1月4日，支付寶旗下螞蟻財(cái)富聯(lián)合6家投顧機(jī)構(gòu)推出“金選投顧”業(yè)務(wù)，上線僅10天就突遭“下線”的消息“一石激起千層浪”，在業(yè)內(nèi)引發(fā)極大關(guān)注。

　　基金君登陸支付寶，確實(shí)看不到之前一度“霸屏”的“金選投顧”介紹，但之前購買“金選投顧”的投資者仍然可以查看到“金選投顧”組合，也依舊可以繼續(xù)購買。

　　據(jù)一位基金公司人士透露，支付寶確實(shí)在1月13日起開始停掉“金選投顧”的各種流量入口，另一位基金公司人士也向基金君證實(shí)此前“金選投顧”的統(tǒng)一推廣活動(dòng)已經(jīng)結(jié)束。

　　之前高調(diào)上線的“金選投顧”業(yè)務(wù)為何突然停止引流，并在首頁上撤掉相關(guān)入口，但仍然保留原有客戶的“金選投顧”組合頁面，也并未關(guān)閉購買通道，究竟所為何事？基金君進(jìn)行了詳細(xì)地了解。

　　“金選投顧”停止“引流”

　　但依舊可以購買

　　1月13日晚間，聽到“金選投顧”下線風(fēng)聲的基金君第一時(shí)間登陸支付寶，按照關(guān)鍵字搜索“XX金選”，確實(shí)已經(jīng)無法找到之前的金選投顧頁面，只能看到其他的與之無關(guān)的內(nèi)容介紹。進(jìn)入支付寶的主頁，也再無前段時(shí)間“金選投顧”的推送彈出。

　　不過基金君咨詢了身邊購買過“金選投顧”的小伙伴了解到，事實(shí)上，目前已經(jīng)購買過“金選投顧”服務(wù)的持有人依舊能夠查看到自己的“金選投顧”組合?；鹁男』锇橐踩匀豢梢岳^續(xù)購買“金選投顧”組合。

　　原本無法搜索到“金選投顧”基金君，通過小伙伴分享的“金選投顧”組合的鏈接，就可以順利找到相關(guān)頁面。

　　之前沒有購買過“金選投顧”的基金君也可以在該頁面下單購買，根據(jù)相關(guān)提示，上述新增轉(zhuǎn)入資金將在1月17日進(jìn)行份額確認(rèn)，1月18日起可以查看收益。

　　或涉及策略基金池問題

　　從基金君采訪來看，此次“下線”并停止“引流”的主要關(guān)鍵點(diǎn)或在基金投顧的”基金基礎(chǔ)池“上。

　　此次1月4日上線的、支付寶聯(lián)合興證全球、南方、廣發(fā)、中歐、嘉實(shí)五家基金公司和財(cái)通證券（601108）推出金選基金投顧組合策略，和普通的基金投顧不太一樣，是在“支付寶金選基金”的基礎(chǔ)上，結(jié)合投顧機(jī)構(gòu)主理人資質(zhì)，制定投資策略，構(gòu)建基金投資組合。

　　從支付寶網(wǎng)頁來看，支付寶金選是”金牛獎(jiǎng)“評(píng)選機(jī)構(gòu)中國證券報(bào)與支付寶理財(cái)智庫聯(lián)合優(yōu)選出的，適合廣大投資者長期持有的基金名單。據(jù)介紹，“支付寶金選”基金，從產(chǎn)品、管理公司、投資經(jīng)理等多維度對(duì)基金進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在全市場(chǎng)9000多只基金中篩選出百余只基金，入選難度較高，屬于“百里挑一”。

　　具體從評(píng)委來看，主要是行業(yè)頂級(jí)專家組成的研究團(tuán)隊(duì)，保證產(chǎn)品篩選流程的嚴(yán)謹(jǐn)、客觀、專業(yè)，其中包括了金牛獎(jiǎng)評(píng)委、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)FOF投資經(jīng)理、和螞蟻財(cái)富資產(chǎn)優(yōu)選團(tuán)隊(duì)。

　　不過，按照《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知（2019）》規(guī)定，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)提供基金投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)在公司層面建立專門的投資決策委員會(huì)，建立基金產(chǎn)品的備選庫制度。公司應(yīng)當(dāng)安排專業(yè)研究團(tuán)隊(duì)對(duì)每一只入庫基金產(chǎn)品及相關(guān)基金管理人實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的盡職調(diào)查，形成評(píng)估報(bào)告。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確各類產(chǎn)品的出、入庫標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品出、入備選庫應(yīng)當(dāng)經(jīng)投資決策委員會(huì)審議，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)控部門應(yīng)當(dāng)監(jiān)督基金產(chǎn)品備選庫制度的執(zhí)行。

　　“根據(jù)‘金選投顧’業(yè)務(wù)上線介紹，金選投顧策略備選池中的基金原則上是從自支付寶金選基金池中優(yōu)選而來，這也就是說此前部分投顧機(jī)構(gòu)組合策略的底層基金池是由螞蟻建議的，不是由全市場(chǎng)基金組成的基金池，因此在選定基金池的流程上存在合規(guī)問題。”一位業(yè)內(nèi)人士透露。

　　不過上述業(yè)內(nèi)人士也稱，這方面的合規(guī)漏洞可以通過整改的方式進(jìn)行完善，并不影響組合策略繼續(xù)使用，還是可以給客戶提供投顧服務(wù)。

　　另一位業(yè)內(nèi)人士也表示，投顧機(jī)構(gòu)以支付寶提供的“金選”基金作為基礎(chǔ)庫，這一點(diǎn)存在爭(zhēng)議。一方面，“支付寶金選”基金池評(píng)選是否具備基金評(píng)價(jià)資格；另一方面，目前“支付寶金選”基金池的范圍并不大，能否很好達(dá)成基金組合需要存在不同意見。此外，也有部分人士認(rèn)為，基金投顧從“支付寶金選”基金池中選擇，存在引流的嫌疑。

　　"我們之前對(duì)這個(gè)消息也有耳聞，支付寶金選出的基金效果還有待觀察?！睋?jù)業(yè)內(nèi)人士表示，目前這個(gè)問題也比較好解決，將策略庫擴(kuò)大至全市場(chǎng)等，就不影響基金組合的運(yùn)作。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，投顧業(yè)務(wù)作為真正從用戶角度出發(fā)，真正以用戶的持有體驗(yàn)為目標(biāo)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有望解決基金行業(yè)多年來“基金賺錢，用戶不賺錢”難題。未來最好基金銷售機(jī)構(gòu)和擁有投顧牌照機(jī)構(gòu)的合作成為業(yè)內(nèi)常態(tài)，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，共同為基金持有人做好服務(wù)。

　　2022或?yàn)榛鹜额櫞竽?/strong>

　　2021年合計(jì)41家機(jī)構(gòu)新獲得基金投顧試點(diǎn)資格成為行業(yè)大事件，也為基金投顧“大軍”增添不少新鮮血液。

　　從目前看，這41家機(jī)構(gòu)僅少數(shù)在2021年正式展業(yè)，近一個(gè)月就有10多家機(jī)構(gòu)宣布展業(yè)或者即將展業(yè)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)一季度或有一大批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)正式開展業(yè)務(wù)，給投資者帶來更多投顧新組合和服務(wù)，甚至有人士預(yù)測(cè)2022年將是基金投顧“大年”。

　　“從今年新基金發(fā)行的開門紅情況看，新發(fā)基金效果并不理性，基本沒有爆款基金出現(xiàn)，在市場(chǎng)走弱的背景下，據(jù)我了解不少大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將基金投顧業(yè)務(wù)作為今年的重點(diǎn)之一，采取多條線并舉的策略?！睋?jù)一位基金公司人士表示，基金投顧業(yè)務(wù)既有“投資”也有“服務(wù)”，在市場(chǎng)震蕩之下可能給投資者體驗(yàn)更好。

　　另一位業(yè)內(nèi)人士也預(yù)測(cè)，若市場(chǎng)持續(xù)震蕩，新基金發(fā)行整體走弱的背景下，基金投顧、FOF、固收+等產(chǎn)品可能成為2022年的發(fā)力點(diǎn)。

　　其實(shí)不少基金投顧機(jī)構(gòu)目前展業(yè)也獲得較好的規(guī)模。已經(jīng)展業(yè)的機(jī)構(gòu)中，盈米基金的投顧業(yè)務(wù)規(guī)模超過200億；華泰證券、【國聯(lián)證券(601456)、股吧】（601456）、國泰君安基金投顧簽約資產(chǎn)規(guī)模均突破百億。第二批獲得試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)中，中信證券基金投顧業(yè)務(wù)上線60天，簽約資產(chǎn)已突破70億元。

　　對(duì)于未來的發(fā)展，不少機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，基金投顧業(yè)務(wù)不應(yīng)期待短期內(nèi)規(guī)?？焖偕蠞q，而是要堅(jiān)守初心，堅(jiān)持走差異化競(jìng)爭(zhēng)道路。投顧服務(wù)剛剛起步，與客戶建立信任任重道遠(yuǎn)。投顧機(jī)構(gòu)不僅僅是為客戶進(jìn)行單向的投和顧，還要與客戶共同成長。