今日早盤，半導(dǎo)體相關(guān)板塊集體走高。光刻膠、國家大基金持股、中芯國際概念、第三代半導(dǎo)體、半導(dǎo)體及元件、集成電路概念、華為海思概念股、OLED、芯片概念等等半導(dǎo)體相關(guān)板塊占據(jù)漲幅榜前列。

　　截至午間收盤，國家大基金持股板塊漲約6.7%，排在板塊漲幅榜第二位。板塊中長川科技（300604）20CM漲停，國科微（300672）、滬硅產(chǎn)業(yè)-U漲超10%，三安廣電漲停，芯朋微、【安集科技(688019)、股吧】、北方華創(chuàng)（002371）、賽微電子（300456）、華潤微等跟漲。

　　國家大基金減持芯片封測龍頭

　　值得注意的是，與今日半導(dǎo)體及元件概念行情火爆不同，就在不久之前，國家大基金減持芯片封測龍頭通富微電（002156）、長電科技（600584）。通富微電更是一年內(nèi)遭國家大基金2次減持。

　　5月19日晚間，通富微電發(fā)布大股東減持股份預(yù)披露公告稱，持有通富微電股份227，663，017股，占公司總股本比例17.13%，的股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司計(jì)劃在本減持計(jì)劃公告發(fā)布之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，以集中競價(jià)方式減持持有的公司股份不超過26，580，738股，即不超過公司股份總數(shù)的2%。

　　無獨(dú)有偶，5月17日晚間，國內(nèi)另一封測龍頭長電科技發(fā)布公告稱，公司第一大股東國家大基金計(jì)劃以集中競價(jià)交易方式減持不超過35，591，060股，占公司總股本的2.00%，且在任意連續(xù)90日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不超過公司總股本的1.00%。

　　國家大基金減持難掩半導(dǎo)體業(yè)績反轉(zhuǎn)

　　通富微電一季度業(yè)績顯示，2021年第一季度營收約32.68億元，同比增長50.85%；凈利潤約1.67億元，同比增長1905%。公告表示，2021年一季度，集成電路封測產(chǎn)能繼續(xù)維持2020年四季度出現(xiàn)的供不應(yīng)求局面，通富微電搶抓訂單，提升產(chǎn)能利用率，提高營收，盈利能力大幅提升，較上年同期實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　同時(shí)，通富微電2020年的年報(bào)顯示，2020年，通富微電業(yè)績創(chuàng)新高，國內(nèi)客戶訂單明顯增加；國際大客戶利用制程優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大市場占有率，訂單需求增長強(qiáng)勁；海外大客戶通訊產(chǎn)品需求旺盛，訂單飽滿；特別是第四季度，公司產(chǎn)能供不應(yīng)求，產(chǎn)銷兩旺。

　　東吳證券認(rèn)為，當(dāng)前半導(dǎo)體封測市場景氣度高漲，受益于AMD等大客戶的快速崛起，通富微電為大客戶提供7nm等高端產(chǎn)品封測服務(wù)，占據(jù)后者封測的主要供應(yīng)份額。此外，5G、存儲(chǔ)器、顯示驅(qū)動(dòng)IC、汽車電子等高成長市場驅(qū)動(dòng)下，配套聯(lián)發(fā)科、紫光展銳等客戶的業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，DRAM存儲(chǔ)器和顯示驅(qū)動(dòng)IC的封測均已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，大功率SOP模塊等車用功率器件封測技術(shù)取得重要突破。

　　同樣，長電科技財(cái)務(wù)報(bào)告也顯示出公司盈利能力持續(xù)提升，2021年一季度實(shí)現(xiàn)營收67.12億元，同比增長17.59%；歸母凈利潤3.86億元，同比增長188.68%，再創(chuàng)歷史新高。

　　2020年，長電科技實(shí)現(xiàn)營收264.64億元，同比增長12.49%；歸母凈利潤13.04億元，同比增長1371.17%。長電科技也在業(yè)績說明會(huì)上表示，芯片短缺是產(chǎn)業(yè)循環(huán)正常的規(guī)律，也反映了集成電路產(chǎn)業(yè)正在蓬勃發(fā)展，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮越來越重要的作用。

　　值得注意的是，這是國家大基金第二次減持長電科技。在2020年10月至2021年1月期間，國家大基金已經(jīng)減持了公司3205.73萬股股份，占公司總股本2%，減持總金額13.43億元。國家大基金持股數(shù)量從3.05億股下降到2.72億股，持股比例從19%下降到17%。

　　國家大基金減持屬于正常市場操作，不改國內(nèi)半導(dǎo)體高景氣度和長期發(fā)展趨勢(shì)

　　事實(shí)上，國家大基金的成立之初，便計(jì)劃了投資回收的時(shí)間點(diǎn)，目前正好是大基金的投資回收期。近期大基金再度宣布減持相關(guān)股票，表明大基金對(duì)芯片股的減持、退出計(jì)劃仍在繼續(xù)。有分析人士認(rèn)為，相關(guān)企業(yè)獲得大基金投資后成長明顯，大基金獲利豐厚，此時(shí)退出可優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)對(duì)芯片企業(yè)的經(jīng)營不會(huì)產(chǎn)生重大影響。

　　銀河證券認(rèn)為，國家大基金減持屬于正常市場操作，不改國內(nèi)半導(dǎo)體高景氣度和長期發(fā)展趨勢(shì)。目前，全球面臨半導(dǎo)體緊缺，國內(nèi)因疫情控制較好供應(yīng)鏈恢復(fù)方面具有優(yōu)勢(shì)，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度向上，2021 年半導(dǎo)體行業(yè)在科技創(chuàng)新升級(jí)與國產(chǎn)替代雙重邏輯下將繼續(xù)保持高速增長。

　　后摩爾時(shí)代被關(guān)注，本土半導(dǎo)體制造有望加速融資擴(kuò)產(chǎn)

　　天風(fēng)證券（601162）研報(bào)指出，本土半導(dǎo)體制造板塊在中美貿(mào)易沖突背景下成為戰(zhàn)略性資產(chǎn)，大陸半導(dǎo)體制造自給率仍低，未來5年擴(kuò)產(chǎn)趨勢(shì)明確。后摩爾時(shí)代，預(yù)計(jì)在相關(guān)政策推動(dòng)下，制造板塊有望加速融資擴(kuò)產(chǎn)。

　　部分公司近期融資擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)態(tài)：

　　1、晶合集成：公司于2021年5月11日遞交招股書，擬融資120億用于12寸晶圓制造廠建設(shè)，總投資額預(yù)計(jì)165億元。

　　2、合肥長鑫：公司于2020年12月完成156億融資，投資方包括“大基金”二期、安徽國資、兆易創(chuàng)新（603986）、小米長江等，根據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》2021年3月1日?qǐng)?bào)道，公司擬啟動(dòng)新一輪百億級(jí)融資，規(guī)模或超前期。

　　3、長江存儲(chǔ)：日經(jīng)新聞2021年5月5日?qǐng)?bào)道，長江存儲(chǔ)計(jì)劃在今年下半讓內(nèi)存產(chǎn)量增長兩倍至每月10萬片。若以芯片片數(shù)計(jì)算，全球NANDflash市場占有率將增至7%。

　　4、聞泰科技（600745）：聞泰科技安世半導(dǎo)體位于上海臨港（600848）的12寸晶圓廠已于2021年1月破土動(dòng)工，預(yù)計(jì)將于2022年8月投產(chǎn)，產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到每年40萬片。

　　5、華虹半導(dǎo)體：華虹無錫12寸廠產(chǎn)能1Q21迅速擴(kuò)大，4月超4萬片/月，預(yù)計(jì)2021年年底達(dá)到6.5萬片/月，2022年年中達(dá)到8萬片/月，公司計(jì)劃向銀團(tuán)借款8億美金用于擴(kuò)產(chǎn)。

　　6、中芯國際：中芯國際2021年全年資本開支預(yù)估43億美金，公司計(jì)劃建設(shè)中芯京城，總投資約為497億元人民幣，將分兩期建設(shè)，一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2021年2月完成打樁，計(jì)劃于2024年完工，建成后將達(dá)成每月約10萬片12英寸晶圓產(chǎn)能。2021年3月17日公告計(jì)劃投資23.5億美元與深圳重投集團(tuán)等合資建設(shè)月產(chǎn)能為4萬片/月的12寸晶圓廠，預(yù)估2022年開始生產(chǎn)。

　　7、【華潤微(688396)、股吧】：華潤微電子將在重慶西永微電園投資約100億元建設(shè)12英寸功率半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)MOSFET、IGBT、電源管理芯片等功率半導(dǎo)體產(chǎn)品，公司12寸產(chǎn)線2021年屬于建設(shè)期，預(yù)計(jì)在2022年可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能貢獻(xiàn)8)士蘭微（600460）：2021年5月11日，公司公告參股公司士蘭集科于近日啟動(dòng)了第一條12英寸芯片生產(chǎn)線“新增年產(chǎn)24萬片12英寸高壓集成電路和功率器件芯片技術(shù)提升及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，該項(xiàng)目于5月11日取得了《廈門市企業(yè)投資項(xiàng)目備案證明》，總投資20億元，實(shí)施周期2年。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，制造板塊的加速擴(kuò)張，疊加國產(chǎn)化率提高，我們判斷半導(dǎo)體設(shè)備材料板塊有預(yù)期上修空間。當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)，短期來看半導(dǎo)體設(shè)備材料公司由于在手訂單充裕，二/三季度業(yè)績可期；長期來看，受益制造產(chǎn)能擴(kuò)張及國產(chǎn)替代加速，半導(dǎo)體設(shè)備材料板塊成長趨勢(shì)明確。后摩爾時(shí)代，隨著本土半導(dǎo)體制造板塊融資擴(kuò)產(chǎn)加速，設(shè)備材料板塊有預(yù)期上修空間。