2020年，長沙銀行（601577）經營數(shù)據(jù)與資產規(guī)模持續(xù)向好，業(yè)務結構逐步優(yōu)化，客群基礎不斷增加，資產質量持續(xù)穩(wěn)定，不良貸款率控制在1.21%，撥備覆蓋率達到292.68%。

　　歷經2020年復雜外部環(huán)境的挑戰(zhàn)，長沙銀行股份有限公司（下稱長沙銀行，601577.SH）依然交出了一份超預期的業(yè)績喜報。

　　4月28日，長沙銀行披露的2020年年度報告顯示，該行2020年實現(xiàn)營業(yè)收入180.22億元，同比增長5.91%；歸屬母公司股東的凈利潤為53.38億元，同比增長5.08%。值得一提的是，最近五年（2016年至2020年）該行營業(yè)收入、歸屬母公司股東的凈利潤穩(wěn)步增長。

　　同時，長沙銀行資產質量相關指標保持優(yōu)秀，2020年末不良貸款率、撥備覆蓋率分別為1.21%、292.68%，較年初分別減少0.01個百分點、增加12.70個百分點。

　　另外，2020年長沙銀行繼續(xù)保持每年跨越一個千億臺階的規(guī)模擴張節(jié)奏。截至2020年末，該行總資產規(guī)模突破7000億元，達到7042.35億元，同比增幅為16.98%。

　　《投資時報》記者注意到，券商最新發(fā)布的年報點評紛紛對長沙銀行的業(yè)績表現(xiàn)和投資價值予以認可，給出“買入”或“增持”評級。譬如，【中銀證券(601696)、股吧】（601696）研報認為，長沙銀行是一家主要業(yè)務布局于湖南省會的城商行，受益于良好的地方經濟環(huán)境，發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?。公司業(yè)務深耕本地市場，負債端表現(xiàn)優(yōu)于對標城商行，看好該行零售轉型的積極前景，以及省內網點不斷下沉帶來的業(yè)務增長空間。

　　經營數(shù)據(jù)穩(wěn)步提升

　　自成立以來，長沙銀行資產規(guī)模持續(xù)保持穩(wěn)步上升，并在2020年突破7000億元大關，躋身中型商業(yè)銀行梯隊。

　　若拉長時間線來看，《投資時報》記者注意到，2016年至2020年，長沙銀行的資產規(guī)模分別為3835.05億元、4705.44億元、5266.3億元、6019.98億元、7042.35億元。

　　與此同時，2020年長沙銀行業(yè)績穩(wěn)中有進，實現(xiàn)了經營效益連續(xù)多年增長。2016年至2020年，該行營業(yè)收入分別為100.4億元、121.28億元、139.41億元、170.17億元、180.22億元；歸屬母公司股東的凈利潤分別為31.9億元、39.31億元、44.79億元、50.8億元、53.38億元。

　　具體來看，2020年，長沙銀行實現(xiàn)利息凈收入149.61億元，同比增長13.34%，占營業(yè)收入的83.01%；其中利息收入292.20億元，同比增長11.47%，利息支出142.59億元，同比增長9.57%。

　　此外，截至2020年末，長沙銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入12.63億元，同比增長6.43%。其中銀行卡手續(xù)費收入2.47億元，同比增長31.89%；顧問、咨詢、理財產品手續(xù)費收入3.36億元，同比增長13.78%。

　　值得一提的是，長沙銀行盈利能力也是可圈可點。2020年，該行凈息差為2.58%，同比減少0.02個百分點；凈利差為2.69%，同比減少0.04個百分點。

　　天風證券（601162）最新研報顯示，看好公司長期發(fā)展空間，考慮到業(yè)績增速平穩(wěn)過渡，將21-22年業(yè)績增速預測由16.1%/12.1%調整至13.3%/17.8%，對應2021年BVPS為10.77元，對應靜態(tài)PB為0.90倍。維持“買入”評級。

　　長沙銀行主要財務指標

　　數(shù)據(jù)來源：長沙銀行2020年年報

　　資產質量持續(xù)改善

　　據(jù)《投資時報》記者了解，長沙銀行持續(xù)做實風險分類管理，加大不良貸款清收處置力度，提高資產質量管控效能。

　　截至2020年末，長沙銀行的不良貸款余額為38.13億元；不良貸款率為1.21%，較年初下降0.01個百分點，且遠低于商業(yè)銀行1.84%的整體不良率。2016年至2019年，該行不良貸款率分別為1.19%、1.24%、1.29%、1.22%，保持在較低水平。

　　其中，關注類貸款余額85.38億元，較上年末減少4.23億元，關注類貸款率2.71%，較上年末下降0.73個百分點。

　　同時，長沙銀行重視逾期貸款處理，加強逾期貸款預警監(jiān)測。其中，逾期90天以上貸款占總貸款的比例為0.85%，逾期90天以上貸款占不良貸款的比重為70.69%。

　　受疫情帶來的不確定性影響，根據(jù)國內外經濟環(huán)境和經濟形勢，長沙銀行主動加大了貸款減值損失的計提力度，加大了不良資產核銷處置力度，持續(xù)改善資產質量。

　　同時，長沙銀行去年末撥備覆蓋率為292.68%，較年初上升12.70個百分點。2016年至2019年，該行撥備覆蓋率分別為263.05%、260%、275.4%、279.98%，風險抵補能力持續(xù)提升。

　　《投資時報》記者查閱年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，長沙銀行資本水平持續(xù)在線。截至2020年末，該行資本凈額為610.88億元，較上年末增長21.56%；核心一級資本為386.55億元，同比增長11.23%。另有資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.6%、9.97%、8.61%。

　　零售轉型提質增效

　　長沙銀行成立于1997年5月，是湖南省首家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行和湖南最大的法人金融企業(yè)，于2018年9月26日在上海證券交易所上市，是湖南省首家上市銀行。

　　《投資時報》記者注意到，長沙銀行零售金融業(yè)務轉型已有四年時間，已步入數(shù)字化驅動下“基礎存款+財富管理+消費金融+生態(tài)圈”四輪驅動的智慧金融新時代。該行堅持深耕本土、做小做難，深化縣域優(yōu)先、社區(qū)優(yōu)先的發(fā)展策略，進一步推進零售發(fā)展轉型提質增效。

　　可以看出，長沙銀行零售轉型已有顯著成效。截至2020年末，該行零售客戶數(shù)1468.82萬，較上年末新增142.86萬戶，較上年末增長10.77%；個人貸款規(guī)模1,293.62億元，較上年末新增273.62億元，增長26.83%。

　　此外，2020年長沙銀行個人存款在存款總額中的占比為37.95%，較上年末上升3.07個百分點；個人貸款在貸款總額中的占比41.07%，較上年末上升1.89個百分點，零售轉型持續(xù)夯實。

　　長沙銀行作為區(qū)域性銀行，在城區(qū)，致力于將社區(qū)打造成為零售業(yè)務主場，實施網點社區(qū)化“3111”戰(zhàn)略。2020年，該行增設縣域網點（含鄉(xiāng)鎮(zhèn)網點）11家，縣域覆蓋率達到84%；增設農金站1372家，累計達到4799家，并依托農金站專屬APP深度參與農村居民生活，打通農村金融服務最后一公里。

　　隨著云計算、大數(shù)據(jù)等科技與金融服務的逐步融合，長沙銀行利用金融科技優(yōu)勢，做大做實智慧校園、智慧醫(yī)療等平臺服務，在合作中現(xiàn)實場景化批量獲客。截至2020年末，該行智慧項目累計5086個，較年初增加2954個。

　　據(jù)了解，長沙銀行始終以客戶財富保值增值為核心，圍繞財富客戶差異化需求，提供“金融+非金融”服務。截至2020年末，該行依托在湖南市場的網絡、客群和品牌優(yōu)勢，持續(xù)發(fā)力基金、理財和保險銷售，零售客戶資產管理規(guī)模（AUM）達到2217.35億元，同比增長21.67%；財富客戶數(shù)量達64.7萬戶，較上年末新增11.98萬戶，增長22.72%，本土市場的客群優(yōu)勢穩(wěn)步擴大。

　　長沙銀行還依托消費場景和區(qū)域特色，推出茶顏悅色聯(lián)名卡等，針對廣州地區(qū)湘籍客戶群推出“湘情卡”等。截至2020年末，該行信用卡累計發(fā)卡228.72萬張，較上年末增長44.85%，信用卡墊款余額207.4億元，較上年末增長12.16%。

　　另外，2020年內長沙銀行新增信用卡70.82萬張，消費類交易筆數(shù)4637萬筆，較上年末增長88.63%，消費類交易余額522.19億元，較上年末增長41.77%。

　　對此，中銀證券研報稱，長沙銀行個人貸款實現(xiàn)快速增長，2020年同比增26.8%，在貸款中的占比同比提升1.89個百分點至41.0%，資產端零售轉型持續(xù)夯實。結構上在公司積極推進零售轉型背景下，個人存款占比同比提升3.07個百分點至37.95%。