碩貝德(300322)公司在“一點(diǎn)兩線”的布局下，業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

　　1、營(yíng)利雙升，業(yè)績(jī)靚麗。

　　2016年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.25億元,同比增長(zhǎng)123.91%;歸屬母公司股東凈利潤(rùn)0.67億元，同比增長(zhǎng)164.76%;銷售毛利率達(dá)19.15%，相比15年底的1 6.83%,提高了2.32%，EPS達(dá)0.16元，扭轉(zhuǎn)了2015年虧損的局面，業(yè)績(jī)整體符合預(yù)期。

　　一方面公司天線業(yè)務(wù)持續(xù)放量，深耕客戶及新技術(shù)轉(zhuǎn)化帶來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng);另一方面公司布局的指紋模組業(yè)務(wù)步入快速增長(zhǎng)階段，而且指紋識(shí)別是一個(gè)“需求渴望+供給推動(dòng)”的新興產(chǎn)業(yè)，以其“快捷性、安全性、準(zhǔn)確性、穩(wěn)定性、易用性”的綜合優(yōu)勢(shì)正在迅速擴(kuò)張。未來隨著公司天線及指紋識(shí)別業(yè)務(wù)的產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)公司業(yè)績(jī)將持續(xù)增長(zhǎng)。

　　2、一點(diǎn)二線，多面發(fā)展。

　　公司緊密圍繞“一點(diǎn)二線”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局與戰(zhàn)略規(guī)劃，以天線作為錐點(diǎn)對(duì)接客戶，延伸至射頻天線與精密結(jié)構(gòu)件一體化產(chǎn)品，及移動(dòng)終端傳感器模組、封裝產(chǎn)品二條主線，圍繞移動(dòng)通信終端產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。天線業(yè)務(wù)一直以來是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，公司持續(xù)深耕現(xiàn)有的大客戶，同時(shí)不斷開發(fā)新的客戶，提升產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，大力開發(fā)新技術(shù)、推介公司新產(chǎn)品，保持了業(yè)務(wù)的穩(wěn)定快速發(fā)展。

　　2016年天線業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入6 3億元，凈利潤(rùn)同比上升約3倍。隨著5G等通信技術(shù)的發(fā)展，終端所需要的天線數(shù)量將越來越多，無線設(shè)備的天線需求量將進(jìn)一步擴(kuò)大，為公司天線業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來良機(jī)。結(jié)構(gòu)件方面，公司去年2月完成了對(duì)深圳碩貝德精密的收購(gòu)，通過與碩貝德精密的整合，已經(jīng)熟練掌握機(jī)殼、天線的生產(chǎn)技術(shù)和完整工藝流程，有利于公司垂直整合機(jī)殼天線一體化的研發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)機(jī)殼天線一體化產(chǎn)品的規(guī)?；a(chǎn)。

　　3、滲透率提升，指紋模組持續(xù)放量。

　　2016年，隨著蘋果、三星、華為、小米等廠商的手機(jī)支付服務(wù)的興起，國(guó)內(nèi)的智能手機(jī)指紋識(shí)別滲透率已經(jīng)大幅提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年全球指紋識(shí)別傳感器的出貨量已達(dá)6 89億顆，相較2013年的2300萬顆，CAGR達(dá)到21 0%。市場(chǎng)規(guī)模方面，據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole預(yù)測(cè)，未來5年指紋識(shí)別市場(chǎng)的復(fù)合年增率( CAGR)將達(dá)到1g%，市場(chǎng)規(guī)模有望從2016年的28億美元，增加到2022年的47億美元。隨著指紋識(shí)別逐漸成為智能手機(jī)的標(biāo)配，未來指紋識(shí)別模組有望持續(xù)給公司提供增長(zhǎng)動(dòng)力。

　　2014年2月，公司通過收購(gòu)江蘇凱爾快速拓展指紋識(shí)別模組業(yè)務(wù)，其主要是研發(fā)、生產(chǎn)、銷售指紋模組傳感器等生物識(shí)別產(chǎn)品。2016年公司指紋模組營(yíng)收達(dá)4 5億元，同比增長(zhǎng)430.61%，占營(yíng)收比重達(dá)26 27%。同時(shí)，公司指紋識(shí)別產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入多家手機(jī)廠商的供貨商測(cè)評(píng)名單，預(yù)計(jì)未來帶來強(qiáng)勁的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　預(yù)計(jì)碩貝德公司2017-2019年EPS分別為：0.29元、0.35元、0.37元。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：300322股票分析綜合評(píng)論：碩貝德300322當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以下弱勢(shì)休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤44.88%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是16.71元，阻力是18.8元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-01-03號(hào)和2017-01-24號(hào)，中期時(shí)間窗2017-02-14號(hào)和2017-03-20號(hào) ，結(jié)合持倉(cāng)成本做好計(jì)劃。