2019年證券會(huì)監(jiān)管力度趨嚴(yán)，對(duì)上市公司涉及信息披露違規(guī)行為均予以立案調(diào)查。在新《證券法》實(shí)施后，監(jiān)管部門對(duì)違規(guī)行為的處罰力度進(jìn)一步加強(qiáng)，違規(guī)成本進(jìn)一步提高。因科創(chuàng)版于2019年下半年正式啟動(dòng)，尚未進(jìn)入完整觀察期，各項(xiàng)監(jiān)管數(shù)據(jù)尚未形成規(guī)律性，在本章中的數(shù)據(jù)分析中，將科創(chuàng)版公司從整體樣本中剔除。

　　2019年A股上市公司中有72家公司被中國證券監(jiān)督委員會(huì)立案調(diào)查，占除科創(chuàng)版公司外總計(jì)3700家A股上市公司的1.95%。證監(jiān)會(huì)除對(duì)上市公司主體進(jìn)行立案調(diào)查外，還對(duì)涉及35家上市公司相關(guān)的董事、高管、股東等44個(gè)主體進(jìn)行立案調(diào)查。

　　2019年，證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的116個(gè)案件中，8個(gè)案件在立案當(dāng)年調(diào)查完畢并予以處罰，其中上市公司*ST凱迪（000939）、*ST康得（002450）、【*ST新億(600145)、股吧】（600145）、匯嘉時(shí)代（603101）從立案調(diào)查到結(jié)案時(shí)間不超過半年。

　　表格 1 2019年證監(jiān)會(huì)當(dāng)年立案調(diào)查當(dāng)年調(diào)查完畢案件

　　從行業(yè)分布來看，傳媒、公用事業(yè)、商業(yè)貿(mào)易、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、化工6個(gè)行業(yè)均有超過5家上市公司在2019年被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。其中，傳媒行業(yè)有11家占同行業(yè)上市公司總數(shù)的6.51%。商業(yè)貿(mào)易行業(yè)接受立案調(diào)查上市公司數(shù)量占比超過5%。公用事業(yè)行業(yè)僅7家上市公司接受調(diào)查。

　　圖表 1 2019年A股受到立案調(diào)查通知上市行業(yè)分布

　　從地域分布上來看，廣東省接受立案調(diào)查的上市公司多達(dá)12家，但占比不足2%。而僅有33家上市公司的甘肅省，接受調(diào)查的上市公司數(shù)量占比達(dá)9.09%。廣東、浙江、北京、江蘇4個(gè)省市正接受調(diào)查的上市公司均超過5家。從占各省市上市公司總量比例來看，甘肅、青海、吉林、新疆、廣西五個(gè)省份列前五，這些區(qū)域上市公司數(shù)量較少，任何一家企業(yè)的問題對(duì)整體質(zhì)量的影響都會(huì)很大。占比在1%以下的省市，分別是山東、上海。

　　圖表 2 2019年證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查上市公司省份分布

　　證監(jiān)會(huì)除了對(duì)2019年當(dāng)年8起新立案調(diào)查的事項(xiàng)給出了處罰結(jié)果，還對(duì)其余23家上市公司的公司及相關(guān)責(zé)任人做出了處罰。

　　2019年證監(jiān)會(huì)對(duì)8家中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行了處罰，處罰涉及6項(xiàng)上市公司相關(guān)項(xiàng)目。2019年受到證監(jiān)會(huì)處罰的中介機(jī)構(gòu)分別為1家律師事務(wù)所（北京大成律師事務(wù)所），2家會(huì)計(jì)師事務(wù)所（大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所），2家證券公司（新時(shí)代證券、金元證券），3家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（廣東中廣信資產(chǎn)評(píng)估有限公司、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司、銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司）。

　　表格 2 2019年證監(jiān)會(huì)對(duì)中介機(jī)構(gòu)處罰情況匯總

　　在證監(jiān)會(huì)的處罰中，對(duì)案件涉事相關(guān)責(zé)任人的處罰中最嚴(yán)厲的處罰是對(duì)當(dāng)事人采取市場(chǎng)禁入措施。2019年，證券會(huì)共發(fā)布12份市場(chǎng)禁入決定書， 涉及7家上市公司、2家新三板公司以及1家非上市公司、1家投資機(jī)構(gòu)的相關(guān)責(zé)任人。其中6名人員被采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，9名人員被采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，9名人員被采取5年證券市場(chǎng)禁入措施，2名被人員采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

　　在被采取市場(chǎng)禁入措施的24個(gè)人中，11人涉及上市公司信息披露違法，5人涉及拒絕、阻礙證券執(zhí)法，2人涉及操縱股票價(jià)格，2名證券公司人員涉及違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定，2名投資機(jī)構(gòu)人員涉及挪用私募基金財(cái)產(chǎn)，2名上市公司人員涉及內(nèi)幕交易，2名會(huì)計(jì)師事務(wù)所人員在審計(jì)項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，1名證券公司員工違規(guī)買賣股票。

　　表格 3 2019年證監(jiān)會(huì)采取市場(chǎng)禁入措施匯總