走過20個(gè)春秋的【仙壇股份(002746)、股吧】（002746）如今站到了一個(gè)新起點(diǎn)。自去年開始建設(shè)“年產(chǎn)1.2億羽肉雞產(chǎn)業(yè)生態(tài)項(xiàng)目”，目標(biāo)五年內(nèi)再造一個(gè)“仙壇”以來(lái)，公司在諸城的“復(fù)制”行動(dòng)，包括父母代肉種雞養(yǎng)殖、雛雞孵化、飼料生產(chǎn)、商品代肉雞養(yǎng)殖、肉雞屠宰與深加工等工程已緊鑼密鼓地展開，且今年內(nèi)部分項(xiàng)目將見成果。值得一提的是，公司未來(lái)發(fā)展并非單純地將規(guī)模擴(kuò)展一倍，而是向再下游的雞肉產(chǎn)品深加工延展。

　　仙壇股份董事長(zhǎng)王壽純表示：隨著家庭規(guī)模小型化以及年輕消費(fèi)勢(shì)力的興起，中國(guó)食品結(jié)構(gòu)中的雞肉占比必將上升。同時(shí)，分割產(chǎn)品、深加工產(chǎn)品占比也將上升，公司未來(lái)將向農(nóng)牧食品一體化企業(yè)演變。

　　再造一個(gè)“仙壇股份” 建設(shè)進(jìn)度超預(yù)期

　　白羽肉雞是從國(guó)外引進(jìn)的一個(gè)品種，目前占據(jù)了國(guó)內(nèi)禽肉產(chǎn)業(yè)的半壁江山，從原種雞篩選，到曾祖代雞、祖代雞、父母代雞、商品代雞、屠宰分割、雞肉產(chǎn)品加工一直到雞肉半成品至熟食，再加上貫穿養(yǎng)殖各代雞的飼料加工生產(chǎn)，其產(chǎn)業(yè)鏈相當(dāng)長(zhǎng)。白羽肉雞行業(yè)發(fā)展之初，企業(yè)大多分散于產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)。與其它企業(yè)不同，仙壇股份走的是一條獨(dú)特的一體化經(jīng)營(yíng)之路。

　　目前，仙壇股份通過覆蓋父母代肉種雞養(yǎng)殖、商品代雛雞孵化、飼料生產(chǎn)、商品代肉雞養(yǎng)殖、屠宰和雞肉加工及深加工等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，形成了從種雞養(yǎng)殖到雞肉產(chǎn)品加工的完整產(chǎn)業(yè)鏈，從而將分散的多個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)有效整合，納入公司的一體化管控體系，形成公司可持續(xù)性發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。這一完整產(chǎn)業(yè)鏈模式有效確保了各個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)供應(yīng)，提高經(jīng)營(yíng)效率的同時(shí)也提升了產(chǎn)品可追溯性與安全性。另外，一體化養(yǎng)殖易于熨平行業(yè)波動(dòng)周期，這也是仙壇股份在之前全行業(yè)虧損時(shí)仍能盈利的原因之一。

　　目前，公司與益生股份（002458）、北京家育等公司合作，父母代雞苗產(chǎn)能約為180萬(wàn)套。2020年，公司商品代肉雞出欄量1.33億只，雞肉食品加工的生產(chǎn)量為33.67萬(wàn)噸（其中熟食品約1萬(wàn)噸）。

　　2020年，公司著手利用5年時(shí)間在諸城再?gòu)?fù)制一個(gè)“仙壇”股份，即從父母代雞苗生產(chǎn)環(huán)節(jié)，一直到屠宰線、冷凍食品生產(chǎn)線、熟食品生產(chǎn)線等，至2024年全部建成，諸城基地達(dá)到肉雞出欄量1.2億只、冷凍食品30萬(wàn)噸、熟食品10萬(wàn)噸的規(guī)模。

　　事實(shí)上，諸城基地建設(shè)之快超市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)了解，目前商品代肉雞養(yǎng)殖規(guī)劃的28個(gè)場(chǎng)已建成10個(gè)場(chǎng)，近5000萬(wàn)只肉雞產(chǎn)能。一期屠宰線已投入使用，飼料廠擬在今年8月1日試運(yùn)行。二期屠宰線將在2022年投產(chǎn)，2024年10萬(wàn)噸熟食加工廠將建成。相關(guān)研究報(bào)告指出，2021年，公司肉雞出欄量有望達(dá)到1.7億只-1.8億只，2022年肉雞產(chǎn)能或達(dá)到甚至突破2億只。按照公司目前的建設(shè)生產(chǎn)速度，加上煙臺(tái)本部擬建設(shè)的2萬(wàn)噸熟食品加工項(xiàng)目，至2023年底，仙壇股份將達(dá)到肉雞出欄量2.5只-2.7億只、冷凍雞肉產(chǎn)品60萬(wàn)噸、熟食品近15萬(wàn)噸規(guī)模。

　　向下游延伸 抓住行業(yè)嬗變

　　20年的經(jīng)驗(yàn)積累使得仙壇“復(fù)制”提升自身時(shí)可謂輕車熟路，水到渠成。至2024年底產(chǎn)能翻番預(yù)示著仙壇股份自此已然成為一個(gè)成長(zhǎng)股標(biāo)的。但這仍然沒有充分展現(xiàn)仙壇股份的成長(zhǎng)性。諸君需注意的是，目前，公司熟食品產(chǎn)能2萬(wàn)多噸，而煙臺(tái)本部將熟食產(chǎn)能再擴(kuò)建2萬(wàn)噸，諸城基地還將建設(shè)10萬(wàn)噸。未來(lái)，公司熟食加工能力擴(kuò)展數(shù)倍。熟食加工能力的擴(kuò)展，一方面，再次延伸了公司的產(chǎn)業(yè)鏈，又增加了熟食加工環(huán)節(jié)的利潤(rùn)，提高了公司整體利潤(rùn)率；另一方面，也是公司抓住行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，適應(yīng)終端需求變化釋放產(chǎn)能的保障。

　　目前我國(guó)的肉食結(jié)構(gòu)中，豬肉占據(jù)著主導(dǎo)地位，2019年約占53.3%，禽肉次之，所占比重為30.7%，其中雞肉占據(jù)約71%份額，近年來(lái)的年消費(fèi)量約為1150萬(wàn)噸-1350萬(wàn)噸，這其中白羽雞又占據(jù)了70%左右。然而2019年，美國(guó)、 英國(guó)、加拿大、俄羅斯、澳大利亞、新西蘭等國(guó)，人均禽肉占主要肉類總攝入量的比例均為50%左右；亞洲國(guó)家中，日本、泰國(guó)、菲律賓等這一比例均在40%以上，而我國(guó)僅為30.7%。

　　1985年-2000年，我國(guó)禽肉人均年消費(fèi)量由1.49kg增長(zhǎng)至9.54kg；2001年-2013年，人均禽肉年消費(fèi)量由9.24kg增長(zhǎng)13.20kg；2014年至今的10年間，人均禽肉年消費(fèi)量停滯不前。而在美國(guó)，2019年禽肉人均消費(fèi)量達(dá)到50kg。

　　隨著雞肉產(chǎn)品高蛋白低脂肪的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值被越來(lái)越多人認(rèn)可，雞肉產(chǎn)品占比有望持續(xù)提升。海通證券研究指出：健康與便利需求釋放疊加供給效率改善，未來(lái)幾年人均雞肉消費(fèi)有望提速，白羽熟食化亦是大勢(shì)所趨。

　　目前，白羽肉雞主要經(jīng)屠宰分割為雞胸肉、雞腿肉等分割生品或加工為熟食后上市銷售，主要消費(fèi)對(duì)象為快餐店、飯店、團(tuán)膳和食品加工等B端渠道，熟食化、半成品化、多樣化的雞肉產(chǎn)品受到歡迎。事實(shí)上，在美國(guó)，雞肉深加工品所占比例從1980年開始大幅上升，由1980年的10%上升至 2000年的46%。在這一過程中，雞肉消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)利好向食品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的禽鏈上市企業(yè)。

　　打造農(nóng)牧食品一體化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與鄉(xiāng)村振興新模式

　　當(dāng)前，仙壇股份熟食產(chǎn)品較少，且主要針對(duì)肯德基、雙匯、華萊士、金鑼、惠發(fā)、喜旺等快餐業(yè)及食品加工大企業(yè)供貨，因此，公司向農(nóng)牧食品一體化的努力尚未被市場(chǎng)聚焦。

　　仙壇股份擬打造農(nóng)牧食品一體化，本身存在著兩個(gè)不容忽視的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。一是20年沉淀下來(lái)的與上述這些大企業(yè)客戶的緊密合作關(guān)系以及這些客戶的訂單意向，為公司產(chǎn)能擴(kuò)張與向熟食領(lǐng)域延伸打下了良好的基礎(chǔ)。二是目前公司包括飼料加工在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的品質(zhì)保證，有利于公司未來(lái)向食品領(lǐng)域拓展。

　　仙壇股份還有一個(gè)獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)“密碼”，即在商品肉雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)采取“九統(tǒng)一”管理下的“公司+基地+農(nóng)場(chǎng)”合作養(yǎng)殖模式，即統(tǒng)一選址布局、統(tǒng)一規(guī)劃建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一供應(yīng)飼料、統(tǒng)一供應(yīng)商品代雛雞、統(tǒng)一供應(yīng)藥品、統(tǒng)一回收出欄商品代肉雞、統(tǒng)一物流管理、統(tǒng)一防疫標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖管理、統(tǒng)一全方位檢測(cè)。公司將合作養(yǎng)殖場(chǎng)統(tǒng)一納入公司的流程化管理，使之成為公司一體化經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈中的養(yǎng)殖基地。該模式下，公司與合作養(yǎng)殖場(chǎng)簽訂委托飼養(yǎng)合同，合作養(yǎng)殖場(chǎng)根據(jù)公司的選址及要求建設(shè)養(yǎng)殖場(chǎng)。公司向合作養(yǎng)殖場(chǎng)提供商品代雛雞、飼料、疫苗、藥品，并擁有該等物資及出欄商品代肉雞的所有權(quán)，公司按照預(yù)先設(shè)定的商品代雛雞、飼料、疫苗、藥品、商品代肉雞的流程結(jié)算價(jià)格及其他市場(chǎng)因素計(jì)算應(yīng)支付給合作養(yǎng)殖場(chǎng)的養(yǎng)殖費(fèi)。公司設(shè)置的商品代肉雞流程結(jié)算價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格，從而確保了公司對(duì)出欄商品代肉雞的有效回收，保障了公司肉雞生產(chǎn)銷售、屠宰加工計(jì)劃的有效執(zhí)行。同時(shí)，合作養(yǎng)殖場(chǎng)按照最高存欄量向公司交付10元/只的養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)抵押金，以確保公司商品代肉雞的回收。

　　這一獨(dú)特的養(yǎng)殖模式，既保證了公司產(chǎn)業(yè)鏈的完整與安全可控，又增加了養(yǎng)殖場(chǎng)的收入并減少了養(yǎng)殖場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高了養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的責(zé)任心與產(chǎn)出率。同時(shí)，在固定資產(chǎn)投資環(huán)節(jié)，又減少了公司的支出，減少了大量的折舊成本，從而提高了公司成本控制，生生將一個(gè)傳統(tǒng)企業(yè)做成了輕資產(chǎn)模式。事實(shí)上，這一獨(dú)特的模式使得公司在養(yǎng)殖生產(chǎn)環(huán)節(jié)成為一個(gè)平臺(tái)型企業(yè)，帶動(dòng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。再加上屠宰分割與熟食加工環(huán)節(jié)的勞動(dòng)用工所需，有利于農(nóng)村勞動(dòng)力的就地轉(zhuǎn)移，仙壇股份諸城基地建設(shè)已成為山東省委省政府打造鄉(xiāng)村振興齊魯樣板的新模式。正因如此，仙壇股份諸城項(xiàng)目的建設(shè)獲得了當(dāng)?shù)卣?000萬(wàn)元的引導(dǎo)資金。

　　走過20個(gè)春秋的仙壇股份如今站到了一個(gè)新起點(diǎn)，在后工業(yè)化時(shí)代帶來(lái)消費(fèi)變革引導(dǎo)畜牧禽肉行業(yè)嬗變的大背景下，擴(kuò)規(guī)模延深產(chǎn)業(yè)鏈，向農(nóng)牧食品一體化企業(yè)演變的仙壇股份將在未來(lái)10年再上一個(gè)新臺(tái)階。（朱劍平）