新能源汽車(chē)指數(shù)日K線圖

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)看，本周寧德時(shí)代（300750）等龍頭股不斷創(chuàng)出新高，比亞迪（002594）、小康股份（601127）、億緯鋰能（300014）等個(gè)股走勢(shì)也較為強(qiáng)勁。因此，相對(duì)鴻蒙概念而言，新能源、新能源電池、新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)前景更加扎實(shí)明確，商業(yè)化前景較為現(xiàn)實(shí)，投資者可尋找中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

　　■ 申萬(wàn)宏源 錢(qián)啟敏

　　本周，A股繼續(xù)震蕩盤(pán)整，多空拉鋸，釀酒、券商等前期強(qiáng)勢(shì)板塊相繼調(diào)整，而以華為鴻蒙概念為代表的國(guó)產(chǎn)軟件、半導(dǎo)體芯片等板塊表現(xiàn)活躍，其中鴻蒙概念指數(shù)全周大漲26.13%，潤(rùn)和軟件（300339）大漲129.8%，【九聯(lián)科技(688609)、股吧】大漲120.9%，思特奇（300608）大漲86.2%，成為熱點(diǎn)中的熱點(diǎn)。

　　受華為效應(yīng)影響，目前科技股熱點(diǎn)可分為兩條線：一是以鴻蒙為代表的國(guó)產(chǎn)軟件、半導(dǎo)體，芯片為主的電子元件、電子信息和軟件服務(wù)。二是以智能駕駛、新能源汽車(chē)為主的產(chǎn)業(yè)集群，其中包括三元鋰電池、高鎳電池等。從前者看，由于鴻蒙系統(tǒng)主要是華為推出新的操作系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，目前還是新的概念，加上板塊寬度較窄，因此在短線資金集中介入下，爆發(fā)力較強(qiáng)。

　　不過(guò)，從基本面看，鴻蒙系統(tǒng)小荷才露尖尖角，雖然行業(yè)前景看好，但現(xiàn)階段仍以研發(fā)投入和逐漸完善為主，商業(yè)化模式和收益回報(bào)還需要較長(zhǎng)周期，短線以游資快炒為主。從領(lǐng)漲股看，動(dòng)態(tài)市盈率要么上百倍，要么還是虧損；而且，目前業(yè)務(wù)構(gòu)成還是以蹭熱點(diǎn)為主，相關(guān)業(yè)務(wù)在現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)中的占比很低?？傮w上看，短線追高風(fēng)險(xiǎn)較大，以題材短炒為主。在半導(dǎo)體及元件概念中，可關(guān)注行業(yè)龍頭，如隆基股份（601012）等。

　　相對(duì)而言，新能源汽車(chē)概念更值得關(guān)注，包括上游的新能源電池。如果說(shuō)鴻蒙還是產(chǎn)業(yè)初期，新能源汽車(chē)則已進(jìn)入高速發(fā)展階段。我國(guó)去年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷量在130萬(wàn)輛左右，今年有望實(shí)現(xiàn)200萬(wàn)輛。根據(jù)本周中汽協(xié)最新報(bào)告，今年前5月，汽車(chē)銷量1087萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.6%，其中新能源車(chē)銷量95萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)224.2%，保持高速增長(zhǎng)。根據(jù)規(guī)劃，2025年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷量將達(dá)到550萬(wàn)量以上，年復(fù)合增長(zhǎng)率在35%以上，屬于確定性增長(zhǎng)。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，本周寧德時(shí)代等龍頭股不斷創(chuàng)出新高，比亞迪、小康股份、億緯鋰能等個(gè)股走勢(shì)也較為強(qiáng)勁。因此，我們認(rèn)為，新能源、新能源電池、新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)前景更加扎實(shí)明確，商業(yè)化前景較為現(xiàn)實(shí)，投資者可關(guān)注相關(guān)行業(yè)龍頭，結(jié)合基本面、業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性以及股價(jià)表現(xiàn)，尋找中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。