混合型基金成為今年熱點(diǎn)，發(fā)行量大幅上升。相比之下，純債基金的發(fā)行量較往年有所下降。這體現(xiàn)了監(jiān)管一直鼓勵的提升公募基金管理人旗下權(quán)益類產(chǎn)品占比和主動管理能力的要求。

　　數(shù)據(jù)顯示，2021上半年公募基金市場新發(fā)401只混合型基金，占全部新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量的50%，募集份額共計(jì)9626億份，占全部新發(fā)產(chǎn)品募集份額的64%。

　　券商資管作為公募基金管理業(yè)務(wù)的重要參與者，其發(fā)展?fàn)顩r一直受到關(guān)注。中銀證券（601696）（601696.SH）資產(chǎn)管理（下稱“資管”）業(yè)務(wù)規(guī)模上半年增至約5500億元，位列行業(yè)第三。其中，公募基金管理業(yè)務(wù)規(guī)模約1136億元，但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看有些“偏科”，混合型和股票型產(chǎn)品占比較小。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《華夏時報(bào)》記者表示，雖然固收類是中銀證券傳統(tǒng)優(yōu)勢所在，但權(quán)益類中也涌現(xiàn)出多只業(yè)績優(yōu)異的明星產(chǎn)品，未來將繼續(xù)提升權(quán)益類產(chǎn)品的占比。

　　中銀證券資管業(yè)務(wù)情況

　　純債基撐起一片天

　　9月6日，中銀證券新發(fā)一只債券型基金“中銀證券安灝債券A/C”，由曹張琪擔(dān)任基金經(jīng)理。

　　該基金認(rèn)購期為2021年9月6日至2021年10月22日，認(rèn)購期超過45天。

　　資料顯示，曹張琪為碩士研究生學(xué)歷，2009年6月至2012年8月任職于中誠信證券評估有限責(zé)任公司,擔(dān)任信用分析師；2012年9月至2013年10月任職于太平資產(chǎn)管理有限公司,擔(dān)任信用分析師；2013年11月加入中銀國際證券股份有限公司。

　　除了即將管理新發(fā)的“中銀證券安灝債券A/C”，曹張琪還同時在管其他3只債券型基金。數(shù)據(jù)顯示，曹張琪累計(jì)任職1年又117天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模112.09億元，任職期間最佳基金回報(bào)率為5.88%。

　　她目前管理規(guī)模最大的單只基金為“中銀證券安匯三年定開債”，該基金成立于2020年9月1日，現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模為80.8億元，成立一年多以來的回報(bào)率僅為3.56%。其余兩只基金的管理規(guī)模分別為10.18億元和21.11億元。

　　新債基發(fā)行是否能延續(xù)曹張琪的基金募集號召力，具體的資金募集情況要等認(rèn)購期結(jié)束才能揭曉。

　　2021年上半年，股債表現(xiàn)均弱于上年同期。A股總體表現(xiàn)為震蕩態(tài)勢，滬深300指數(shù)累計(jì)上漲0.2%。債券市場呈先抑后揚(yáng)走勢，中債總?cè)珒r指數(shù)小幅上漲0.24%。

　　相比一些公募基金公司火熱發(fā)行權(quán)益類基金，中銀證券的純債券基金在所發(fā)行產(chǎn)品中占比最大。中銀證券公募基金產(chǎn)品總規(guī)模截至半年末不到1200億元，其中，根據(jù)數(shù)據(jù)，債券型基金約1078億，混合型約26億，股票型約25億。

　　對此，中銀證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對《華夏時報(bào)》記者表示，在公募基金產(chǎn)品線構(gòu)成方面，雖然固收類產(chǎn)品是中銀證券的傳統(tǒng)優(yōu)勢所在，但權(quán)益類基金中，也已涌現(xiàn)出多只業(yè)績優(yōu)異的明星產(chǎn)品。

　　比如，近6個月以來，中銀證券所管理的基金收益率前三均為混合型基金，“中銀證券價值精選混合”、“中銀證券新能源混合A/C”和“中銀證券瑞益靈活配置混合A/C”分別實(shí)現(xiàn)了47.32%、38.89%和29.93%的收益率。

　　“偏科”下調(diào)結(jié)構(gòu)

　　2021年上半年，中銀證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.06億元，同比減少2.98%；歸屬于母公司股東的凈利潤6.15億元，同比增長7.88%。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入 3.55億元，繼續(xù)位居行業(yè)前列。

　　在最新公布的2021中報(bào)數(shù)據(jù)中，中銀證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托客戶資產(chǎn)規(guī)模5503億元，市場排名第3，較2020年末提升2名。

　　2015年8月，中銀證券獲批公募基金牌照以來，管理規(guī)模逐步增長。其中2016年三季度末至2019年三季度末期間，管理規(guī)模成倍增長。但在近兩年公募基金持續(xù)火熱的背景下增速有待提高，整個2021上半年，中銀證券公募基金管理規(guī)模1136億元，較2020年末增長72億元，增速約為6.77%。

　　在公募基金募集方面，針對未來如何借助規(guī)模的增長實(shí)現(xiàn)利潤增加，前述相關(guān)負(fù)責(zé)人向《華夏時報(bào)》記者表示，一方面將持續(xù)推進(jìn)主動管理轉(zhuǎn)型，同時在產(chǎn)品布局上，提升權(quán)益類產(chǎn)品的占比?！肮痉e極落實(shí)資管新規(guī)要求，向主動管理轉(zhuǎn)型，截至上半年末，公司的主動管理規(guī)模已經(jīng)有了大幅增長。另一方面將注重保有量規(guī)模提升。做好基金持續(xù)營銷工作，持續(xù)加強(qiáng)投研能力建設(shè)，提高產(chǎn)品業(yè)績，并加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者長期投資?！?/p>

　　此外，公募基金投顧業(yè)務(wù)會是公司另一大看點(diǎn)。今年7月，中銀證券收到中國證監(jiān)會出具的《關(guān)于中銀證券股份有限公司試點(diǎn)開展基金投資顧問業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的復(fù)函》，獲批基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

　　前述相關(guān)負(fù)責(zé)人向《華夏時報(bào)》記者表示，對于基金投顧業(yè)務(wù)，中銀證券也已籌備多時。基金投顧業(yè)務(wù)的推出是我國財(cái)富管理行業(yè)的一個重要里程碑。基金投顧業(yè)務(wù)既是普惠金融政策的創(chuàng)新著力點(diǎn)，又是構(gòu)建財(cái)富管理生態(tài)圈的核心環(huán)節(jié)，也是推動財(cái)富管理行業(yè)從“賣方代理”向“買方代理”轉(zhuǎn)型的重要抓手。

　　中銀證券基于專業(yè)資產(chǎn)配置能力、客戶服務(wù)能力以及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)的技術(shù)能力，針對不同客戶群體，推出符合客戶投資需求的管理型基金投資組合策略，同時將加快系統(tǒng)建設(shè)步伐，強(qiáng)化內(nèi)部專業(yè)隊(duì)伍服務(wù)能力，加大投資者教育力度，從“投”和“顧”兩方面切實(shí)提升廣大投資者的投資體驗(yàn)。

　　“特別是，在獲批公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格后，中銀證券將加快業(yè)務(wù)籌備工作，將公募基金投顧業(yè)務(wù)作為財(cái)富管理新的業(yè)務(wù)重點(diǎn)?！鼻笆鱿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人稱。

　　中銀證券還在半年報(bào)中展望，下半年，公司將繼續(xù)落實(shí)資管新規(guī)要求，積極向主動管理轉(zhuǎn)型，順應(yīng)趨勢，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。投資為本，加強(qiáng)投研隊(duì)伍和能力體系建設(shè)，多元化銷售渠道，加大科技賦能力度，持續(xù)嚴(yán)格風(fēng)險合規(guī)管控。

　　除了公募業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，中銀證券還通過全資子公司中銀國際投資從事私募基金業(yè)務(wù)。據(jù)2021中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中銀國際投資及下設(shè)機(jī)構(gòu)管理的備案基金數(shù)量為12只，基金實(shí)繳規(guī)模為91.43億元。

　　今年整個投資市場風(fēng)格不斷切換，展望后市的基金投資方向，中銀證券表示，下半年將關(guān)注高景氣的成長行業(yè)，比如新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的公司、光伏與儲能等新能源公司；供需錯配下的部分漲價周期品帶來的投資機(jī)會，比如化工品、煤炭、有色等；同時，積極關(guān)注研究消費(fèi)股基本面的觸底時點(diǎn)，等待布局的時機(jī)，比如醫(yī)藥、食品飲料、免稅等。