(836213.OC)擬申請向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌，并于2020年6月30日向遼寧證監(jiān)局提交了向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌輔導(dǎo)備案登記材料，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為長江證券。

　　據(jù)悉，于2016年3月16日掛牌新三板，是一家新能源領(lǐng)域綜合服務(wù)商，公司的主營業(yè)務(wù)是為客戶提供新能源電站的一站式解決方案，主要包括光伏和風(fēng)電兩大領(lǐng)域。除新能源業(yè)務(wù)之外，公司還從事裝飾裝修業(yè)務(wù)，可以為客戶提供包括公共建筑裝飾、室內(nèi)外精裝修、幕墻施工、防腐保溫工程等的設(shè)計和施工服務(wù)。

　　公司控股股東及實際控制人為丁閔，直接持有公司2594.68萬股股份，占公司總股本的48.41%，并通過上海華諾間接控制公司7.23%的股份，通過同盛管理間接控制公司3.73%股份，合計控制公司59.37%的股份，現(xiàn)任公司董事長。因此，也存在一定實際控制人不當(dāng)控制的風(fēng)險。如果公司實際控制人通過行使表決權(quán)等方式，對公司經(jīng)營及財務(wù)決策、重大人事任免和利潤分配等方面實施不利影響，可能導(dǎo)致公司實際控制人利用其控制地位損害中小股東利益的風(fēng)險。?

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年-2020年上半年，實現(xiàn)營業(yè)收入9957.35萬元、2.92億元、6.72億元、8004.07萬元;歸屬于母公司所有者的凈利潤853.09萬元、2735.67萬元、7482.88萬元、1297.21萬元。

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　　2017-2019年度，的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為14.53%、32.21%、53.92%，本次公開發(fā)行股票后，公司凈資產(chǎn)將大幅增長，由于募集資金投資項目的實施及收益的實現(xiàn)需要一定時間。因此，短期內(nèi)公司存在凈資產(chǎn)收益率大幅下降的風(fēng)險。

　　報告期各期，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額分別為-100.76萬元、2581.56萬元、1204.65萬元和1836.59萬元，報告期各期末，貨幣資金余額分別為4078.52萬元、7999.57萬元、31882.90萬元和8983.86萬元。

　　據(jù)悉，預(yù)計市值不低于2億元，且滿足在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層公司要求;公司2018年度、2019年度凈利潤分別為2735.67萬元、7482.88萬元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元;公司2018年度、2019年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為32.21%、53.92%，最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均不低于8%(上述凈利潤和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率取扣除非經(jīng)常性損益前后孰低值)。綜上，公司符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》第十五條第(一)款的規(guī)定。

　　公開發(fā)行說明書顯示，本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不少于100萬股，不超過1786萬股，預(yù)計募集資金3億元。經(jīng)過2020年10月10日召開的2020年第五次臨時股東大會審議通過《關(guān)于公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票募集資金投資項目及其可行性的議案》，本次發(fā)行并在精選層掛牌的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于新能源研發(fā)運(yùn)維中心建設(shè)項目及補(bǔ)充流動資金。

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　　此外，直言本次精選層IPO還存在以下風(fēng)險：

　　1、銷售區(qū)域較為集中的風(fēng)險

　　業(yè)務(wù)主要集中在內(nèi)蒙古、遼寧、吉林，報告期內(nèi)，上述三個省份的收入金額合計占比分別為99.42%、98.51%、98.88%、97.77%，銷售區(qū)域集中度相對較高，主要原因是光伏、風(fēng)電業(yè)務(wù)存在較為明顯的地域性特征，內(nèi)蒙古及東北三省地區(qū)的太陽能、風(fēng)能資源較為豐富所致。一旦上述區(qū)域的光伏、風(fēng)電新增裝機(jī)容量減少，或是被核能、生物質(zhì)能等其他新能源所替代，將會影響公司的經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展。

　　2、客戶集中度較高的風(fēng)險

　　報告期內(nèi)，前五大客戶營業(yè)收入合計占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為74.72%、76.59%、80.00%和73.30%，客戶集中度相對較高，主要原因是公司作為光伏、風(fēng)電領(lǐng)域的綜合服務(wù)提供商，承接了較多光伏、風(fēng)電EPC工程項目，單個項目的合同金額較大所致。由于光伏、風(fēng)電行業(yè)主要以項目型業(yè)務(wù)為主，公司需要不斷開拓新客戶、承接新業(yè)務(wù)以保證公司經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)、穩(wěn)定增長，如公司市場開發(fā)策略不符合市場變化或不符合客戶需求，則公司存在不能持續(xù)、穩(wěn)定的開拓新客戶和維系老客戶新增業(yè)務(wù)的可能，從而面臨業(yè)績下滑的風(fēng)險。

　　3、資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險

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　　的新能源業(yè)務(wù)及裝飾裝修業(yè)務(wù)屬于資金密集型行業(yè)，需要投入大量資金用于光伏、風(fēng)力電站建設(shè)等，相關(guān)資金主要來源于公司自有資金及銀行借款。報告各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為42.21%、44.04%、71.98%、39.98%。目前公司與多家商業(yè)銀行保持著良好的合作關(guān)系，但若宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生不利變化或者信貸緊縮，未來如不能通過其它渠道獲得發(fā)展所需資金，公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展將可能受到不利影響。

　　4、應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額較大的風(fēng)險

　　由于工程施工行業(yè)存在合同金額大、付款周期長等特點，同時公司業(yè)務(wù)增速較快，使得公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)的余額較大：2017年末、2018年末、2019年末，公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額分別為5304.15萬元、8945.18萬元、24316.30萬元，占當(dāng)年營業(yè)收入的比例分別為53.27%、30.61%、36.20%。如果公司客戶的財務(wù)狀況發(fā)生惡化或者經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生不利變化，可能導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款出現(xiàn)回收風(fēng)險。

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