銀行股近來頗受市場青睞。10月21日，上市銀行幾乎全線飄紅，中信銀行(601998.SH)領漲，收盤上漲4.32%，報收6.28元。

　　10月18日，中信銀行發(fā)布三季報，成為33家A股上市銀行的首家。中信銀行今年前三季度實現(xiàn)營收1423.87億元、歸屬于本行股東的凈利潤407.52億元，分別同比增長17.30%和增長10.74%。

　　這也是中信銀行在今年連續(xù)三個報告期，出現(xiàn)營收兩位數(shù)的同比增長率，2019年3月末、6月末分別為19.61%、14.93%。

　　中泰證券銀行業(yè)分析師戴志鋒在當天發(fā)布的研報中解讀道：“中信銀行凈利息收入和凈非息共同驅動;同時撥備計提力度增強，撥備對業(yè)績的負向貢獻有增強。”

　　中信銀行的三季報給銀行板塊送上了“開門紅”。

　　10月21日晚，平安銀行(000001.SZ)三季報顯示。今年前9月，平安銀行實現(xiàn)營收1029.58億元，同比增長18.8%;凈利潤236.21億元，同比增長15.5%。

　　多家機構在近期研報中均對上市銀行三季報普遍表示樂觀。

　　海通證券近期的研報稱，“銀行業(yè)2019年四季度將表現(xiàn)為風險向下、利潤向上?！?/p>

　　10月20日，上海某券商銀行業(yè)分析師接受記者采訪時分析稱：“銀行前期對不良資產的消化比較充分，以及近年調整信貸投向的結構，整體資產質量比較穩(wěn)健?！?/p>

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，從上周的資金面情況看，北向資金合計凈流入96.05億元，并繼續(xù)明顯增持銀行股。

　　營收、凈利再現(xiàn)兩位數(shù)增長

　　中信銀行2007年完成A股上市，此后十年高速發(fā)展。2007年末的總資產為1.01萬億元，2017年末已增長5倍至5.68萬億元。截至2019年9月末，該行總資產為6.46萬億元，比2018年末的6.07萬億元增長6.51%。

　　但就營收看，中信銀行的營收2016年末就告別了高增長模式，同比增長率由2015年末的16.37%下降至5.96%。

　　隨著2019年財務數(shù)據(jù)的披露，中信銀行盈利能力提升再次得到證明。其中，歸屬凈利潤的同比增長率在今年一季度、二季度和三季度末，分別為8.63%、10.05%和10.74%;盈利指標的提升同樣明顯，中信銀行2019年6月末的凈息差為1.96%，凈利差為1.87%，均較2018年底提升了0.02個百分點。

　　對此，平安證券在近期的研報中指出，“中信銀行三季度業(yè)績穩(wěn)中有升，雖然調表還在進行影響凈利息收入，但中收靚麗形成補充;結構上，信貸投放加速同時壓降投資資產和負債，高息貸款的投放利好支撐凈息差?！?/p>

　　此外，平安銀行今年前三季度和第三季度的營收和凈利潤均實現(xiàn)兩位數(shù)增長。三季報顯示，今年前三季度，平安銀行實現(xiàn)營收1029.58億元，同比增長18.8%;凈利潤236.21億元，同比增長15.5%。

　　今年第三季度，平安銀行營業(yè)收入351.29億元，同比增長19.4%;歸屬于公司股東的凈利潤82.18億元，同比增長16.0%。

　　從收入結構上看，中信銀行今年前三季度實現(xiàn)利息凈收入為872.54億元，同比增長13.52%;非利息凈收入為551.33億元，同比增長23.83%。可見，非利息凈收入的同比增長情況明顯大于利息凈收入。

　　實際上，中信銀行僅手續(xù)費和傭金凈收入一項在9月末實現(xiàn)430.6億元，同比增長率為32.08%，一改2018年每個報告期的負增長情況，去年9月末則為-4.71%。對此，中信銀行在三季報中解釋為“銀行卡及代理手續(xù)費增加”。

　　在業(yè)務規(guī)模方面，截至三季度末，中信銀行發(fā)放貸款及墊款總額為3.96萬億元，比上年末增長9.64%;負債總額為5.98萬億元，比上年末增長6.45%;吸收存款總額為4.02萬元，比上年末增長11.09%。

　　在負債來源中，中信銀行的拆入資金大幅下降，較2018年末的1153.58億元下降37.66%至719.19億元。實際上，在半年報中，中信銀行的拆入資金同比下降48.20%至597.17億元，該行對此解釋稱：“向境內非銀行金融機構拆入資金減少。”

　　10月17日，上海億達律師事務所、合規(guī)監(jiān)管專家董毅智律師接受記者采訪時認為：“從資管新規(guī)的推出，到過去相當長一段時間內的持續(xù)嚴監(jiān)管，銀行自身的風控制度和規(guī)范制度提升，風險敞口較大的業(yè)務就會出現(xiàn)壓降?！?/p>

　　信用卡不良率偏高

　　在2017年的年報中，中信銀行提出推進零售銀行“二次轉型”，并明確“信貸資產向個人貸款傾斜”。零售轉型成效在2018年末有所顯現(xiàn)，該行的個人貸款余額同比增長20.54%至1.48萬億元，該項增速高于公司貸款1.62%的增速;2018年末，中信銀行實現(xiàn)零售營業(yè)凈收入549.49億元，占總營收的比重為35.24%。

　　時至今年6月末，該行零售銀行業(yè)務凈收入達到337.51億元，占總營收的比例再次提升，為36.23%。

　　10月21日，中信銀行有關人士對記者表示，近年來，中信銀行堅定數(shù)字化驅動和平臺化兩大能力，深化零售業(yè)務轉型，零售銀行業(yè)務占比在該行收入和利潤貢獻中持續(xù)上升。

　　同樣發(fā)力零售業(yè)務的還有平安銀行。今年前三季度，平安銀行持續(xù)貫徹“零售突破”的策略方針，深化綜合金融優(yōu)勢，構建以AI為內驅的零售“3+2+1”經營策略，發(fā)力基礎零售、私行財富與消費金融“3大業(yè)務模塊”。

　　實際上，信用卡業(yè)務一直是中信銀行零售業(yè)務的重要部分，貢獻零售業(yè)務總收入的八成。但令人擔憂的是，該行的信用卡不良貸款余額逐漸上升，2019年6月末較2018年末的81.95億元增至86.78億元，信用卡不良率也以1.74%高于同期該行整體不良率1.72%。

　　中信銀行在報告中稱：“市場共債客群資產質量波動明顯，同時隨著產業(yè)結構的不斷調整，部分地區(qū)及行業(yè)從業(yè)者的就業(yè)及收入穩(wěn)定性受到一定影響。兩重因素疊加，致使信用卡業(yè)務風險有所上升?！?/p>

　　對此，上述上海券商銀行業(yè)分析師則持樂觀態(tài)度，他告訴記者：“股份制銀行在零售方面，雖然信用卡、消費貸以及小微類業(yè)務出現(xiàn)不良率的增長，但體量并不算大，對銀行整體的資產質量不會形成顛覆性的影響。”

　　資產質量方面，截至報告期末，中信銀行的不良貸款余額為681.90億元，比上年末增加41.62億元;不良貸款率與6月末持平，為1.72%;撥備覆蓋率較2018年末有小幅上升16.84個百分點，為174.82%。

　　業(yè)務轉型的壓力之外，資本金仍是銀行發(fā)展繞不過的話題。在三季度報中，中信銀行集團核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.76%、9.51%、11.82%，其中資本充足率較上年末下降0.65個百分點，前兩個指標分別上升0.14、0.08個百分點。

　　今年3月，中信銀行就在籌備永續(xù)債的發(fā)行，公告稱，“董事會同意在境內外市場發(fā)行不超過400億元或等值外幣無固定期限資本債券，補充其他一級資本?！痹?月底的業(yè)績會，該行還表示，永續(xù)債發(fā)行工作將力爭最早于9月底完成。

　　2019年以來，已有中國銀行(601988.SH)、【華夏銀行(600015)、股吧】(600015.SH)、浦發(fā)銀行(6000000.SH)、工商銀行(601398.SH)、渤海銀行和廣發(fā)銀行等9家銀行先后發(fā)行了10只永續(xù)債，總額為4550億元，其中農業(yè)銀行發(fā)行了2只永續(xù)債。但至目前，中信銀行的永續(xù)債發(fā)行仍沒有新進度。

　　中信銀行有關人士回復記者稱，有關永續(xù)債的最新進展，可關注該行公告，有最新消息會及時披露。