事件：2017年4月19日，麗珠集團(tuán)(000513)公司發(fā)布公告：公司以45.52 億元總價(jià)將持有的珠海維星實(shí)業(yè)有限公司(原珠海市麗珠醫(yī)藥工業(yè)有限公司)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予珠海橫琴維創(chuàng)財(cái)富投資有限公司。

　　點(diǎn)評：

　　1、土地改造進(jìn)度超預(yù)期，扣除相關(guān)費(fèi)用后增厚公司歸母凈利潤34.55 億元，大幅提高公司資金實(shí)力。

　　公司于2016 年12 月20 日，麗珠原廠區(qū)土地改造項(xiàng)目獲政府批復(fù)，2017 年1 月20 日與國維財(cái)富投資簽訂合作意向協(xié)議，僅3個(gè)月即簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，時(shí)間進(jìn)度超市場預(yù)期。本次轉(zhuǎn)讓完成后，將進(jìn)一步改善公司財(cái)務(wù)狀況，為公司創(chuàng)新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展提供資金基礎(chǔ)。

　　2、從基本面的角度來說，中性看待新醫(yī)保目錄的影響，2017 年公司業(yè)務(wù)仍然有望延續(xù)2016 年的增長態(tài)勢。

　　新醫(yī)保目錄政策要求各省市于2017 年7 月31 日前公布省醫(yī)保目錄，實(shí)際影響預(yù)計(jì)在2017 年四季度。我們認(rèn)為受益于渠道繼續(xù)下沉，未來2-3 年參芪扶正仍然有望保持個(gè)位數(shù)的增長;艾普拉唑有望受益于新劑型和新適應(yīng)癥獲批從而保持在50%以上增長;鼠神經(jīng)一方面受醫(yī)保目錄限制，另一方面公司基數(shù)逐漸增大，市場逐漸飽和，預(yù)計(jì)未來維持在30-40%增長。

　　3、長期看好公司單抗+液體活檢的精準(zhǔn)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈布局。

　　2016 年公司順利獲得抗TNF-α 單抗(II/III 期)、重組絨促性素(已進(jìn)入I 期)、抗CD20 和抗HER2 的臨床試驗(yàn)批件， 預(yù)計(jì)2018 年有望上市第一個(gè)生物藥， 同時(shí)液體活檢“LiquidBiopsy”相關(guān)設(shè)備和試劑已完成一類備案，預(yù)計(jì)2017 年推向市場，公司已形成“麗珠試劑+麗珠單抗+麗珠圣美+麗珠基因”的精準(zhǔn)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈布局。

　　預(yù)計(jì)麗珠集團(tuán)2017-2019 年EPS 分別為：2.25元、2.80元、3.55 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：000513股票分析綜合評論：麗珠集團(tuán)000513當(dāng)前趨勢運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤69.45%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是53.08元，阻力是59.72元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-04-26號和2017-05-17號，中期時(shí)間窗2017-06-07號和2017-07-11號 ，結(jié)合持倉成本做好計(jì)劃。