中國基金報記者 王元也

　　又是一起內(nèi)幕交易。

　　上市公司董事長是內(nèi)幕消息知情人，敏感期內(nèi)和多年好友相約打牌，然后好友就突擊買入了這家上市公司的股票。

　　是巧合嗎？非也。

　　近日，四川證監(jiān)局對這起內(nèi)幕交易進行了處罰。讓我們一起來看一看。

　　緣起一樁收購案

　　事情要從2020年美的集團（000333）對北京合康新能（300048）科技股份有限公司(以下簡稱合康新能)的收購說起。

　　2020年1月3日，美的集團相關(guān)人員到合康新能浙江嘉善辦公室與葉某吾、范某等人會面，談到初步合作意向。1月13日，美的集團內(nèi)部召開討論會，董事長方某波同意推進收購合康新能事宜。

　　2020年1月13日至14日，美的集團相關(guān)人員與葉某吾就轉(zhuǎn)讓股票的具體細節(jié)進行溝通協(xié)商，并達成協(xié)議。3月23日，美的集團執(zhí)委會討論并通過對合康新能的收購方案。

　　2020年3月25日，廣東美的暖通設(shè)備有限公司(以下簡稱美的暖通，為美的集團子公司)與合康新能原控股股東上海上豐集團有限公司(以下簡稱上豐集團)、葉某吾、劉某成簽署了《關(guān)于北京合康新能科技股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定上豐集團將其持有的1.98億股股合康新能股份、劉某成將其持有1114.18萬股合康新能股份(合計2.09億,約占公司總股本18.73%)轉(zhuǎn)讓給美的暖通。同日，美的暖通與上豐集團、葉某吾簽署了《表決權(quán)委托協(xié)議》，約定上豐集團和葉某吾將合計持有5574.73萬股(占合康新能總股本的5%)合康新能股份的表決權(quán)不可撤銷地委托給美的暖通，委托期為本次交易股份完成交割之日起15個月。上述交易完成后，美的暖通將控制合康新能23.73%的表決權(quán)，成為公司控股股東，美的集團將成為合康新能的間接控股股東，何某健將成為合康新能的實際控制人。

　　3月25日收市后，美的集團發(fā)布了《關(guān)于收購北京合康新能科技股份有限公司控股權(quán)的提示性公告》，合康新能發(fā)布了《關(guān)于公司控股股東、實際控制人擬發(fā)生變更的提示性公告》。

　　根據(jù)《證券法》第五十二條第一款的規(guī)定，該信息在依法公開前，屬于內(nèi)幕信息，敏感期為2020年1月13日至3月25日。

　　葉某吾作為股權(quán)的擬出讓方的實際控制人，時任合康新能董事長，是內(nèi)幕信息知情人，知情時間不晚于2020年1月14日。

　　打牌透露內(nèi)幕消息？

　　董事長多年好友利用兒子賬戶突擊買入 獲利173.67萬元

　　本次處罰的主角張俊生就是葉某吾多年好友。張俊生是怎么知曉這個內(nèi)幕消息的呢？

　　原來，就在美的集團通過對合康新能的收購方案前一日下午，葉某吾和張俊生相約打牌，3月23日早上8點32分，兩人打了47秒的微信電話，并通過微信再次相約見面。

　　就在這通電話后，張俊生開始突擊買入合康新能，當然，他沒有用自己的股票賬戶，而是利用兒子張某茫賬戶，指示其買入，其在2020年3月23日至25日期間突擊給“張某茫”證券賬戶轉(zhuǎn)入了600萬元。在2020年3月23日9：38分，9：39分，10：25分，其和兒子張某茫通了三次電話，指示其買入合康新能股票。張某茫按照張俊生指示通過手機下單，自當日9：40分開始買入，3月23日至3月25日期間，分多筆共計買入187.54萬股合康新能的股票，成交金額596.73萬元。

　　7月20日，該賬戶將所持“合康新能”清倉，盈利173.67萬元。

　　從盤面來看，張俊生持倉期間，合康新能的股票整體上漲明顯，從3月23日至其清倉的7月20日，漲幅達67.4%，在收購消息公布后的數(shù)天內(nèi)，合康新能的股價最高到達6.14元/股。

　　監(jiān)管出手

　　累計被罰沒近700萬元

　　四川證監(jiān)局認為，張俊生此次交易活動與內(nèi)幕信息形成高度吻合，買入資金系突擊轉(zhuǎn)入，單筆委托金額明顯放大，交易金額明顯增大，交易行為明顯異常，違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條規(guī)定的內(nèi)幕交易行為。

　　張俊生在申辯中請求降低處罰。其表示，自己與葉某吾的聯(lián)系屬于朋友間的正常聯(lián)系，無直接證據(jù)證明兩人存在內(nèi)幕信息傳遞。其基于與葉某吾的朋友關(guān)系，熟悉公司情況，看好新能源行業(yè)發(fā)展前景，并根據(jù)公開的利好信息和充分利用閑置資金的需求作出買入“合康新能”的決定；此外，其認為本次股權(quán)變動并非所有投資人都判斷為利好消息，且其交易時未全倉買入“合康新能”，之前也曾持有“合康新能”。

　　經(jīng)復(fù)核，四川證監(jiān)局認為，在案證據(jù)能夠證明內(nèi)幕信息公開前當事人與內(nèi)幕信息知情人葉某吾聯(lián)絡(luò)、接觸，其證券交易活動與內(nèi)幕信息高度吻合，且當事人不能作出合理說明，提供的證據(jù)不能排除其利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動，可以認定內(nèi)幕交易行為成立；此外，市場其他主體是否將本次股權(quán)變動判斷為利好消息，不影響當事人的判斷，且當事人交易時是否全倉買入和前期持有情況，不影響內(nèi)幕交易性質(zhì)的認定等。因此，對張俊生的申辯意見不予采納。

　　根據(jù)違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條的規(guī)定，四川證監(jiān)局對張俊生作出“沒一罰三”的處罰，沒收張俊生違法所得173.67萬元，并處以521.01萬元的罰款，累計罰沒694.68萬元。