1、國信證券(行情002736,診股)

　　1、天賜材料(行情002709,診股)（002709.SZ）

　　行業(yè)層面：24-25萬的六氟磷酸鋰價格接近中小企業(yè)盈虧平衡線，新增產(chǎn)能未如預(yù)期擴出，整體六氟價格觸底，下游需求端良好，天賜作為龍頭企業(yè)具備成本競爭優(yōu)勢。

　　公司層面：當前以33%的市占率雄踞第一且產(chǎn)能擴張節(jié)奏穩(wěn)健，市場份額依舊在提升中。

　　新型添加劑成為未來趨勢，天賜材料作為工藝技術(shù)領(lǐng)先，添加劑布局全面的企業(yè)，將充分享受新型添加劑、新型鋰鹽浪潮下降本及業(yè)績驅(qū)動的巨大優(yōu)勢。

　　正極磷酸鐵產(chǎn)能快速釋放，推動業(yè)績快速增長。今年預(yù)期擴產(chǎn)30萬噸。

　　最新發(fā)布會推出正極負極粘結(jié)劑、輕量化、熱管理等產(chǎn)品，布局全面。

　　2、吉利汽車（0175.HK）

　　雷神智擎Hi·X混動平臺實現(xiàn)了43.32%全球最高熱效率、40%以上的節(jié)油率，首款車型星越L Hi·X于2021年12月開啟預(yù)售，助力吉利在混動市場搶占一席之地。極氪作為SEA浩瀚架構(gòu)的先鋒，旗下首款車型極氪001自上市以來市場反應(yīng)熱烈，目前極氪在手訂單超1萬輛。

　　極氪、幾何、領(lǐng)克未來3年有望基于SEA架構(gòu)推出多款全新車型，助力吉利在中高端電動車市場全面發(fā)力。2022年，公司計劃推出5款雷神超級電混、3款油電混動、1款極氪純電MPV、2款吉利SUV、1款幾何SUV等新車型，在燃油、混動、純電各個賽道全面發(fā)力。我們預(yù)計2022全年極氪品牌的銷量有望達到7萬輛，吉利的銷量有望達到160萬輛。

　　3、漢鐘精機(行情002158,診股)（002158.SZ）

　　公司是國內(nèi)真空泵龍頭，光伏真空泵在拉晶環(huán)節(jié)占據(jù)主要市場份額，2020年電池片環(huán)節(jié)大幅突破放量，市場份額持續(xù)提升；半導(dǎo)體真空泵在中國臺灣已給臺積電、力積電等半導(dǎo)體公司供貨，中國大陸已成功通過國內(nèi)多家大型半導(dǎo)體企業(yè)的驗證，并實現(xiàn)小批量供貨，未來伴隨半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化的進程，公司產(chǎn)品大幅放量可期。短期看光伏行業(yè)持續(xù)高景氣支撐公司真空泵業(yè)績持續(xù)增長，長期看半導(dǎo)體真空泵放量打開公司長期成長空間。

　　4、【移遠通信(603236)、股吧】(行情603236,診股)（603236.SH）

　　1、物聯(lián)網(wǎng)模組全球龍頭，產(chǎn)品體系全面，不斷推陳出新，受益于行業(yè)高景氣紅利；

　　2、ODM、天線等新業(yè)務(wù)打開公司成長空間；

　　3、盈利能力提升邏輯：模組業(yè)務(wù)有望隨著后續(xù)供應(yīng)鏈緊缺緩解、海外收入占比提升、規(guī)模效應(yīng)釋放等因素迎來毛利率修復(fù)，新拓展業(yè)務(wù)不僅盈利能力更優(yōu)，也有望隨著規(guī)模提升提高經(jīng)營效率

　　5、【寶信軟件(600845)、股吧】(行情600845,診股)（600845.SH）

　　1）擬收購太鋼信自51%股權(quán)，進一步整合鋼鐵信息化行業(yè)。本次交易前，寶信軟件與太鋼信自同屬同一實際控制人，且業(yè)務(wù)重合度較高。太鋼信自長期服務(wù)太鋼集團等相關(guān)區(qū)域客戶，寶信本次收購與前期飛馬智科、武漢工技模式類似。

　　2）伴隨寶武收購步伐，寶信信息化業(yè)務(wù)快速增長。寶武力爭到2025年粗鋼規(guī)模達到2億噸。寶武作為鋼鐵行業(yè)智能制造領(lǐng)導(dǎo)者，在“集中一貫式”的要求下，新合并鋼企的信息化和自動化需求持續(xù)高增。2022年寶信對關(guān)聯(lián)交易指引達到91億元，比21年指引增長44%。

　　6、【亞太科技(002540)、股吧】(行情002540,診股)（002540.SZ）

　　汽車輕量化鋁擠壓材龍頭，市占率超30%。受益于新能源汽車滲透率提升，單車鋁擠壓材用量超傳統(tǒng)燃油車4倍，市場空間廣闊，公司新能源車領(lǐng)域業(yè)務(wù)增長迅猛，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資擴產(chǎn)，公司成長性確定。

　　7、中國中免(行情601888,診股)（601888.SH）

　　預(yù)計最壞時刻已過，且海南復(fù)蘇有望。海南省目前積極多管齊下吸引客流，一是率先調(diào)整進島限制，二是連續(xù)發(fā)放數(shù)千萬免稅消費券、酒店等補貼，以離島免稅抓手，吸引省外客流，并官方出面到海南各主要客源地積極宣傳，三是6月28日海南國際購物節(jié)開啟等活動不斷，海南暑期客流恢復(fù)可期，且中免國慶前新海港新項目有望推出，下半年復(fù)蘇+新項目帶來看點。

　　8、美的集團(行情000333,診股)（000333.SZ）

　　作為全球家電龍頭，美的集團樹立國內(nèi)國外雙輪驅(qū)動、2B+2C齊頭并進的戰(zhàn)略，海外全力推進自主品牌出海，國內(nèi)發(fā)展2B端業(yè)務(wù)，進軍汽車零部件、暖通樓宇、機器人(行情300024,診股)與自動化、儲能等業(yè)務(wù)。背靠公司優(yōu)異的基本面和強大的組織執(zhí)行力，未來多元化業(yè)務(wù)擴展可期，空間廣闊。隨著疫情的好轉(zhuǎn)及原材料價格高位回落，公司銷售端有望恢復(fù)，盈利端彈性較大。

　　9、五糧液(行情000858,診股)（000858.SZ）

　　主品牌和系列酒穩(wěn)中有進，內(nèi)生外延新成長可期。當前估值具備較強性價比，繼續(xù)堅定推薦。

　　10、【國聯(lián)證券(601456)、股吧】(行情601456,診股)（601456.SH）

　　國聯(lián)證券是小而美的特色券商，公司位于蘇南，具有區(qū)位優(yōu)勢，財富管理特色鮮明，管理層具有前瞻性的戰(zhàn)略眼光。公司以泛財富管理戰(zhàn)略為核心，著力推動傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)向泛財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。近一年來，公司主要指標排名在行業(yè)取得了明顯的進步，特別是場外衍生品業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)取得了很大突破，去年場外衍生品業(yè)務(wù)首次進入行業(yè)前十。

　　2、國聯(lián)證券：

　　伊利股份(行情600887,診股)推薦理由：

　　1）通過常溫產(chǎn)品高端化和SKU擴容以及奶粉市場國產(chǎn)；

　　2）外資雙品牌擴張實現(xiàn)營收持續(xù)增長。

　　新五豐(行情600975,診股)推薦理由：

　　1）豬價進入上升通道，板塊進入業(yè)績兌現(xiàn)階段；

　　2）公司并購天心種業(yè)，并購后有望獲取300萬頭出欄能力，13萬頭基礎(chǔ)母豬，考慮并購后公司估值低于同行。

　　吉比特(行情603444,診股)推薦理由：

　　1）精品游戲研發(fā)運營商，受益于行業(yè)游戲的精品化、多元化趨勢；

　　2）獨特“小步快跑”研發(fā)流程，產(chǎn)出爆款能力強；

　　3）核心產(chǎn)品/品類流水穩(wěn)定，代理游戲儲備充足，其中《奧比島》手游表現(xiàn)可期；

　　4）現(xiàn)金流穩(wěn)定，估值處于低位。

　　太陽紙業(yè)(行情002078,診股)推薦理由：

　　1）公司是文化紙龍頭，管理機制出色，對產(chǎn)能和結(jié)構(gòu)等進行了前瞻性布局，實現(xiàn)市占率和ROE穩(wěn)步提升；

　　2）文化紙行業(yè)價格下行，噸盈利有望改善。

　　海爾智家(行情600690,診股)推薦理由：

　　1）外銷上，疫情改善，Q2收入和利潤好于Q1，并且人民幣升值，匯率換算后對業(yè)績有正貢獻；

　　2）內(nèi)銷上，Q2冰洗行業(yè)銷售突出。預(yù)計整體Q2收入、利潤增速稍好于或與Q1業(yè)績持平。

　　亞輝龍(行情688575,診股)推薦理由：

　　新冠產(chǎn)品營收反哺研發(fā)，持續(xù)夯實底層基礎(chǔ)技術(shù)，持續(xù)推出特色參數(shù)進行差異化競爭。

　　上機數(shù)控(行情603185,診股)推薦理由：

　　1）硅料、硅片業(yè)務(wù)逐步形成上游材料端一體化，產(chǎn)能逐步釋放推動毛利率進一步上升，將持續(xù)受益于海內(nèi)外光伏裝機高增；

　　2）前期30GW硅片于6月底完成切片產(chǎn)能配套，毛利率進一步提升；

　　3）新投40GW硅片一期預(yù)計23年達產(chǎn)；

　　4）公司積極向上游硅料延申，新投15萬噸工業(yè)硅及10萬噸多晶硅，并同協(xié)鑫合作顆粒硅項目。

　　恒生電子(行情600570,診股)推薦理由：

　　1）核心系統(tǒng)市占率穩(wěn)定，新政策帶來新增量；

　　2）估值水平近年低位；

　　3）業(yè)務(wù)受疫情影響總體可控，較容易恢復(fù)到正常水平。

　　花園生物(行情300401,診股)推薦理由：

　　1）全球稀缺的具備“羊毛脂-膽固醇-VD3/25羥基VD3/全活性VD3”一體化的企業(yè)；

　　2）25-羥基VD3市場增速達20-30%，公司打破帝斯曼壟斷，低成本高收率，成為全球主要供應(yīng)商；

　　3）公司進一步延伸全活性VD3，公告骨化醇類原料藥及制劑項目，達產(chǎn)年均利潤12.5億元；

　　4）公司致力于打造金西科技園新基地，所有項目預(yù)計年內(nèi)將全部投產(chǎn)，規(guī)模優(yōu)勢將進一步上行。

　　南大光電(行情300346,診股)推薦理由：

　　1）公司三氟化氮產(chǎn)能已由1000噸擴大至4000噸，隨著烏蘭察布7200噸產(chǎn)能的建成、釋放，公司的三氟化氮業(yè)績景氣有望持續(xù)；

　　2）ArF光刻膠已經(jīng)通過了02專項驗收，并且?guī)卓钪攸c研發(fā)產(chǎn)品也通過了關(guān)鍵客戶的技術(shù)驗證，若產(chǎn)品推進順利，公司25噸光刻膠產(chǎn)能可實現(xiàn)國產(chǎn)替代。

　　3、信達證券：

　　7月策略：下半年類似2019年，整體已經(jīng)反轉(zhuǎn)，節(jié)奏上7月有些小風(fēng)險。2009年Q4、2010年下半年和2013年下半年，這三次短暫熊市后的V型反轉(zhuǎn)，最重要的特征是，股市由于出現(xiàn)了流動性和經(jīng)濟下行的擔(dān)心，劇烈調(diào)整，但是調(diào)整過后發(fā)現(xiàn)ROE沒有出現(xiàn)問題，所以股市V型反轉(zhuǎn)。

　　我們認為下半年股市的牛熊狀態(tài)可能會類似2019年，盈利尚沒有出現(xiàn)趨勢性改善，但由于估值提前跌到位。股市會先有一次估值修復(fù)，然后等待驗證盈利的邏輯。

　　市場會在每一次經(jīng)濟預(yù)期擔(dān)心釋放后迎來較大的反彈（2019年Q1、8-9月），而一旦驗證盈利能否改善，往往是低于預(yù)期的，2019年4月、7月和10月，三個季報披露期，股市均偏弱。

　　展望后市，2022年全年將會是V型，類似2018年的小熊市已經(jīng)結(jié)束，下半年類似2019年。方向上，下半年是反轉(zhuǎn)，節(jié)奏上，市場在7月有些小風(fēng)險，主要是來自業(yè)績和經(jīng)濟預(yù)期的影響。