本報(bào)記者 蘭雪慶

　　自去年5月份公司控股股東變更為大有控股后，經(jīng)歷人事“大換血”的天龍光電開始調(diào)整主營業(yè)務(wù)方向，停止原有單晶爐及多晶爐等產(chǎn)品制造業(yè)務(wù)，布局光伏、風(fēng)電等新能源投資開發(fā)、EPC工程建設(shè)、新能源配件制造與銷售、電站運(yùn)維等綜合能源服務(wù)平臺(tái)。

　　然而，新上任的東家依舊沒能扭轉(zhuǎn)公司凈利潤連年虧損的態(tài)勢。2020年度報(bào)告顯示，因公司經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元，觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形，公司股票簡稱由“*【ST天龍(300029)、股吧】（300029）”變更為“*ST天龍”。同時(shí)，深交所向公司下發(fā)了年報(bào)問詢函。

　　近日，【*ST天龍(300029)、股吧】就問詢函中提出的“第四季度突擊開展新能源EPC項(xiàng)目、塔筒項(xiàng)目的原因”、“短期內(nèi)實(shí)施相關(guān)項(xiàng)目并確認(rèn)大額收入的合理性”等一系列問題做出回復(fù)。

　　“1億元”營收保殼計(jì)劃落空

　　2020年5月新任大股東上臺(tái)后，*ST天龍開始借助控股股東資金實(shí)力和行業(yè)資源向新能源行業(yè)轉(zhuǎn)型。公司收購了具備相關(guān)工程資質(zhì)的四川中蜀世聯(lián)建筑工程有限公司（下稱“四川中蜀”）以承接新能源EPC項(xiàng)目，并新設(shè)了常州盛有新能源設(shè)備制造有限公司（下稱“常州盛有”）從事光伏支架和風(fēng)電塔筒、錨栓生產(chǎn)和銷售。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度，*ST天龍營業(yè)收入僅為126萬元，而第四季度四川中蜀確認(rèn)新能源EPC業(yè)務(wù)收入6449萬元，毛利率為7.05%；常州盛有確認(rèn)塔筒業(yè)務(wù)收入4355萬元，但毛利率僅為1.62%。且四川中蜀、常州盛有2020年度凈利潤均虧損，報(bào)告期末凈資產(chǎn)均為負(fù)值。公司是否存在第四季度突擊做大營業(yè)收入，以規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形？深交所就此向公司發(fā)問詢函。

　　對(duì)此，*ST天龍回復(fù)表示，公司從2020年6月份開始更換管理層團(tuán)隊(duì)，8月份開始陸續(xù)開展談判業(yè)務(wù)，陸續(xù)簽訂部分業(yè)務(wù)訂單，從業(yè)務(wù)推進(jìn)時(shí)間及進(jìn)度來說，客觀上導(dǎo)致公司主要業(yè)務(wù)都在第四季度開始實(shí)施，由此導(dǎo)致收入也在第四季度確認(rèn)。上述業(yè)務(wù)是公司近半年正常市場開拓的結(jié)果，具備商業(yè)實(shí)質(zhì)，不存在突擊做大營業(yè)收入規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形。

　　而對(duì)于新能源EPC項(xiàng)目、塔筒業(yè)務(wù)毛利率過低的問題，*ST天龍則表示，公司剛進(jìn)入新能源EPC工程及新能源配件的銷售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，缺乏核心競爭力，業(yè)務(wù)談判主要依賴于低價(jià)競爭，因此為了爭取客戶資源，犧牲毛利率去爭取業(yè)務(wù)是符合邏輯的。

　　值得注意的是，雖然*ST天龍2020年?duì)I收達(dá)1.13億元，但公司于2020年9月與安徽斯維諾電子科技有限公司簽訂的4921萬元的風(fēng)機(jī)塔筒生產(chǎn)銷售合同，被審計(jì)機(jī)構(gòu)定為“難以形成穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入”，應(yīng)該扣除。公司扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后，營收金額僅為6449萬元。

　　根據(jù)退市新規(guī)，上市公司連續(xù)兩年扣非前/后凈利潤為負(fù)，且營業(yè)收入（扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入）低于1億元，將終止上市。天龍光電因2020年已觸及財(cái)務(wù)類指標(biāo)，依舊難逃“披星戴帽”危局，公司“1億元”營收保殼計(jì)劃也落空，若2021年再次觸及財(cái)務(wù)類指標(biāo)或者出現(xiàn)其他退市情形，則將由交易所決定終止其股票上市交易。

　　對(duì)此，清輝智庫首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝告訴記者：“退市新規(guī)中，對(duì)與主營業(yè)務(wù)無關(guān)、不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的營收專項(xiàng)扣除，對(duì)上市公司經(jīng)營業(yè)績具有顯著的引導(dǎo)和警示意義，一些自我造血能力不足的殼公司將無處遁形，此舉也有助于市場出清一大批殼公司，使我國資本市場新陳代謝日趨良性，股市生態(tài)更加健康?！?/p>

　　另外，今年4月19日，浙江運(yùn)達(dá)風(fēng)電股份有限公司（簡稱“【運(yùn)達(dá)股份(300772)、股吧】（300772）”）與*ST天龍簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定優(yōu)先采購公司生產(chǎn)加工的塔筒。而根據(jù)會(huì)計(jì)師核查情況，目前公司的塔筒業(yè)務(wù)主要模式是主材料自主采購，加工業(yè)務(wù)外包，公司未開展研發(fā)和生產(chǎn)業(yè)務(wù)，銷售能力和盈利能力較為薄弱。針對(duì)上述情況，深交所提出問詢“公司履行上述協(xié)議是否具有合理性及可實(shí)現(xiàn)性？”

　　對(duì)此，*ST天龍回復(fù)稱，在該項(xiàng)業(yè)務(wù)推進(jìn)的早期，為避免采購用于支架、塔筒及錨栓等配件生產(chǎn)的固定資產(chǎn)及技術(shù)人員團(tuán)隊(duì)搭建風(fēng)險(xiǎn)，公司不會(huì)將現(xiàn)有資源投入到塔筒業(yè)務(wù)的研發(fā)與生產(chǎn)，因此獲取訂單后以委托加工的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行，公司以此業(yè)務(wù)模式已經(jīng)確保2020年塔筒業(yè)務(wù)銷售模式的成功，與運(yùn)達(dá)股份簽訂上述協(xié)議具備合理性及可實(shí)現(xiàn)性。

　　“隨著業(yè)務(wù)量的加大，公司將在原材料采購等方面有望進(jìn)一步壓縮業(yè)務(wù)成本，盈利能力也有望得到進(jìn)一步提高?！?ST天龍表示，風(fēng)機(jī)塔筒等新能源配件的生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)為公司董事會(huì)謀劃的新能源產(chǎn)業(yè)鏈條重要的業(yè)務(wù)板塊之一，公司2021年會(huì)繼續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，以提高公司持續(xù)經(jīng)營能力。

　　新股東擬定增輸血

　　除了凈利潤連續(xù)三年虧損外，因營運(yùn)資金短缺、對(duì)外擔(dān)保等引發(fā)或有負(fù)債等原因，*ST天龍已連續(xù)3年被會(huì)計(jì)師出具了持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的審計(jì)意見。

　　在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，受光伏531政策的影響，*ST天龍本部生產(chǎn)線自2018年12月份以來都處于停產(chǎn)狀態(tài)，2019年12月，公司子公司上海杰姆斯也因失去控制不再并表。雖然自2020年下半年，公司子公司常州盛有和四川中蜀開始經(jīng)營，但是本期合并報(bào)表仍然未實(shí)現(xiàn)盈利，合并凈利潤為-3197.44萬元，公司新增的風(fēng)電設(shè)備銷售業(yè)務(wù)也尚未形成穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式。

　　截至2020年12月31日，公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表凈資產(chǎn)為1242.34萬元，但是公司累計(jì)未分配利潤達(dá)-10.48億元，累計(jì)經(jīng)營性虧損數(shù)額巨大，營運(yùn)資本和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負(fù)數(shù)。

　　除此之外，截至2020年期末，公司因合并財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占總資產(chǎn)比例達(dá)44.79%；且2020年期末應(yīng)收賬款賬面余額和賬面價(jià)值為3.19億元、9889.18萬元，分別較上期大增48.23%、79614.20%。據(jù)此，會(huì)計(jì)師將公司“應(yīng)收賬款的確認(rèn)”識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。

　　值得注意的是，報(bào)告期末公司應(yīng)收賬款中單項(xiàng)計(jì)提壞賬組合的原值為1.75億元，已全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。據(jù)悉，上述應(yīng)收賬款大多為2012年以前發(fā)生的業(yè)務(wù)形成，因2012年國內(nèi)光伏行業(yè)遭歐美“雙反”政策打擊，公司客戶出現(xiàn)違約、停產(chǎn)、停業(yè)，無法按合同約定支付貨款。

　　針對(duì)這些無法收回的應(yīng)收賬款，*ST天龍表示，公司已采取發(fā)催款函、律師函、訴訟等方式進(jìn)行追討，如本年度經(jīng)采取法律措施后仍無法收回，公司將對(duì)上述案件以壞賬核銷的方式進(jìn)行賬務(wù)處理。

　　綜合來看，目前大有控股接手的天龍光電可謂“一地雞毛”，不過在日前召開的2020年度業(yè)績說明會(huì)上，新任董事長、總經(jīng)理劉文平則對(duì)公司2021年的業(yè)務(wù)胸有成竹。

　　“大有控股積極支持公司發(fā)展，資金上除了流動(dòng)資金借款之外，還做了定增方案打算注入更多資金。業(yè)務(wù)上大有控股放棄其所有新能源開發(fā)業(yè)務(wù)，避免同業(yè)競爭的同時(shí)，原有團(tuán)隊(duì)全面支持公司業(yè)務(wù)開展?！眲⑽钠奖硎荆骸肮緦?duì)今年業(yè)務(wù)還是比較有信心的，公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以來，在大股東的支持下，建立了6個(gè)電站開發(fā)團(tuán)隊(duì)，在全國各地開發(fā)了大量的電站資源。我們將用開發(fā)業(yè)務(wù)拉動(dòng)公司EPC、產(chǎn)品銷售和運(yùn)維業(yè)務(wù)的全面開展。公司正努力提高毛利率水平。2020年為了爭取多做業(yè)務(wù)，公司主動(dòng)犧牲利潤水平，換取更多訂單。2021年將會(huì)有所改觀，同時(shí)市場環(huán)境對(duì)我們也更有利?！?/p>

　　面對(duì)2021年關(guān)鍵性的保殼年，公司董秘項(xiàng)新周向投資者表示：“公司本年度將積極推動(dòng)主營業(yè)務(wù)業(yè)績的提升，將保殼任務(wù)細(xì)化，以確保不發(fā)生意外情況?！?/p>

　　有業(yè)內(nèi)分析師告訴記者：“大有控股在新能源行業(yè)的資源儲(chǔ)備還是較為豐富的，此次通過借款、定增方式為天龍光電輸血，有望進(jìn)一步緩解公司資金緊張狀況、拓展新能源開發(fā)業(yè)務(wù)。不過從財(cái)務(wù)類指標(biāo)退市新規(guī)看，公司2021年需要克服的困難不容小覷，新能源業(yè)務(wù)毛利率、營收等指標(biāo)都亟待提升。”