3月大盤迎來利好,A股三大股指高開,園林工程、水泥建材、工程建設(shè)等基建相關(guān)板塊領(lǐng)漲大盤。各龍頭股也表現(xiàn)強勢,如東方園林連續(xù)兩日開盤封漲停,報價5.65元,創(chuàng)鼠年新高。

　　上周五,東方園林2019年業(yè)績快報出爐,全年營收77.13億元,歸屬于上市公司股東凈利潤6115.55萬元,結(jié)合前三季財報的數(shù)據(jù)來看,東方園林第四季度業(yè)績十分強勁,營收38.77億,占到全年營收的半壁江山,凈利潤高達9.47億,使得東方園林全面扭虧為盈。東方園林業(yè)績反彈之迅猛可以說超出大部分人預(yù)期。

　　當(dāng)然,東方園林的強勢反彈還是主要得益于“混改”后資金問題的解決和業(yè)務(wù)的正常開展。一方面國資入主解決了流動性問題,新增融資的發(fā)行周期正常,中長期債券的比例在增加,而且旗下債券的信用評級明顯提高,融資成本大幅降低;另一方面,主動關(guān)停并轉(zhuǎn)的部分融資困難的PPP項目。項目梳理后,留下比較優(yōu)質(zhì)的PPP項目,加大了EPC比重,最大程度保證了公司的穩(wěn)健運營。

　　更為重要的是,東方園林在發(fā)展戰(zhàn)略上的加速落地?！碍h(huán)保做強”這一關(guān)鍵詞頻繁出現(xiàn)在東方園林的各大媒體報道中,在環(huán)保領(lǐng)域深挖做強,技術(shù)才是核心競爭力。就在不久前,東方園林環(huán)保板塊所屬甘肅東方瑞龍項目,取得了國家生態(tài)環(huán)境部批復(fù)的等離子體氣化熔融處理低放可燃廢物示范工程項目的環(huán)評批復(fù),此技術(shù)填補了我國核電、核技術(shù)利用領(lǐng)域產(chǎn)生低放可燃廢物減容處理的一項空白。

　　業(yè)務(wù)聚焦后東方園林的發(fā)力方向也更為明確,簡而言之就是有優(yōu)勢、有積累、有價值、有發(fā)展的四有業(yè)務(wù),而這些業(yè)務(wù)也是國家重點關(guān)注的環(huán)?；ǚ较?其經(jīng)濟效益和價值空間也將不斷釋放。

　　同時需要關(guān)注的是,在近期受整體經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜化以及疫情影響情況下,財政貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?基建工程將再次成為刺激經(jīng)濟的最直接的著力點。

　　近期政治局系列會議要求“加快推動建設(shè)一批重大項目”,同期國常會也要求“推動重大項目盡早開工和建設(shè)”,隨著相關(guān)政策的提出和加速落地,基建領(lǐng)域整體提速。據(jù)不完全統(tǒng)計,北京、福建、河南、云南、江蘇等地還發(fā)布了2020年重大項目投資計劃清單,總投資額合計逾11萬億元,其中基建投資仍是重要部分。

　　自2019年初“生態(tài)優(yōu)先,綠色發(fā)展”建設(shè)思路提出,生態(tài)環(huán)保就作為各地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要組成。近期政治局會議給出了明確答復(fù):“要堅定不移打好三大攻堅戰(zhàn),打好污染防治攻堅戰(zhàn),推動生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)好轉(zhuǎn)。”由此可見在今年的基建中,環(huán)保仍將占較大比重。在許多垃圾、污水處理項目已經(jīng)完成了一些前期工作的情況下,財政部發(fā)布10號文,通過下發(fā)示范文本的方式加快項目落地速度,盡快產(chǎn)生投資效果。

　　從近期的走勢來看,包括環(huán)保在內(nèi)的基建工程指數(shù)基金的成交量明顯放大,這說明有一部分資金正從高位科技板塊流向了低位的基建。當(dāng)前A股上行空間大于下行空間,考慮政策發(fā)力點從貨幣→財政、疫情應(yīng)對→逆周期調(diào)節(jié),短期內(nèi)基建和新基建邏輯其實更順。

　　需要指出的是,中國新一輪的“基建時代”不是“鐵公基”和房地產(chǎn)為代表的傳統(tǒng)基建時代,包括5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新能源、新環(huán)保等關(guān)系到國民經(jīng)濟未來和可持續(xù)發(fā)展的“新基建”領(lǐng)域?qū)⑹菄一A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要布局空間。

　　因此,對于東方園林來說,基于生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上進一步展開,可能會在近期迎來小行情,投資者可以持續(xù)關(guān)注。