216548億元，擬使用募資12.35123億元 。

　　上述項(xiàng)目是對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)能力和產(chǎn)品的升級(jí)，并延伸至下游產(chǎn)業(yè)鏈。項(xiàng)目實(shí)施后，公司生產(chǎn)運(yùn)營能力將得到發(fā)展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步豐富和優(yōu)化，產(chǎn)品質(zhì)量將得到提升，市場競爭能力將明顯增強(qiáng)。