20多家公司已披露1至2月經(jīng)營(yíng)情況。

　　披露月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，似乎正在成為潮流。證券時(shí)報(bào).數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，昨晚有近20家公司披露1至2月主營(yíng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。梳理發(fā)現(xiàn)，大部分公司為行業(yè)龍頭，且主要是“茅族”、“寧族”成分股。

　　值得一提的是，所有已披露月報(bào)的上市公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均為正，其中通威股份（600438）以650%的凈利潤(rùn)增速位列第一，天賜材料（002709）以470%位居第二。

　　歷史首次，“茅族”、“寧族”批量公布

　　3月7日晚間，貴州茅臺(tái)（600519）首度披露月度主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。公告顯示，2022年1至2月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入202億元左右，同比增長(zhǎng)20%左右；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)102億元左右，同比增長(zhǎng)20%左右。

　　越來(lái)越多的公司也加入到這一行列。昨日晚間，包括山西汾酒（600809）、通威股份、片仔癀（600436）、藥明康德（603259）、天賜材料、滬硅產(chǎn)業(yè)、今世緣（603369）等近20家公司披露了1至2月的主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。分類來(lái)看，這些公司多為市場(chǎng)熟知的“茅族”、“寧族”股票。

　　比如，山西汾酒、片仔癀、今世緣、華熙生物、珀萊雅（603605）等屬于“茅族”成分股；

　　天賜材料、滬硅產(chǎn)業(yè)、當(dāng)升科技（300073）等個(gè)股相當(dāng)于“寧族”成分股；

　　也有些被認(rèn)為既是茅族又是寧族的股票，比如通威股份、藥明康德等。

　　這些股票的業(yè)績(jī)堪稱優(yōu)秀。其中，通威股份1至2月凈利潤(rùn)達(dá)33億元左右，同比增長(zhǎng)650%左右；天賜材料凈利潤(rùn)8.6億元左右，同比增長(zhǎng)470%左右；當(dāng)升科技凈利潤(rùn)2.30億元左右，同比增長(zhǎng)113.91%左右。

　　大型龍頭公司業(yè)績(jī)同樣飆漲。藥明康德預(yù)計(jì)2022年第一季度收入同比增長(zhǎng)將達(dá)到65-68%。展望全年，公司收入同比增長(zhǎng)有望達(dá)到65-70%。山西汾酒預(yù)計(jì)2022年1至2月凈利潤(rùn)達(dá)27億元以上，同比增速超過(guò)50%以上。

　　增持回購(gòu)也來(lái)了

　　良好的業(yè)績(jī)預(yù)期有助于市場(chǎng)穩(wěn)定。比如貴州茅臺(tái)披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)后股價(jià)持續(xù)反彈。而昨晚公布相關(guān)公告的個(gè)股，今天早盤紛紛大漲，美聯(lián)新材（300586）大漲近14%，天賜材料、揚(yáng)農(nóng)化工（600486）、星宇股份（601799）等多股漲停，珀萊雅、藥明康德、當(dāng)升科技等個(gè)股大漲逾5%。

　　除了披露“二月報(bào)”業(yè)績(jī)力挺市場(chǎng)外，回購(gòu)、增持等方式也出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)有關(guān)回購(gòu)的公告已經(jīng)有170多份，去年同期不到70份。其中不乏一些大白馬啟動(dòng)回購(gòu)。比如昨日晚間，恒力石化（600346）公告稱將以不超過(guò)15億元、不低于10億元的自有、自籌資金，以不超過(guò)30.00元/股的價(jià)格，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式回購(gòu)公司股票。增持及承諾不減持公告方面，今年已經(jīng)有250份相關(guān)公告，去年同期僅140多份。

　　滬深300指數(shù)估值低于1664點(diǎn)

　　A股大反彈

　　眾多績(jī)優(yōu)龍頭齊發(fā)向好業(yè)績(jī)情況，意味深長(zhǎng)。站在全市場(chǎng)來(lái)看，當(dāng)前指數(shù)已經(jīng)具備較強(qiáng)的支撐。對(duì)比歷史上幾個(gè)大型底部，當(dāng)前市場(chǎng)估值具備吸引力。

　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，滬深300指數(shù)最新滾動(dòng)市盈率不到13倍，低于上證指數(shù)1664點(diǎn)時(shí)期水平；另外上證指數(shù)、上證50指數(shù)、中證500指數(shù)等最新估值水平也低于1664點(diǎn)時(shí)期水平。

　　上證指數(shù)最新市盈率12.45倍，今年預(yù)測(cè)市盈率10.75倍，低于1664點(diǎn)時(shí)期水平。創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)板指今年預(yù)測(cè)市盈率均在30倍左右，其中創(chuàng)業(yè)板指預(yù)測(cè)市盈率31倍左右，逼近上證指數(shù)2440點(diǎn)時(shí)期水平。

　　整體上看，市場(chǎng)上大部分指數(shù)估值均位居近二十年50%以下，中證1000指數(shù)、中證500指數(shù)均在10%以下。

　　早盤A股大反彈。截至上午收盤，上證指數(shù)大漲1.91%，收復(fù)3300點(diǎn)大關(guān)，深證成指漲2.85%，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%，收復(fù)2600點(diǎn)大關(guān)。行業(yè)方面，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)全線上漲，電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、建筑材料、國(guó)防軍工等板塊漲逾3%。

　　華鑫證券認(rèn)為，目前A股價(jià)格已經(jīng)將國(guó)際能源品可能出現(xiàn)非理性上漲定價(jià)，那么一旦俄烏沖突緩和，國(guó)際原油和大宗商品價(jià)格上漲預(yù)期見頂，意味著市場(chǎng)將開始關(guān)注基本盤。穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)落地，2月PMI數(shù)據(jù)的回暖，已經(jīng)意味著政策對(duì)沖效果的顯現(xiàn)，同時(shí)政府工作報(bào)告出爐，GDP增速預(yù)期目標(biāo)設(shè)在5.5%，偏上限的目標(biāo)設(shè)定，傳遞出較大的穩(wěn)增長(zhǎng)決心，投資預(yù)計(jì)發(fā)揮主要作用，GDP增速大概率能在一季度完成觸底，對(duì)于投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)事件下A股的寬幅震蕩提供了難得低吸的機(jī)會(huì)。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，短期對(duì)于A股和港股的沖擊，或?qū)⒂谌律涎窘Y(jié)束，或者說(shuō)3月9日可能已經(jīng)見底，至少是未來(lái)數(shù)月的底。首先，立足價(jià)值重估，做好防御、做好避險(xiǎn)，特別是聚焦國(guó)企央企相關(guān)的重估行情，波段操作俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)相關(guān)的避險(xiǎn)資產(chǎn)――能源、黃金、農(nóng)業(yè)等；中期，聚焦新能源運(yùn)營(yíng)商、金融、央企國(guó)企地產(chǎn)、海外定價(jià)的資源等債券低估值價(jià)值股。

　　其次，立足跌深反彈，階段性進(jìn)攻是要精選績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股，注重估值和業(yè)績(jī)之間的性價(jià)比、預(yù)期差。精選半導(dǎo)體、光伏、跟數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)計(jì)算機(jī)等，仍具有高景氣度的成長(zhǎng)股。社會(huì)服務(wù)業(yè)(快遞物流、餐飲旅游等)、農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖、物業(yè)等景氣度相比2021年改善的行業(yè)。關(guān)注新能源車、軍工、醫(yī)藥行情以及互聯(lián)網(wǎng)行情將呈現(xiàn)顯著分化，立足于中期價(jià)值和業(yè)績(jī)高性價(jià)比可逢低布局、做波段；但是，基于短期情緒的波動(dòng)引發(fā)的跌深反彈，不建議追漲。