7月23日，順周期行情重現(xiàn)，相關(guān)板塊繼續(xù)受到資金追捧。截至發(fā)稿，鋼鐵、有色、化工、煤炭漲幅均超過(guò)2%，位列兩市前列。

　　個(gè)股方面，有色冶煉加工板塊走強(qiáng)，中色股份（000758）、鵬欣資源（600490）等多股漲停，盛和資源（600392）、西藏礦業(yè)（000762）跟漲。煤炭概念開盤拉升，華陽(yáng)股份（600348）漲超7%，【中泰化學(xué)(002092)、股吧】（002092）、中煤能源（601898）、美錦能源（000723）跟漲。特鋼概念開盤拉升，首鋼股份（000959）漲超7%，包鋼股份（600010）、太鋼不銹（000825）、重慶鋼鐵（601005）跟漲。此外，鈷板塊拉升走高，鵬欣資源、盛屯礦業(yè)（600711）漲停，合縱科技（300477）、中國(guó)中冶（601618）、格林美（002340）、西藏礦業(yè)跟漲。

　　消息面上，必和必拓7月22日宣布與特斯拉簽署鎳供應(yīng)協(xié)議。必和必拓旗下的西部鎳業(yè)(Nickel West)將為特斯拉提供作為電池制造原料的鎳。鎳是特斯拉電池技術(shù)生產(chǎn)制造所需的關(guān)鍵金屬原材料。必和必拓首席商務(wù)官潘文怡表示，據(jù)估計(jì)，電池制造對(duì)鎳的需求在未來(lái)十年將增長(zhǎng)五倍以上，主要用于支持世界日益增長(zhǎng)的電動(dòng)汽車市場(chǎng)需求。

　　順周期景氣度不斷攀升

　　對(duì)于特鋼概念走強(qiáng)原因，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為與限產(chǎn)預(yù)期相關(guān)。興業(yè)證券認(rèn)為，山東、安徽、甘肅等地均傳出限產(chǎn)消息，大多表示今年產(chǎn)量與2020年相比不增加。此外，鋼材利潤(rùn)近兩周大幅修復(fù)，螺紋鋼、熱軋、冷軋噸鋼盈利分別上漲264元/噸、213元/噸、303元/噸。鋼材利潤(rùn)的大幅修復(fù)帶動(dòng)了鋼企股價(jià)的上漲，疊加行業(yè)即將進(jìn)入淡旺季切換期，年內(nèi)第二波行情已啟動(dòng)。

　　有色金屬概念中，一些與新能源密切相關(guān)的稀土個(gè)股近期表現(xiàn)搶眼。東北證券認(rèn)為，新能源上游材料屬性強(qiáng)化將賦予稀土需求端更高的成長(zhǎng)性，而“政策嚴(yán)控+行業(yè)高集中”的特性使得稀土供給端甚至比鋰鈷還要優(yōu)異，稀土估值體系有望迎來(lái)重構(gòu)，建議把握擁有全球定價(jià)權(quán)的核心資產(chǎn)價(jià)值重估機(jī)遇。

　　業(yè)績(jī)方面，在產(chǎn)銷量同比提升背景下，有色金屬概念上市公司業(yè)績(jī)?cè)诮衲晟习肽陱?qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。

　　此前，【西部礦業(yè)(601168)、股吧】（601168）發(fā)布半年報(bào)，顯示上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入191億元，同比增長(zhǎng)42%，凈利潤(rùn)14億元，同比增長(zhǎng)336%?；久抗墒找?.59元/股。

　　除了西部礦業(yè)，紫金礦業(yè)（601899）日前也預(yù)計(jì)受益于主營(yíng)礦產(chǎn)品金、銅、鋅等產(chǎn)量、價(jià)格均同比上升，1-6月實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為62億元到66億元，同比增長(zhǎng)156.09%到172.61%。

　　另外，稀土等其他有色金屬上市公司半年報(bào)也頻頻預(yù)喜，甚至已經(jīng)超過(guò)去年全年盈利水平?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/600010/" target="_blank" title="包鋼股份(600010)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >包鋼股份(600010)、股吧】預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)20億元到28億元，同比增長(zhǎng)約23倍至32倍，安泰科技（000969）預(yù)計(jì)上半年度歸母凈利為1.15億元至1.22億元，同比增長(zhǎng)129.09%至143.03%，金力永磁（300748）從事高性能釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)，公司預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.1億元至2.38億元，同比增長(zhǎng)130%至160%，盈利水平也已接近去年全年水平。

　　機(jī)構(gòu)：順周期行情有望持續(xù)全年

　　對(duì)于周期板塊，中金公司（601995）認(rèn)為，銅已具備結(jié)構(gòu)性牛市特征，鋁出現(xiàn)先兆信號(hào)。銅、鋁的需求在2021年均處在長(zhǎng)期趨勢(shì)線的下方。但向前看，中期內(nèi)有美國(guó)基建計(jì)劃的利好，長(zhǎng)期來(lái)看，銅、鋁的清潔能源屬性決定了其需求有突變的可能性。在全球“碳中和”進(jìn)程開啟的背景下，銅將被廣泛應(yīng)用于新能源汽車、光伏發(fā)電、特高壓等領(lǐng)域。因而我們認(rèn)為銅、鋁的需求將在未來(lái)重回趨勢(shì)線之上。

　　國(guó)盛證券認(rèn)為，重點(diǎn)關(guān)注二季度業(yè)績(jī)有望高增長(zhǎng)的低估值標(biāo)的。近期建議重點(diǎn)關(guān)注二季度業(yè)績(jī)有望高增長(zhǎng)的低估值標(biāo)的：

　　1)化纖：紡服需求改善，庫(kù)存低彈性大。標(biāo)的：氨綸(華峰化學(xué)（002064）、新鄉(xiāng)化纖（000949）、泰和新材（002254）)、滌綸(桐昆股份（601233）、恒逸石化（000703）等)、粘膠(【三友化工(600409)、股吧】（600409）、中泰化學(xué))；

　　2)純堿：平板玻璃、光伏玻璃高增長(zhǎng)，供需改善。標(biāo)的：三友化工、山東?；?00822）、中鹽化工（600328）、遠(yuǎn)興能源（000683）、華昌化工（002274）；

　　3)鈦白粉：成本推動(dòng)及出口需求拉動(dòng)下，行業(yè)持續(xù)高景氣。標(biāo)的：龍蟒佰利，中核鈦白（002145）、天原股份（002386）；

　　4)農(nóng)化：下游高景氣，景氣持續(xù)向上。標(biāo)的：氮肥(華魯恒升（600426）、華昌化工)、磷肥/磷礦石(云天化（600096）、川恒股份（002895）、湖北宜化（000422）、興發(fā)集團(tuán)（600141）)、鉀肥(東方鐵塔（002545）)、草甘膦(興發(fā)集團(tuán)、江山股份（600389）、新安股份（600596）)、草銨膦(利爾化學(xué)（002258）、利民股份（002734）)；

　　5)供需錯(cuò)配下高景氣化學(xué)品：醋酸、硫酸(華魯恒升、江蘇索普（600746）、魯西化工（000830）)、硝基氯苯(廣信股份（603599）)。