黃金價格周一(5月11日)回落，因美元受益于對第二波冠狀病毒感染的擔(dān)憂引發(fā)的避險買盤。

　　國際現(xiàn)貨黃金周一亞市早盤開于1702.40美元/盎司，最高上漲至1712.30美元/盎司，最低下探1690.95美元/盎司，收于1695.82美元/盎司，下跌5.36美元或0.32%。

　　COMEX 6月黃金期貨收跌0.9%，報1698.00美元/盎司。

　　道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示：“我們看到美元的短期需求非常強勁?！彼a充稱，黃金還被夾在巨大的貨幣通脹前景和疲弱經(jīng)濟數(shù)據(jù)帶來的通縮壓力之間，前者應(yīng)該會支撐金價表現(xiàn)。

　　“但較長期而言，這種宏觀環(huán)境實際上應(yīng)會導(dǎo)致美元走低，這是黃金積極前景的一部分，”Ghali補充道。

　　美元走高，因市場警告隨著全球解除封鎖，可能出現(xiàn)第二波新冠肺炎疫情。美元被認(rèn)為是一種安全的價值儲存手段，在經(jīng)濟和政治不穩(wěn)定時期可與黃金相媲美。

　　德國報告稱，在采取放松封鎖的初步措施后，新的感染病例正在加速增加，這引發(fā)了全球警報，眼下從巴黎到上海的企業(yè)都在開業(yè)。韓國的感染人數(shù)也出現(xiàn)反彈。

　　不過，市場人士表示，黃金的長期走勢將是積極的，因黃金往往受益于央行的廣泛刺激措施，因其被普遍視為對沖通脹和貨幣貶值的工具。

　　美國上周公布的一系列疲弱經(jīng)濟數(shù)據(jù)凸顯了疫情的影響，并提升了美聯(lián)儲出臺進一步刺激措施的預(yù)期。

　　德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師在一份報告中表示：“如果投機投資者跟風(fēng)，金價可能會大幅攀升——他們這樣做肯定有充分的理由?！?/p>

　　“他們只需要看看央行和政府采取的極度擴張性措施，這將導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表和國家債務(wù)水平大幅上升。”

　　美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五表示，投機客在截至5月5日當(dāng)周減少了COMEX黃金合約的多頭倉位。

　　實物方面，中國黃金需求本周有所改善，因為買家利用了大幅降價的機會，而其它黃金交易中心由于停工和假日仍不活躍。

　　基本面利好因素

　　1.據(jù)Worldometers實時統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間5月12日06時08分，全球新冠病毒感染病例超過424萬例，為4243626例，死亡病例超過28.6萬例，達(dá)286563例。其中近三分之一的確診病例發(fā)生在美國，美國新冠病毒確診病例超過138萬例，為1381665例，死亡病例增至逾8.1萬例，為81552例。目前全球有10個國家的確診病例超過10萬例，分別為美國、西班牙、意大利、法國、英國、德國、土耳其、俄羅斯、巴西和伊朗。

　　2.期貨交易員正在消化幾個月內(nèi)出現(xiàn)美國負(fù)利率的可能性。聯(lián)邦基金利率合約擴大了本周的漲勢，2021年第一季期貨價格水平一度突破100，表明美國基準(zhǔn)利率未來將為負(fù)數(shù)。美聯(lián)儲主席鮑威爾一直堅決反對利率降至負(fù)數(shù)的觀點，但這并未阻止交易員投機，周四鴿派價格行動席卷了貨幣市場。通常用作對沖美聯(lián)儲政策行動的歐元美元期權(quán)顯示到2021年中前美聯(lián)儲政策利率將低至負(fù)45個基點。

　　3.美國最新公布的初請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)高企，錄得316.9萬，這使得過去七周的總?cè)藬?shù)攀升至3350萬。與社交疏離相關(guān)的裁員已經(jīng)抹去了自經(jīng)濟從大蕭條中復(fù)蘇以來增加的所有就業(yè)崗位。

　　4.ADP周三表示，4月份就業(yè)人數(shù)減少2023.6萬人，這無疑是自2002年以來該調(diào)查開始以來的最糟糕表現(xiàn)，但還沒有道瓊斯經(jīng)濟學(xué)家調(diào)查中預(yù)計的減少2200萬人那么糟糕。此前的最高紀(jì)錄是2009年2月金融危機期間創(chuàng)下的減少834665人。ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公司副總裁Ahu Yildirmaz指出，“這種規(guī)模的失業(yè)是前所未有的，僅4月份的失業(yè)總?cè)藬?shù)就超過了大衰退期間失業(yè)總?cè)藬?shù)的兩倍?！?/p>

　　基本面利空因素

　　1.市場警告隨著全球解除封鎖，可能出現(xiàn)第二波新冠肺炎疫情，市場紛紛涌向美元避險，這令以美元計價的黃金承壓。德國報告稱，在采取放松封鎖的初步措施后，新的感染病例正在加速增加，這引發(fā)了全球警報，眼下從巴黎到上海的企業(yè)都在開業(yè)。韓國的感染人數(shù)也出現(xiàn)反彈。韓國方面稱，與首爾夜店相關(guān)的新冠肺炎確診病例增至94例。在兩個城市報告了新增病例后，中國也出臺了新的限制措施。繼11例新確診病例后，位于中國東北吉林省的舒蘭已被封鎖。吉林與俄羅斯和朝鮮接壤，此前曾有人擔(dān)心從海外輸入的病例會再次引發(fā)疫情。更令人擔(dān)憂的是武漢出現(xiàn)的新感染病例。去年年底，武漢首次發(fā)現(xiàn)了新型冠狀病毒病例。

　　2.根據(jù)法國公共衛(wèi)生署的數(shù)據(jù)，截至9日14時法國新冠肺炎確診病例增至138854例，24小時內(nèi)新增433例。醫(yī)院死亡病例增至16573例，失能養(yǎng)老院的死亡人數(shù)增至9737例，總計死亡人數(shù)達(dá)到26310例，新增80例。這是從3月21日以來，法國新增死亡病例少于100人。目前確診病例中住院接受治療的有22614例，相比前一日凈減110例；其中有2812例在重癥監(jiān)護室，相比前一日凈減56例，近一個月以來，重癥監(jiān)護人數(shù)一直在不斷下降。同時累計已有超過56038例治愈出院。

　　3.美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，4月非農(nóng)就業(yè)人口減少2050萬人，好于預(yù)估的2200萬人，限制了黃金的吸引力。失業(yè)率為14.7%，低于市場預(yù)期的16%。盡管數(shù)據(jù)創(chuàng)下有記錄以來的最低水平，但隨著美國經(jīng)濟重開，市場樂觀認(rèn)為最糟糕時期已經(jīng)過去。

　　4.當(dāng)?shù)貢r間5月7日，世界衛(wèi)生組織歐洲辦事處召開新聞發(fā)布會，歐洲辦事處主任漢斯·克魯格稱，整個歐洲的數(shù)據(jù)顯示，從4月12日開始，每天確診新冠肺炎的病例數(shù)開始減少，雖然很慢，但是我們確定，我們看見了這樣一個積極的信號，新冠肺炎疫情開始緩解。

　　5.包括法國、英國、新西蘭和美國等全球多個多家相繼宣布解除封鎖措施。美國方面，包括佛羅里達(dá)、科羅拉多、印第安納、內(nèi)布拉斯加州和南卡羅萊納在內(nèi)的美國各州都放松了限制，試圖重振萎靡不振的經(jīng)濟，安撫不安的居民。迄今20多個州逐步恢復(fù)餐飲、零售和其他商業(yè)活動。

　　后市展望

　　1.福四通分析師Rhona O’Connell說：“現(xiàn)在仍然有很多不確定性，一些經(jīng)濟體開始放松限制，而其他經(jīng)濟體，比如韓國，看到感染率又回來了。然而，在短期內(nèi)，預(yù)計黃金價格將在這些水平附近保持穩(wěn)定，或者會下跌一點，因為人們對經(jīng)濟復(fù)蘇的信心增加了一點?！?/p>

　　2.BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文稱，黃金、白銀和鉑金的支撐位已經(jīng)維持了數(shù)周。1700美元的金價水平一直是金價能夠反彈的底部。這種模式已經(jīng)慢慢地改變了，看起來很弱，但卻讓我們能夠在這整個過程中堅持做多。我們對黃金有所擔(dān)憂，但仍依賴支撐的維持。

　　3.美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新的周報顯示，截至5月5日當(dāng)周，基金經(jīng)理削減了對黃金期貨的看漲頭寸。對此，德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師Carsten Fritsch指出，基金經(jīng)理的凈持有量上一次出現(xiàn)下降是在去年6月。不過，他對低水平的頭寸給出了正面評價。Fritsch說：“低水平的投機興趣大大降低了出現(xiàn)任何此類回撤的可能性?！?/p>

　　4.德國商業(yè)銀行分析師在報告中指出，“如果投機者欲趕上一波造勢，則黃金將顯著性拉漲，當(dāng)然目前也有足夠的理由觸發(fā)這波漲勢。只是市場仍需關(guān)注央行和政府史無前例的刺激政策，是否會令資產(chǎn)負(fù)債表大幅走高，負(fù)債飆升。”