深交所近年對上市公司的信息披露的監(jiān)管力度明顯增大，信息公開可以更好的幫助投資者明確投資主體的主營業(yè)務(wù)發(fā)展情況，有利于投資者理性投資，規(guī)避投資風(fēng)險。

　　2021年7月22日，主營雞精產(chǎn)品的【佳隆股份(002495)、股吧】（002495）發(fā)布《關(guān)于對深圳證券交易所2020年年報問詢函回復(fù)的公告》對深圳證券交易所年報問詢函所提出的問題進行了回復(fù)。

　　但回復(fù)公告及其他相關(guān)資料顯示，佳隆股份極有可能隱瞞了重要客戶的關(guān)聯(lián)關(guān)系，其向深交所提交的回復(fù)貌似并不真實全面。近日，《信息早報》聯(lián)系佳隆股份期望得到公司進一步解釋說明，但公司郵件表示“具體內(nèi)容請查看公司在指定信息披露媒體和網(wǎng)站上刊登的公告”“。于是與業(yè)內(nèi)專業(yè)人士一起對佳隆股份相關(guān)情況進行了分析。

　　一、佳隆股份的應(yīng)收賬款前5名客戶中有4家公司疑為同一控制人控制，而這4家公司中的其中一家與佳隆食品北京辦事處共用同一個座機號，佳隆食品是否有必要進行說明他們的關(guān)系？

　　交易所要求公司說明報告期末應(yīng)收賬款余額前五名欠款方的具體名稱、交易內(nèi)容、期后付款情況、是否與你公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他可能造成利益傾斜的關(guān)系。

　　我們截圖了應(yīng)收賬款前五名名單：

　　回復(fù)函中，佳隆股份明確否認(rèn)客戶與公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系，稱未發(fā)現(xiàn)報告期末公司應(yīng)收賬款余額前五名欠款方與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他可能造成利益傾斜的關(guān)系，

　　但國家企業(yè)信息公示系統(tǒng)和企查查的公開信息顯示，佳隆股份客戶北京聯(lián)安供應(yīng)鏈管理有限公司與佳隆食品北京辦事處共用同一座機010-82076557，不知佳隆公司為何對此不予解釋？

　　下圖是與一家叫做廣東燕卡滋物鏈投資發(fā)展有限公司（以下簡稱廣東燕卡滋）的股權(quán)控制圖譜：

　　可以看到，廣東燕卡滋持有應(yīng)收賬款第一大客戶山東安泰供應(yīng)鏈有限公司56.8642%的股權(quán)，是其第一大股東；持有應(yīng)收賬款第二大客戶遼寧東聯(lián)現(xiàn)代供應(yīng)鏈有限公司18%股權(quán)，是其第二大股東；持有應(yīng)收賬款第三大客戶內(nèi)蒙古燕卡滋供應(yīng)鏈管理有限公司26.50%股權(quán)，是其第二大股東。持有應(yīng)收賬款第四大客戶北京聯(lián)安供應(yīng)鏈管理有限公司46%的股權(quán)，是其第一大股東。

　　以上客戶不僅都受同一股東注資，而且取名規(guī)則高度相似，注冊時間也相當(dāng)接近：

　　客戶名稱注冊時間

　　山東安泰供應(yīng)鏈有限公司2019-11-27

　　遼寧東聯(lián)現(xiàn)代供應(yīng)鏈有限公司2019-11-29

　　內(nèi)蒙古燕卡滋供應(yīng)鏈管理有限公司2019-11-28

　　北京聯(lián)安供應(yīng)鏈管理有限公司2019-11-27

　　更令人疑惑的是，北京聯(lián)安供應(yīng)鏈管理有限公司與佳隆食品北京辦事處的電話也是同一個。廣東燕卡滋控制的其他12家企業(yè)以后是否也會出現(xiàn)在佳隆股份的客戶名單？

　　二、銷售收入前五名客戶，其中四名銷售額占全年銷售收入的50%以上，疑似關(guān)聯(lián)企業(yè)貢獻。

　　從表1和表5可以看到，客戶2，應(yīng)收賬款余額511.93萬元與遼寧東聯(lián)現(xiàn)代供應(yīng)鏈有限公司完全相同；客戶3應(yīng)收款余額185.53萬元與北京聯(lián)安供應(yīng)鏈管理有限公司完全相同；客戶4應(yīng)收賬款余額695.38萬元與山東安泰供應(yīng)鏈有限公司完全相同；客戶5應(yīng)收賬款余額186.31萬元與內(nèi)蒙古燕卡滋供應(yīng)鏈管理有限公司完全相同。因此極大概率就是是同一客戶。以上四大客戶的銷售收入合計12,582.5萬元，占公司全年銷售額24,332.87萬元的51.71%。

　　在年報問詢函回復(fù)公告中，佳隆股份并未披露以上前四名客戶的關(guān)聯(lián)關(guān)系，還特意強調(diào)說明他們之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。尤其是第四大客戶山東安泰供應(yīng)鏈有限公司、第三大客戶北京聯(lián)安供應(yīng)鏈管理有限公司其第一大股東都是廣東燕卡滋，明顯屬于受同一控制人控制的企業(yè)。不知公司刻意隱瞞客戶間的關(guān)聯(lián)關(guān)系是出于什么考慮？與業(yè)績構(gòu)成是否有關(guān)？

　　三、為何公司解釋整合、新增經(jīng)銷商的原因和時間不合理？

　　回復(fù)公告中，公司稱目前銷售模式采取經(jīng)銷模式，通過在某一區(qū)域選取經(jīng)銷商作為合作伙伴，借助經(jīng)銷商資源將公司產(chǎn)品銷售給餐飲企業(yè)、便民店、副食店、商場、超市、食品制造企業(yè)等終端市場。為應(yīng)對2020年初受疫情影響導(dǎo)致市場對公司產(chǎn)品需求下降的不利局面，公司積極推動營銷體系的轉(zhuǎn)型升級,建立包括河南、山東、京津冀、內(nèi)蒙古、東北等各省級代理作為一級經(jīng)銷商。公司前五大客戶為報告期（2020年）新增一級經(jīng)銷商。

　　但銷售收入前五名客戶中至少有四家公司的注冊時間是在2019年11月份，眾所周知，當(dāng)時并未發(fā)生新冠疫情，明顯是提前準(zhǔn)備好的經(jīng)銷商框架，但公司卻解釋“為應(yīng)對疫情引導(dǎo)經(jīng)銷商整合。”顯然，公司的解釋根本不合理。

　　四、2021年一季報應(yīng)收賬款、存貨大幅增加的真實原因是什么？

　　2021年1季報，佳隆股份實現(xiàn)銷售收入6314.98萬元，但應(yīng)收賬款卻從2020年底的1812.98萬元增加到4,738.78萬元，增幅161%，銷售收入的一半增加到了應(yīng)收賬款上。而2020年三季度的銷售收入分別為6,934.35萬元、9,235.49萬元，但年底的應(yīng)收賬款在大幅增加的情況下才1812.98萬元。此前的2019年一季度，銷售收入8013.32萬元，季度末應(yīng)收賬款僅1131.92萬元。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，倘若公司確有造假動作，那么2021年1季報應(yīng)收賬款之所以增加異常，不排除是因為公司沒有現(xiàn)金為造假做流水才會出現(xiàn)這種情況。

　　五、明知半年報業(yè)績大增，大股東的提前減持行為，展示的是其對公司發(fā)展信心的嚴(yán)重缺失。

　　佳隆食品主營產(chǎn)品為調(diào)味料――雞精，公司于2010年11月上市，發(fā)行價32元，今年最低價為1.95元，近日股價仍不到3元。公司近三年營業(yè)收入為3.19、2.97、2.43億元，同期扣非利潤為0.32、0.28、0.09億元，2020年利潤下滑嚴(yán)重。

　　佳隆股份于2021年5月15日披露了控股股東及實際控制人林長青減持計劃，集中競價減持公司股份不超過9,356,256股，不超過公司總股本的1%。至6月24日，減持計劃實施完畢，套現(xiàn)金額2400萬元。

　　7月14日，佳隆食品發(fā)布公告，預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤1752.5萬元-2378.4萬元，同比增長240%~290%，上年同期虧損1251.8萬元。