事件：新大陸(000997)公司穩(wěn)健市值為 211 億元;考慮到公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù) 2018 年占比下降 2019 年終止，金融服務(wù)業(yè)務(wù)占比提升，我們給予公司長(zhǎng)期目標(biāo)市值280 億。維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　要點(diǎn)：

　　1、戰(zhàn)略性投資民德帶來巨大回報(bào)。

　　2015 年新大陸使用自有資金 3677 萬元增資深圳明德，民德電子掛牌上市后，新大陸持有其 445.5 萬股股份，占該公司發(fā)行后總股本的 7.425%。公司對(duì)該股權(quán)投資仍按可供出售金融資產(chǎn)核算，但計(jì)量方式將從按歷史成本計(jì)量改為按公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益，不影響當(dāng)期損益。與明德電子的業(yè)務(wù)相似上市公司優(yōu)博迅 2017 年 5 月 23 日公司市值達(dá)到 76.1 億元。

　　2、智能 POS 行業(yè)迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)時(shí)期。

　　根據(jù)艾瑞咨詢的報(bào)告顯示，2014 年 3 月智能 POS 產(chǎn)品推出，2015 年銷量開始快速增長(zhǎng)，2016 年隨著移動(dòng)支付在用戶和交易金額占比不斷提升以及刷卡費(fèi)率的調(diào)整，進(jìn)一步刺激了商戶對(duì)擁有更多功能的智能 POS 采購(gòu)。智能 POS 除了能實(shí)現(xiàn)商家與消費(fèi)者互動(dòng)，還能實(shí)現(xiàn)對(duì)收單業(yè)務(wù)的升級(jí)將不同產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行整合，滿足商戶的增值業(yè)務(wù)需求，而智能 POS是新大陸自 2015年以來重點(diǎn)布局的領(lǐng)域，公司融資項(xiàng)目將在未來 36 個(gè)月鋪設(shè) 216 萬臺(tái) POS 終端，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)新增 162 萬商戶的拓展目標(biāo)。

　　3、收單業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)。

　　自“ 96 費(fèi)改”以來，商戶加快擁抱掃碼付，第三方支付占比顯著提升，艾瑞咨詢顯示 2016 年第三方支付交易規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到 57 萬億，在行業(yè)整體快速增長(zhǎng)的同時(shí)積極剔除“二清”業(yè)務(wù)，2016 年公司年報(bào)披露 12 月份交易流水排名上升至第 12 位，根據(jù)整個(gè)行業(yè)增長(zhǎng)以及公司披露排名情況，我們預(yù)計(jì)國(guó)通星驛目前單月流水已達(dá)到 600 億元。公司鋪設(shè)的所有 POS 機(jī)均將搭載“星驛付收單系統(tǒng)”，提供銀行卡收單服務(wù)以及支付寶、微信等其他支付服務(wù)。在提供上述綜合支付服務(wù)時(shí)，國(guó)通星驛、支付寶、微信將按照交易金額收取一定比例的收單手續(xù)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)，公司將按照與支付機(jī)構(gòu)事先約定的比例從收單手續(xù)費(fèi)中獲取分潤(rùn)收入。

　　預(yù)計(jì)新大陸公司 2017-2019年EPS 為 0.73元、0.90元和1.18 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：000997股票分析綜合評(píng)論：新大陸000997當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢(shì)可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤40.91%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是18.73元，阻力是21.07元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-06-01號(hào)和2017-06-22號(hào)，中期時(shí)間窗2017-07-13號(hào)和2017-08-16號(hào) ，結(jié)合持倉(cāng)成本做好計(jì)劃。