嘉亨家化（300955）主要從事日化產(chǎn)品OEM/ODM及塑料包裝容器的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)，具備化妝品和家庭護(hù)理產(chǎn)品的研發(fā)、配制、灌裝及塑料包裝容器設(shè)計、制造的一體化綜合服務(wù)能力。公司以日化產(chǎn)品OEM/ODM與塑料包裝業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展為策略，可為國內(nèi)外知名日化企業(yè)提供日化產(chǎn)品及配套塑料包裝的一站式服務(wù)。

　　3月11日，嘉亨家化首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上路演在·中證網(wǎng)成功舉行。接下來，請跟隨中證君一起走進(jìn)路演現(xiàn)場、走近企業(yè)。

　　路演嘉賓

　　嘉亨家化董事、總經(jīng)理曾煥彬先生

　　嘉亨家化副總經(jīng)理、董事會秘書徐勇先生

　　嘉亨家化財務(wù)總監(jiān)陳聰明先生

　　安信證券投資銀行業(yè)務(wù)委員會執(zhí)行總經(jīng)理樊長江先生

　　安信證券投資銀行業(yè)務(wù)委員會業(yè)務(wù)總監(jiān)陰豪先生

　　公司概況

　　公司主要從事日化產(chǎn)品OEM/ODM及塑料包裝容器的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)，具備化妝品和家庭護(hù)理產(chǎn)品的研發(fā)、配制、灌裝及塑料包裝容器設(shè)計、制造的一體化綜合服務(wù)能力。公司以穩(wěn)定高效的生產(chǎn)能力、嚴(yán)格的質(zhì)量管控、快速迭代的技術(shù)研發(fā)，在行業(yè)內(nèi)形成了較強(qiáng)的市場影響力，已與強(qiáng)生、上海家化（600315）、郁美凈、貝泰妮（300957）、百雀羚、殼牌等多個國內(nèi)外知名日化品牌建立了緊密的合作關(guān)系。

　　發(fā)行情況

　　發(fā)行規(guī)模：2520萬股

　　股票簡稱：嘉亨家化

　　股票代碼：300955

　　申購代碼：300955

　　申購時間：2021年3月12日

　　發(fā)行價格：16.53元/股

　　嘉亨家化董事、總經(jīng)理曾煥彬在致辭中表示，嘉亨家化自2005年成立以來，一直專注于化妝品、家庭護(hù)理產(chǎn)品及塑料包裝容器的研發(fā)和生產(chǎn)，經(jīng)過多年的研發(fā)投入和技術(shù)積累，目前已形成了完整的技術(shù)體系和一系列的自主知識產(chǎn)權(quán)。得到了國內(nèi)外知名客戶的認(rèn)可，行業(yè)影響力較為顯著。

　　此次在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，是嘉亨家化發(fā)展歷史上的重要里程碑。在此，他謹(jǐn)代表公司鄭重承諾：嘉亨家化股份有限公司上市后，將嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、遵守深交所的相關(guān)規(guī)則，誠實守信、規(guī)范運(yùn)作，嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)，切實維護(hù)投資人的合法權(quán)益。

　　路演問答集錦

　　1、請分析一下公司塑料包裝容器的毛利率。

　　公司塑料包裝容器產(chǎn)品的主要客戶為強(qiáng)生、上海家化及殼牌，合計占塑料包裝收入的比例達(dá)到80%左右。報告期內(nèi)，公司塑料包裝容器毛利率分別為25.48%、28.68%、32.09%和31.59%。報告期內(nèi)，不同客戶塑料包裝容器業(yè)務(wù)毛利率存在差異，具體原因如下：① 產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域不同，② 規(guī)?；a(chǎn)程度不同，③ 合成樹脂市場價格是影響塑料包裝容器毛利率的重要因素。2020年1-6月由于主要原材料合成樹脂的平均采購價格下降，單位直接材料下降6.17%；同時由于人員工資、折舊攤銷、租賃費(fèi)等成本相對固定，單位直接人工上升9.34%，單位制造費(fèi)用上升21.41%。上述因素導(dǎo)致單位成本增加1.01%，同時單位價格增幅為0.28%，2020年1-6月塑料包裝容器毛利率較2019年略有下降。

　　2、請問公司今年預(yù)計將開拓哪些領(lǐng)域的客戶？

　　公司主要從事日化產(chǎn)品OEM/ODM及塑料包裝容器的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)，具備化妝品和家庭護(hù)理產(chǎn)品的研發(fā)、配制、灌裝及塑料包裝容器設(shè)計、制造的一體化綜合服務(wù)能力。公司以穩(wěn)定高效的生產(chǎn)能力、嚴(yán)格的質(zhì)量管控、快速迭代的技術(shù)研發(fā)，在行業(yè)內(nèi)形成了較強(qiáng)的市場影響力。公司的主要客戶均為全球和國內(nèi)知名的化妝品、日化產(chǎn)品廠商及新興品牌商，包括強(qiáng)生、上海家化、郁美凈、貝泰妮、百雀羚、益海嘉里、殼牌、利潔時、拜爾斯道夫、保利沃利等。公司與客戶保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，未來仍將繼續(xù)深耕日化產(chǎn)品及配套塑料包裝容器業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在日化行業(yè)開拓新的客戶。

　　3、請介紹一下公司在同行業(yè)內(nèi)的主要競爭對手，相較于競爭對手而言有哪些技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢？

　　同行業(yè)的主要企業(yè)有：通產(chǎn)麗星、【錦盛新材(300849)、股吧】（300849）、諾斯貝爾等。公司具備塑料包裝容器、化妝品、家庭護(hù)理產(chǎn)品等研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)的一體化服務(wù)能力，擁有較為全面的生產(chǎn)工藝及完整的技術(shù)體系。

　　4、公司的子公司和孫公司主要涉及什么業(yè)務(wù)？分布主要在哪些國家和地區(qū)呢？

　　公司主要從事日化產(chǎn)品OEM/ODM及塑料包裝容器的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)，具備化妝品和家庭護(hù)理產(chǎn)品的研發(fā)、配制、灌裝及塑料包裝容器設(shè)計、制造的一體化綜合服務(wù)能力。公司的主要產(chǎn)品包括護(hù)膚類、洗護(hù)類、香水等化妝品，香皂、消毒液、洗手液、洗潔精等家庭護(hù)理產(chǎn)品，以及配套的塑料包裝容器。母公司嘉亨家化業(yè)務(wù)定位為塑料包裝容器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，2020年增加化妝品粉類業(yè)務(wù)，上海嘉亨的業(yè)務(wù)定位為化妝品、家庭護(hù)理產(chǎn)品等日化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，浙江嘉亨的業(yè)務(wù)定位為塑料包裝容器及香皂的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，天津嘉亨、珠海嘉亨的業(yè)務(wù)定位為塑料包裝容器的生產(chǎn)和銷售，香港華美的業(yè)務(wù)定位為化妝品、塑料包裝容器的銷售，湖州嘉亨是本次募集資金投資項目的實施主體，未來建設(shè)化妝品及塑料包裝容器生產(chǎn)基地。報告期內(nèi)，發(fā)行人境外銷售主要客戶為強(qiáng)生、利潔時、殼牌等跨國公司的境外子公司，以及Meiyume（UK）Limited、SLG Brand Limited，主要銷售區(qū)域為香港、東亞及東南亞、英國等。

　　5、請介紹公司在科技創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況。

　　發(fā)行人日化產(chǎn)品OEM/ODM與塑料包裝業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的模式及業(yè)態(tài)創(chuàng)新是化妝品行業(yè)品牌競爭和社會分工的行業(yè)發(fā)展趨勢驅(qū)動所致，也是公司與化妝品品牌商長期合作、充分理解客戶一站式服務(wù)需求并踐行的結(jié)果。

　　從化妝品行業(yè)發(fā)展趨勢看，隨著國內(nèi)居民消費(fèi)能力的提升，消費(fèi)者需求個性化、差異化特征愈發(fā)明顯，行業(yè)內(nèi)品牌商需要通過多元化的產(chǎn)品組合以及健康時尚的設(shè)計理念來迎合消費(fèi)者需求，以提升品牌整體的覆蓋能力；

　　從公司發(fā)展歷程看，在2005年設(shè)立之初，公司從事塑料包裝容器的生產(chǎn)和銷售，主要客戶為知名日化產(chǎn)品品牌商；隨著中國成為全球化妝品主要消費(fèi)國，化妝品需求快速穩(wěn)步增長，公司敏銳洞悉化妝品品牌商的生產(chǎn)、研發(fā)外包需求，2011年以O(shè)EM模式為業(yè)務(wù)發(fā)展起點(diǎn)，以“質(zhì)量優(yōu)先于利潤”的產(chǎn)品理念，通過了強(qiáng)生等品牌商的嚴(yán)格認(rèn)證。

　　6、請介紹一下公司的主要產(chǎn)品的核心技術(shù)情況。

　　公司堅持自主研發(fā)，以市場需求為導(dǎo)向構(gòu)建研發(fā)體系，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游互動：與下游客戶共同探討產(chǎn)品需求和市場動向，研發(fā)注重消費(fèi)者體驗及產(chǎn)品功效與安全保障；與上游供應(yīng)商保持技術(shù)交流，掌握行業(yè)發(fā)展動態(tài)，了解原料的研究新成果及應(yīng)用新方向，提高新品研發(fā)的前瞻性。

　　公司現(xiàn)有核心技術(shù)均來源于公司長期持續(xù)性的研發(fā)投入，對于核心技術(shù)均擁有自主知識產(chǎn)權(quán)。具體情況如下：1、活性成分功效研究及控制技術(shù)；2、體系穩(wěn)定技術(shù)；3、安全、溫和功效護(hù)膚技術(shù)；4、溫和洗發(fā)露配方技術(shù)；5、擠出吹塑成型（EBM）。