本次調研主要內容：

　　問：實驗動物小鼠行業(yè)的核心壁壘在哪里?

　　答：實驗動物小鼠行業(yè)核心壁壘體現(xiàn)在飼養(yǎng)繁育、品系開發(fā)等方面；飼養(yǎng)繁育方面，小鼠飼養(yǎng)和繁育本身壁壘高，養(yǎng)活和養(yǎng)好是兩回事兒，除需要高標準飼養(yǎng)設施外，對質控能力要求高，包括微生物控制、遺傳漂變控制等，長時間保持穩(wěn)定的質控體系很難；小鼠作為活體，和普通貨物不同，不可進行存儲，超過一定周齡無訂單，只能進行無害化處置，造成損失，當庫存小鼠周齡與客戶需求周齡錯配時，只能延期發(fā)貨或者被動拒絕訂單，因此需要根據(jù)經驗判斷下游需求提前排產，并根據(jù)銷售情況及時調整生產計劃；此外，以公司南京設施為例，同時有上千個品系、幾十萬只小鼠在設施，每只小鼠從出生至離開設施均需要完備數(shù)據(jù)，對生產的精細化管理程度要求極高；品系開發(fā)方面，開發(fā)基因編輯鼠壁壘高，從立項至最終建系成功要經過幾十個步驟，涉及立項及策略設計、基因編輯、篩選鑒定、擴繁、表型分析等內容，需要搭建一個很大的研發(fā)團隊和技術團隊，公司研發(fā)采取批量立項形式，同時有幾十個新品系在研，對研發(fā)項目管理精細程度要求更高；此外，小鼠作為基礎科研和藥物研發(fā)的工具之一，如何緊跟行業(yè)前沿，持續(xù)推出創(chuàng)新模型，也對研發(fā)團隊提出很高要求。

　　問：標準化產品和定制化產品的前景?

　　答：公司看好標準化產品商業(yè)模式，對于公司來說，標準化產品IP屬于公司，可重復銷售，利潤率高；對于客戶來說，和定制化產品相比，標準化產品價格低、交貨周期短、數(shù)據(jù)可比性高，部分品系有文獻和數(shù)據(jù)可供參考；公司已建立全球最大的小鼠品系資源庫，品系數(shù)量超過22,000種，并且仍在不斷增加中，覆蓋了客戶的大部分需求，豐富的品系資源也是公司打開國際市場的核心優(yōu)勢之一；部分客戶特別是科研客戶需求高度個性化，標準品系庫無法滿足需求，公司通過定制化服務承接相應訂單，定制化產品的需求會一直存在，但是公司戰(zhàn)略重心側重標準化產品而非定制服務。

　　問：野生鼠的推廣策略,未來市場前景和放量的節(jié)奏?

　　答：野生鼠是公司募投項目之一，也是目前重點推進的研發(fā)項目之一，首個品系750胖墩鼠已于4月推出，正與知名PI合作進行機理機制探索；未來野生鼠新品系推廣也將采用類似策略，首先與知名PI、頭部藥企合作，模型得到驗證后，逐步打開市場；與目前的小鼠模型相比，野生鼠可以實現(xiàn)對真實世界遺傳多樣性的更好模擬，通過引進野生小家鼠基因組，表型更接近真實世界人群，750胖墩鼠已經證明野生鼠概念和技術路徑可行，公司看好野生鼠未來在藥物篩選、靶點發(fā)現(xiàn)等方面的應用，由于市場并無同類產品，前期需要一定時間進行市場教育和模型驗證，因此野生鼠2022年不會對收入產生明顯貢獻。

　　問：藥效評價里,猴子和小鼠可以相互替代么?

　　答：猴子主要用于安全性評價，直接用猴子做藥效評價較少，成本高且造模技術難度較大，而且存在倫理問題；小鼠是藥效評價里最常用的模式動物，造模手段豐富，可以根據(jù)需求進行基因編輯、手術造模、誘導造模等，可以實現(xiàn)基因、細胞/組織、免疫系統(tǒng)、菌群等多個維度的人源化，是評估藥效更好的選擇。

　　問：現(xiàn)有籠位利用率?產能會不會成為公司收入增長瓶頸?

　　答：公司目前籠位利用率處于高位；公司整體產能調配能力強，可以通過減少基礎品系籠位占用數(shù)量，增加高附加值品系籠位數(shù)量，實現(xiàn)收入增長，此外，公司全資子公司廣東藥康、北京藥康均有新產能在建，預計短期產能不會成為公司收入增長瓶頸。

　　問：小鼠進入海外市場有沒有政策風險?

　　答：暫時沒有看到政策風險。

　　問：上海疫情和北京疫情對公司二季度影響?

　　答：疫情對公司生產端、經營端影響較小，主要影響公司在上海地區(qū)、北京地區(qū)的商品化小鼠銷售，疫情導致物流運輸困難，部分客戶小鼠銷售訂單難以如期發(fā)貨，目前上海和北京疫情已經得到控制，物流已于5月底恢復，公司近期已推出針對上海等地區(qū)的市場活動，上海、北京地區(qū)需求迅速恢復中，疫情對公司的影響整體可控。