〔2021〕45號(hào)

　　張譯尹、張華志：

　　經(jīng)查，你們?cè)诒本?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/300289/" target="_blank" title="利德曼(300289)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >利德曼(300289)、股吧】（300289）生化股份有限公司擬對(duì)合并德賽診斷系統(tǒng)（上海）有限公司形成的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試涉及的資產(chǎn)組可回收價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目（報(bào)告文號(hào)為北方亞事評(píng)報(bào)字〔2020〕第01-083號(hào)）執(zhí)業(yè)中存在以下問題：

　　一、評(píng)估方法運(yùn)用方面

　　你們?cè)趯?duì)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值及公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額進(jìn)行評(píng)估時(shí)，使用的評(píng)估假設(shè)前提和對(duì)收入、成本、費(fèi)用等方面的預(yù)測(cè)基本一致，公允價(jià)值評(píng)估使用稅后現(xiàn)金流與稅后折現(xiàn)率，預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流現(xiàn)值評(píng)估使用稅前現(xiàn)金流與稅前折現(xiàn)率，得出公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額高于預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。你們未充分說明公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額高于預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的原因。

　　上述情形不符合《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》第十九條的規(guī)定。

　　二、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)方面

　　一是收入預(yù)測(cè)依據(jù)不充分。未見在手訂單等預(yù)測(cè)依據(jù)，未見對(duì)收入和成本預(yù)測(cè)的分析判斷過程，對(duì)管理層提供的數(shù)據(jù)和資料進(jìn)行核查驗(yàn)證的記錄不充分；評(píng)估報(bào)告出具日晚于新冠疫情爆發(fā)時(shí)點(diǎn)，但未充分分析考慮新冠疫情的影響。二是研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除錯(cuò)誤。預(yù)測(cè)期研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除按照預(yù)測(cè)發(fā)生額的75%在稅前加計(jì)扣除，未考慮該政策執(zhí)行期間截至2020年12月31日。三是資本性支出相關(guān)考慮不充分。在預(yù)測(cè)期資本性支出的年金化計(jì)算過程中，假設(shè)基準(zhǔn)日長(zhǎng)期資產(chǎn)為全新資產(chǎn)，將折舊年限作為更新年限，未結(jié)合資產(chǎn)使用情況考慮距下一更新時(shí)點(diǎn)的實(shí)際間隔年限。四是營(yíng)運(yùn)資金測(cè)算未考慮相關(guān)費(fèi)用。完全成本測(cè)算未考慮所得稅費(fèi)用；歷史數(shù)據(jù)顯示存在財(cái)務(wù)費(fèi)用，但預(yù)測(cè)期未考慮財(cái)務(wù)費(fèi)用，且未說明原因。五是可比公司的選擇缺少分析過程。在計(jì)算β值時(shí)，最初選擇6家公司進(jìn)行資料搜集，最終選擇其中3家作為可比公司，底稿未見可比公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)和分析過程。

　　上述情形不符合《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則――資產(chǎn)評(píng)估程序》第十三條、第十五條、第十七條，《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》第五條、第二十八條、第三十四條及《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則――資產(chǎn)評(píng)估檔案》第十一條的規(guī)定。

　　三、資產(chǎn)組范圍的披露方面

　　評(píng)估報(bào)告披露的資產(chǎn)組范圍未包含無形資產(chǎn)，未按照合并口徑包含商譽(yù)的賬面價(jià)值，且與委托方蓋章確認(rèn)的資產(chǎn)組范圍不一致。

　　上述情形不符合《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則――資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》第四條的規(guī)定。

　　四、底稿記錄方面

　　資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目洽談表中評(píng)估報(bào)告使用方與評(píng)估委托合同約定報(bào)告使用人不一致；部分底稿與本項(xiàng)目無關(guān)。

　　上述情形不符合《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則――資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》第四條的規(guī)定。

　　你們的上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第40號(hào)）第五十二條、第五十四條的規(guī)定。按照《上市公司信息披露管理辦法》第六十五條的規(guī)定，我局決定對(duì)你們采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。你們應(yīng)關(guān)注執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施加強(qiáng)質(zhì)量管理，確保執(zhí)業(yè)質(zhì)量，并于收到本決定書之日起30日內(nèi)向我局提交書面報(bào)告。

　　如果對(duì)本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)，也可以在收到本決定書之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議與訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局

　　2021年3月25日