金融界網(wǎng)8月26日消息 今日早盤，寧德時代（300750）股價高開1.84%，盤初該股沖高一度大漲逾5%，隨后回落翻綠，目前跌1.03%，報524.79元，總市值1.22萬億元。

　　昨日盤后，寧德時代公布中報業(yè)績，公告顯示，上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入440.7億元，同比增長134%；實現(xiàn)凈利潤44.8億元，同比增長131.5%。在扣除非經(jīng)常性損益后公司的凈利潤為39億元，同比增長184.64%。

　　具體業(yè)務(wù)方面，動力電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)，在上半年受新能源車市場需求拉動，公司動力電池系統(tǒng)銷售收入為304.5億元，同比增長125.94%。儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)。上半年，隨著全球市場發(fā)電側(cè)與電網(wǎng)側(cè)儲能需求增長，公司出貨多個百兆瓦時級項目，實現(xiàn)儲能系統(tǒng)銷售收入46.9億元，同比增長727.36%。鋰電池材料業(yè)務(wù)，受下游鋰電池需求拉動，上半年公司鋰電池材料銷售收入為49.86億元，同比增長303.89%。

　　對于寧德時代半年報，中金公司（601995）點評指出，上半年，寧德時代鋰電池產(chǎn)能/產(chǎn)量分別為65.45/60.34GWh，產(chǎn)能利用率達(dá)92.20%，接近滿產(chǎn)狀態(tài)。截止二季度末公司存貨達(dá)242億元，環(huán)比一季度末存貨172億元增加41%。截止半年報公司年化鋰電池產(chǎn)能達(dá)到131GWh，在建產(chǎn)能達(dá)到92.5GWh，我們預(yù)計至2021年底公司名義產(chǎn)能有望突破200GWh。預(yù)計公司2025年非動力鋰電池出貨量有望達(dá)150GWh，全球市占率有望超過動力電池領(lǐng)域。維持寧德時代2021/2022/2023年盈利預(yù)測110/240/380億元不變，當(dāng)前股價對應(yīng)2021/2022/2023年112.3倍/51.5/32.5倍市盈率。維持跑贏行業(yè)評級和653.00元目標(biāo)價。

　　國盛證券分析稱，寧德時代毛利率27.26%，凈利率12.08%，在上游原材料漲價的情況下仍然保持穩(wěn)定的盈利能力，體現(xiàn)了公司卓越的規(guī)模優(yōu)勢、議價能力和成本管控能力。上半年公司動力電池及儲能系統(tǒng)產(chǎn)能為65.45Gwh，產(chǎn)量60.34Gwh，產(chǎn)能利用率92.20%，維持高位。公司8月13日公告擬定增不超過582億元，用于五大生產(chǎn)基地共計137Gwh鋰電池和30Gwh儲能電柜的新產(chǎn)能投資，產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏超預(yù)期，鋰電龍頭行業(yè)地位進(jìn)一步夯實。預(yù)計公司2021-2023年分別實現(xiàn)收入1032.9/1482.7/2209.8億元，實現(xiàn)歸母凈利潤112.9/165.2/248.0億元，對應(yīng)估值109.4/74.8/49.8倍，維持“買入”評級。

　　另一方面，半年報顯示公司貨幣資金非常豐沛，截至6月底其貨幣資金高達(dá)747億元。不過就在8月12日，寧德時代剛剛披露擬定增募資582億元，投向鋰電池領(lǐng)域及補(bǔ)充流動資金，次日股價曾低開逾4%。

　　不過在靚眼業(yè)績、充裕現(xiàn)金流等實力數(shù)據(jù)的背后，中報里還藏著一眾機(jī)構(gòu)“落袋為安”的信息。

　　根據(jù)寧德時代披露的持股5%以上的普通股股東或前10名股東持股情況，有五名股東在二季度減持。其中高瓴資本管理有限公司-中國價值基金（交易所）減持798.94萬股。深圳市招銀叁號股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、湖北長江招銀動力投資合伙企業(yè)（有限合伙）、寧波梅山保稅港區(qū)博瑞榮合投資合伙企業(yè)（有限合伙）、西藏鴻商資本投資有限公司分別減持1145.2萬股、1063萬股、175.39萬股、1327.3萬股。