互聯(lián)網(wǎng)北京5月13日訊 證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)2021年第9次會(huì)議于昨日上午召開(kāi)，上?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/600845/" target="_blank" title="寶信軟件(600845)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >寶信軟件(600845)、股吧】（600845）股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“寶信軟件”，600845.SH）發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)獲有條件通過(guò)。

　　上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)給出的審核意見(jiàn)為：請(qǐng)申請(qǐng)人補(bǔ)充披露此次交易對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的影響及未來(lái)減少關(guān)聯(lián)交易的主要措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　請(qǐng)申請(qǐng)人結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式，補(bǔ)充披露核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)盈利能力及會(huì)計(jì)核算的規(guī)范性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　寶信軟件主要從事計(jì)算機(jī)、自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)及軟硬件產(chǎn)品的研究、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造、集成，及相應(yīng)的外包、維修、咨詢等服務(wù)，屬于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。

　　4月13日，寶信軟件發(fā)布了《公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》，此次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為浙商證券（601878）股份有限公司、法律顧問(wèn)為北京市金杜律師事務(wù)所、審計(jì)機(jī)構(gòu)為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)為北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司。

　　交易報(bào)告書(shū)顯示，寶信軟件擬通過(guò)發(fā)行A股普通股及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)交易對(duì)方馬鋼集團(tuán)、馬鋼投資、基石基金、蘇鹽基金、北京四方持有的飛馬智科信息技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“飛馬智科”）75.73%股權(quán)，其中：向馬鋼集團(tuán)、馬鋼投資、基石基金通過(guò)發(fā)行股份方式支付對(duì)價(jià)；向蘇鹽基金發(fā)行股份支付對(duì)價(jià)比例為30%，剩余70%為現(xiàn)金方式支付；向北京四方以現(xiàn)金方式支付。此次交易完成后，飛馬智科將成為寶信軟件的控股子公司。

　　根據(jù)中企華評(píng)估出具的中企華評(píng)報(bào)字（2020）4396號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，以2020年6月30日作為評(píng)估基準(zhǔn)日，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估方法對(duì)飛馬智科100%股權(quán)進(jìn)行評(píng)估。其中，資產(chǎn)基礎(chǔ)法下，飛馬智科評(píng)估值為10.87億元，增值率7.10%；收益法下，飛馬智科評(píng)估值為10.93億元，增值率7.66%。

　　經(jīng)友好協(xié)商，選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)，最終確認(rèn)飛馬智科75.73%股權(quán)的交易作價(jià)為8.23億元，其中7.87億元擬以上市公司發(fā)行股份的方式支付，股份發(fā)行數(shù)量合計(jì)為1359.87萬(wàn)股。

　　在充分考慮上市公司股票市盈率及同行業(yè)上市公司估值水平基礎(chǔ)上，兼顧上市公司長(zhǎng)期發(fā)展利益、中小股東利益以及國(guó)有資產(chǎn)保值增值，通過(guò)與交易對(duì)方充分磋商，此次購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)股份發(fā)行價(jià)格為57.87元/股,不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日上市公司A股股票交易均價(jià)的90%。

　　此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市。此次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易對(duì)方馬鋼集團(tuán)、馬鋼投資與寶信軟件均為中國(guó)寶武控制的下屬企業(yè)。根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，馬鋼集團(tuán)、馬鋼投資均構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)方。因此，此次交易構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)交易。

　　交易報(bào)告書(shū)顯示，2019年、2020年，飛馬智科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6.04億元、7.12億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為3588.85萬(wàn)元、6026.74萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為4086.36萬(wàn)元、6835.56萬(wàn)元。

　　寶信軟件表示，飛馬智科與寶信軟件同屬于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，此次交易完成后，寶信軟件能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)橫向整合，充分發(fā)揮與飛馬智科的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司在企業(yè)IT系統(tǒng)解決方案上的實(shí)力，提升公司管理水平和研發(fā)實(shí)力，共享經(jīng)營(yíng)、管理、研發(fā)等資源和經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的覆蓋區(qū)域。

　　獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)浙商證券在獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告中表示，飛馬智科目前凈資產(chǎn)收益率低于寶信軟件，故在收購(gòu)?fù)瓿珊蟮某跗?，將一定程度上拉低公司的凈資產(chǎn)收益率。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，此次交易將有助于公司更有效地開(kāi)拓、穩(wěn)固區(qū)域市場(chǎng)，更好地服務(wù)區(qū)域客戶，改善客戶體驗(yàn)，節(jié)約相關(guān)項(xiàng)目差旅成本。通過(guò)加強(qiáng)成本控制、資源整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)配置，上市公司的收入規(guī)模和凈利潤(rùn)規(guī)模將得到提升，有利于增強(qiáng)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增加股東的投資回報(bào)。因此，此次交易將有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。

　　（：韓藝嘉）