7月23日，證監(jiān)會(huì)公布對(duì)【TCL科技(000100)、股吧】集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“TCL科技“)再融資項(xiàng)目的反饋意見(jiàn)。

　　根據(jù)申報(bào)文件，TCL科技本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)120億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于“第8.6代氧化物半導(dǎo)體新型顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目”以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，半導(dǎo)體新型顯示器項(xiàng)目所需投資總額為350億元，擬使用募集資金90億元。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)一方面要求TCL科技補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目具體情況，包括主要項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、項(xiàng)目用地、是否與主營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系，是否涉及進(jìn)口設(shè)備，是否新增關(guān)聯(lián)交易等方面。另一方面，TCL科技需要就項(xiàng)目投資數(shù)額安排明細(xì)、資金使用和項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度安排、項(xiàng)目新增產(chǎn)能規(guī)模的合理性及項(xiàng)目預(yù)計(jì)效益測(cè)算依據(jù)等問(wèn)題補(bǔ)充披露項(xiàng)目預(yù)算具體情況。

　　對(duì)本次非公開(kāi)發(fā)行的目的，TCL科技表示，目前考慮到半導(dǎo)體顯示行業(yè)頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯的情況，并且TCL科技在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)大尺寸領(lǐng)域已建立起規(guī)模優(yōu)勢(shì)，中尺寸領(lǐng)域還處于快速突破階段，因此，本次募資投入項(xiàng)目能夠使公司快速完善中尺寸的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)可卷繞式新型顯示應(yīng)用在新場(chǎng)景、新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，并且在全力發(fā)展的同時(shí)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　內(nèi)生增長(zhǎng)加外延并購(gòu)，加速半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)布局

　　公開(kāi)資料顯示，TCL科技成立于1982年，2004年于深交所上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋半導(dǎo)體顯示產(chǎn)品及材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售及產(chǎn)業(yè)金融、投資及創(chuàng)投領(lǐng)域。

　　從產(chǎn)品方面來(lái)看，TCL科技超六成收入來(lái)自于半導(dǎo)體顯示器件。2020年年報(bào)顯示，TCL科技半導(dǎo)體顯示器件銷(xiāo)售收入為467.65億元，占去年?duì)I業(yè)收入的比例為60.99%。

　　近幾年，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的又一輪快速增長(zhǎng)，TCL科技持續(xù)推進(jìn)經(jīng)營(yíng)變革轉(zhuǎn)型，在科技產(chǎn)業(yè)的布局上動(dòng)作不斷。2019年TCL科技完成重大資產(chǎn)重組，剝離終端產(chǎn)品業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，聚焦半導(dǎo)體顯示及科技產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，TCL科技對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和資源配置做相應(yīng)調(diào)整，轉(zhuǎn)向通過(guò)內(nèi)生增長(zhǎng)與外延并購(gòu)打造面向未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　去年，TCL科技收購(gòu)中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)，交易作價(jià)125億元，購(gòu)買(mǎi)日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為57.74億元。

　　據(jù)悉，中環(huán)集團(tuán)是天津市政府授權(quán)經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)的大型電子信息企業(yè)集團(tuán)，主要經(jīng)營(yíng)新能源與新材料、新型智能裝備及服務(wù)、核心基礎(chǔ)電子部件配套等業(yè)務(wù)。TCL科技介紹道，中環(huán)半導(dǎo)體是全球光伏與半導(dǎo)體材料頂尖企業(yè)，擁有超40年的單晶硅生產(chǎn)歷史。因此，對(duì)中環(huán)的收購(gòu)，能夠加速此后產(chǎn)業(yè)協(xié)同、運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)化等一系列戰(zhàn)略及運(yùn)營(yíng)安排的落地，這將成為T(mén)CL科技業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主引擎之一。

　　對(duì)于上述事項(xiàng)，證監(jiān)會(huì)分別要求TCL科技對(duì)出售資產(chǎn)及收購(gòu)的原因、必要性作出說(shuō)明，同時(shí)，結(jié)合包括評(píng)估方法、評(píng)估參數(shù)選取、可比交易案例等方面，說(shuō)明對(duì)出售資產(chǎn)及收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估定價(jià)的公允合理性。

　　兼顧金融產(chǎn)業(yè)，小額貸款子公司引證監(jiān)會(huì)關(guān)注

　　此外，除了聚焦核心半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)外，TCL科技還同時(shí)兼顧產(chǎn)業(yè)金融和資本及投資平臺(tái)。TCL科技稱(chēng)其是支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保障，并且創(chuàng)造了穩(wěn)定增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)收益。其中，產(chǎn)業(yè)金融具備高效的內(nèi)部資金管理和對(duì)外融資能力，具有供應(yīng)鏈金融服務(wù)能力;資本和投資業(yè)務(wù)已在相應(yīng)領(lǐng)域建立差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，已發(fā)展成為公司核心業(yè)務(wù)板塊。

　　關(guān)于金融業(yè)務(wù)板塊，證監(jiān)會(huì)根據(jù)申報(bào)材料注意到TCL科技控股子公司惠州市仲愷TCL智融科技小額貸款股份有限公司、廣州TCL互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容、服務(wù)對(duì)象。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)要求TCL科技說(shuō)明前述子公司是否合法經(jīng)營(yíng)。此外，對(duì)公司產(chǎn)業(yè)金融及投資平臺(tái)板塊業(yè)務(wù)構(gòu)成，以及收入、利潤(rùn)占比情況，TCL科技也需做進(jìn)一步補(bǔ)充披露。

　　在TCL科技接下來(lái)的發(fā)展計(jì)劃中，半導(dǎo)體和光伏的戰(zhàn)略新賽道布局無(wú)疑將是發(fā)展的重中之重，為其未來(lái)發(fā)展提供主要新動(dòng)能。與此同時(shí)，在產(chǎn)融協(xié)同方面，TCL科技將進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)賦能產(chǎn)業(yè)鏈布局與發(fā)展。