下半年以來，基本面變化成為市場熱點轉(zhuǎn)換的重要邏輯之一，包括有色金屬、造紙、食品飲料等諸多行業(yè)板塊均受到了市場資金的積極關(guān)注。而在智能手機技術(shù)更新?lián)Q代、包括AR、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)不斷成熟以及芯片國產(chǎn)化趨勢的引領(lǐng)下，半導體行業(yè)的景氣度亦逐漸升溫，并成為場內(nèi)的熱點領(lǐng)域。

　　據(jù)半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）本月2日公布數(shù)據(jù)顯示，2017年8月份全球半導體銷售額達到350億美元，環(huán)比提高4.0%，和去年同期相比增長23.9%，實現(xiàn)連續(xù)第13個月出現(xiàn)同比增長，并首次站上350億美元大關(guān)。對此，東方證券(600958)表示，作為全球最大半導體市場，我國銷售額居全球首位，在半導體市場下游需求旺盛的背景下，國內(nèi)企業(yè)有望直接受益于產(chǎn)業(yè)的高景氣度。

　　而在“十一”長假后的首個交易日中，半導體板塊整體也實現(xiàn)了優(yōu)異表現(xiàn)，整體大漲逾2%，包括韋爾股份(603501)、長電科技(600584) 等強勢股均以漲停報收，士蘭微(600460) 、四維圖新(002405) 、揚杰科技(300373) 、亞翔集成(603929)、兆馳股份(002429) 、江豐電子(300666)、富瀚微(300613)、盈方微(000670)、三毛派神(000779)等個股漲幅也均超過5%。相關(guān)概念股同樣也是場內(nèi)主力資金競相追逐的目標，四維圖新、三安光電(600703) 兩只個股昨日大單資金凈流入均超億元，分別為35593.47萬元、10484.31萬元，此外，包括木林森(002745)、華天科技(002185) 、揚杰科技、兆馳股份、長電科技、深科技(000021)、上海貝嶺(600171) 、海特高新(002023) 等18只概念股昨日資金凈流入金額也在千萬元以上。

　　與全球最大半導體市場對應(yīng)的是，我國半導體行業(yè)整體產(chǎn)值仍相對較低，數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)半導體產(chǎn)值占全球總產(chǎn)值比例不足10%，與美國、日本、荷蘭等世界半導體裝備制造強國仍有一定差距，在此背景下，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，行業(yè)龐大的銷售規(guī)模為我國半導體制造企業(yè)帶來了機遇與挑戰(zhàn)，而中銀國際證券也表示，我國半導體產(chǎn)值比值雖然相對較低，但保持著穩(wěn)步提高態(tài)勢，這一方面反映了全球半導體產(chǎn)業(yè)向我國轉(zhuǎn)移的趨勢，另一方面也說明國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間巨大。

　　事實上，目前我國半導體產(chǎn)業(yè)正呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)特別是上市龍頭企業(yè)業(yè)績已實現(xiàn)快速增長，根據(jù)渤海證券研報中數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年我國半導體行業(yè)上市公司合計營業(yè)收入達到520.20億元人民幣，同比增長18.50%；上半年實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤22.90億元，同比增長57.01%，已經(jīng)接近去年全年的80%。而根據(jù)三季報業(yè)績預(yù)告顯示，截至昨日，行業(yè)內(nèi)已披露三季報業(yè)績預(yù)告的相關(guān)公司有逾七成業(yè)績預(yù)喜，乾照光電(300102) 、方大化工(000818) 、華燦光電(300323) 、歐比特(300053) 、新綸科技(002341) 、晶盛機電(300316) 等公司均有望實現(xiàn)業(yè)績翻番。

　　通過梳理發(fā)現(xiàn)，四季度半導體產(chǎn)業(yè)將維持高景氣度已成為研究機構(gòu)的共識，部分機構(gòu)甚至直言半導體行業(yè)的景氣周期已經(jīng)啟動并有望開始長牛走勢，具體到投資策略上，產(chǎn)業(yè)鏈中芯片封測環(huán)節(jié)的相關(guān)上市公司受到了機構(gòu)的集中看好，安信證券便表示，我國半導體行業(yè)長牛進程已經(jīng)開啟，芯片封測環(huán)節(jié)技術(shù)要求相對較低、設(shè)備需求量大、國內(nèi)封測企業(yè)成長迅速，有望成為進口替代的關(guān)鍵領(lǐng)域。建議關(guān)注獲得或有望獲得大基金戰(zhàn)略投資的封測設(shè)備企業(yè)，推薦標的包括長川科技(300604)、至純科技(603690)、晶盛機電等。

　　(莫遲)