2021年純堿市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊上行趨勢(shì)，進(jìn)入7月份，因供應(yīng)減量，現(xiàn)貨漲價(jià)進(jìn)一步提速，市場(chǎng)呈現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)的局面。根據(jù)數(shù)據(jù)，純堿07月29日最新價(jià)格2075.00元/噸，最近5天上漲4.93%。

　　今年以來(lái)，純堿期貨價(jià)格一路震蕩上行，年內(nèi)累計(jì)上漲35.22%。7月22日，純堿主力合約2109最高漲至2404元/噸，創(chuàng)出該合約歷史新高。

　　多重利好助推價(jià)格上行

　　事實(shí)上，純堿價(jià)格從2020年12月下旬開(kāi)始上漲，上漲周期是近十年來(lái)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一次。整體來(lái)看，以下幾方面因素對(duì)純堿價(jià)格上行起著助推作用。

　　1. 宏觀利好支撐。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，拉動(dòng)對(duì)大宗商品的需求。從基欽周期來(lái)看，大宗商品處于補(bǔ)庫(kù)周期。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，國(guó)際市場(chǎng)純堿需求增加，貨源緊張，國(guó)內(nèi)純堿進(jìn)口貨源大幅減少。

　　2.供需基本面不斷好轉(zhuǎn)。2021年純堿新增產(chǎn)能項(xiàng)目有限，上半年純堿產(chǎn)能減少28萬(wàn)噸。供應(yīng)偏緊的情況下，需求持續(xù)增加，在碳達(dá)峰、碳中和背景下，光伏發(fā)電增長(zhǎng)潛力巨大。疊加8月1日即將實(shí)施新版《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，未來(lái)純堿需求將大幅提升。

　　3.原料價(jià)格上漲，生產(chǎn)成本增加。2021年原料動(dòng)力煤、原鹽及焦炭?jī)r(jià)格明顯上漲，聯(lián)堿廠家雙噸生產(chǎn)成本較2020年年底增加12%。

　　4.在碳中和、碳達(dá)峰背景下，純堿需求長(zhǎng)期看好，2021年，全國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到11%左右，后續(xù)逐年提高，到2025年達(dá)到16.5%左右。2021-2022年規(guī)劃中的光伏玻璃新增產(chǎn)能項(xiàng)目集中，對(duì)重堿用量持續(xù)增加。隨著新能源汽車的快速發(fā)展，碳酸鋰產(chǎn)量將逐年提升，對(duì)純堿用量增加。

　　A股共有8只純堿概念股

　　根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2020-2022年按照全球光伏裝機(jī)125、170、220GW考慮，對(duì)于光伏玻璃需求分別為960、1355、1791萬(wàn)噸，對(duì)于純堿需求分別為192、271、358萬(wàn)噸，2021年、2022年分別新增需求79萬(wàn)噸、87萬(wàn)噸。

　　目前A股共有8家純堿概念股。純堿價(jià)格上漲，板塊景氣度上行，對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)形成利好影響。截止目前，有6家上市公司發(fā)布了業(yè)績(jī)中報(bào)，除*ST雙環(huán)（000707）續(xù)虧之外，金晶科技（600586）、和邦生物（603077）、遠(yuǎn)興能源（000683）、山東?；?00822）和【三友化工(600409)、股吧】（600409）均預(yù)喜，遠(yuǎn)興能源已經(jīng)發(fā)布了半年報(bào)。

　　三友化工是國(guó)內(nèi)純堿和粘膠短纖行業(yè)的雙龍頭，是純堿行業(yè)中機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高的公司，公司業(yè)績(jī)扭虧，預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)約11.5億元~12億元。2021年上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)中向好，公司主導(dǎo)產(chǎn)品粘膠短纖、純堿、PVC、二甲基硅氧烷混合環(huán)體售價(jià)同比大幅上漲，實(shí)現(xiàn)本報(bào)告期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。

　　山東?；炯儔A業(yè)務(wù)位于行業(yè)前列，公司上半年業(yè)績(jī)扭虧，預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)約2.3億元~2.7億元，報(bào)告期內(nèi),隨著下游行業(yè)景氣度回升,公司主導(dǎo)產(chǎn)品純堿市場(chǎng)需求增加,銷量及銷價(jià)較上年同期均有較大幅度增長(zhǎng).

　　遠(yuǎn)興能源公司是國(guó)內(nèi)最大的以天然堿法制純堿和小蘇打的生產(chǎn)企業(yè)，純堿產(chǎn)能居全國(guó)第四位，小蘇打產(chǎn)能居全國(guó)第一位，占全行業(yè)60%左右。公司于周五發(fā)布了半年報(bào)，上半年歸母凈利潤(rùn)12.55億元，上年同期凈虧損7742.88萬(wàn)元，扭虧為盈；營(yíng)業(yè)收入57.4億元，同比增長(zhǎng)64.8%。

　　【中鹽化工(600328)、股吧】（600328）欲進(jìn)一步擴(kuò)大旗下純堿業(yè)務(wù)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高并鞏固上市公司的行業(yè)地位。中鹽化工7月28日晚公告，公司擬向不超過(guò)35名投資者非公開(kāi)發(fā)行股份，募集資金不超過(guò)28億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于收購(gòu)青海發(fā)投堿業(yè)有限公司100%股權(quán)，本次增發(fā)采取競(jìng)價(jià)發(fā)行方式，定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日。若此番對(duì)發(fā)投堿業(yè)的并購(gòu)順利成行，公司將成為國(guó)內(nèi)第一大純堿生產(chǎn)企業(yè)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提醒：本資訊產(chǎn)品的信息內(nèi)容均來(lái)源于已公開(kāi)的資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證，僅供投資者閱讀參考，投資者據(jù)此入市操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。