上周五市場(chǎng)維持普跌格局，滬指跌0.68%，報(bào)收3550點(diǎn)；深成指跌1.53%，報(bào)收15028點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.1%，報(bào)收3469點(diǎn)，兩市成交額達(dá)1.3萬億，下跌個(gè)股維持在3100家左右。盤面上，HIT電池、鈷、國(guó)防軍工漲幅居前，鴻蒙概念、CRO概念、白酒概念等跌幅前列。整體賺錢效應(yīng)較差。

　　成交量方面，兩市合計(jì)成交金額13787億元，成交額高于前一個(gè)交易日。北向資金成交量為1394.89億元，占比a股總成交量的比重為10.12%。

　　今日券商晨會(huì)上，民生證券、中信證券、山西證券針對(duì)市場(chǎng)、行業(yè)紛紛發(fā)表了看法。

　　【市場(chǎng)】

　　民生證券：半導(dǎo)體清洗設(shè)備國(guó)產(chǎn)化加速，公司有望持續(xù)受益

　　清洗設(shè)備是半導(dǎo)體制成的重要環(huán)節(jié)之一，其主要用于去除半導(dǎo)體硅片制造、晶圓制造的雜質(zhì)，光刻、刻蝕、沉積等重復(fù)性工序之后都需要進(jìn)行清洗。根據(jù)SEMI的統(tǒng)計(jì)，2020年，國(guó)內(nèi)清洗設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率僅為20%，相較于光刻機(jī)、刻蝕機(jī)等核心設(shè)備，清洗設(shè)備技術(shù)要求略低，因此易于實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化突破。公司作為太陽(yáng)能電池設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)，其生產(chǎn)的清洗制絨、擴(kuò)散、刻蝕、PECVD設(shè)備均與半導(dǎo)體工藝環(huán)節(jié)相關(guān)，此次切入半導(dǎo)體清洗設(shè)備領(lǐng)域是公司技術(shù)實(shí)力的體現(xiàn)，也順應(yīng)了半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化的趨勢(shì)。當(dāng)前包括盛美半導(dǎo)體在內(nèi)的主要半導(dǎo)體清洗設(shè)備廠商正加速推進(jìn)半導(dǎo)體清洗設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，公司作為跨界新星，有望持續(xù)受益國(guó)產(chǎn)化浪潮帶來的紅利。

　　中信證券：穩(wěn)中向好的宏觀基本面支撐結(jié)構(gòu)再平衡

　　市場(chǎng)流動(dòng)性開始趨緊，預(yù)計(jì)板塊極致分化提前終結(jié)，但市場(chǎng)整體大幅修正風(fēng)險(xiǎn)很低，穩(wěn)中向好的宏觀基本面支撐結(jié)構(gòu)再平衡，成長(zhǎng)板塊從高位賽道輪動(dòng)到低位，部分消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)具備左側(cè)布局價(jià)值。首先，近期市場(chǎng)增量資金流入趨緩，場(chǎng)內(nèi)活躍投資者倉(cāng)位快速接近年初高點(diǎn)，存量資金恐慌性調(diào)倉(cāng)，后續(xù)調(diào)倉(cāng)效應(yīng)趨于減弱，配置型外資年內(nèi)首次持續(xù)流出新能源概念，流入消費(fèi)板塊。其次，宏觀層面流動(dòng)性仍然寬松，抱團(tuán)瓦解的市場(chǎng)沖擊弱于一季度，下半年宏觀經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力和亮點(diǎn)猶存，基本面支撐市場(chǎng)結(jié)構(gòu)再平衡，傳統(tǒng)核心資產(chǎn)負(fù)面預(yù)期已充分反映，再平衡過程中有估值修復(fù)空間。配置層面，結(jié)構(gòu)再平衡過程中“高切低”將成為主要特征，部分景氣回升的消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)當(dāng)前就具備左側(cè)配置價(jià)值。

　　山西證券：整體市場(chǎng)將在相關(guān)板塊交替帶動(dòng)下繼續(xù)呈震蕩向上走勢(shì)

　　市場(chǎng)方面，上周市場(chǎng)大幅震蕩，板塊分化嚴(yán)重，河南汛情推動(dòng)大宗商品價(jià)格上漲，從而帶動(dòng)周期板塊上漲。三大股指一致預(yù)期數(shù)據(jù)上升，目前估值依舊處于合理位置，但板塊分化嚴(yán)重，如光伏、電動(dòng)車等部分熱門題材已經(jīng)出現(xiàn)階段性高估現(xiàn)象。

　　上周周期板塊漲幅較大，消費(fèi)和農(nóng)業(yè)板塊殺跌。此外，光伏概念維持強(qiáng)勢(shì)。上周新能源車和光伏表現(xiàn)符合我們上周提到的“部分板塊或?qū)⒔Y(jié)束調(diào)整，資金流入將推升熱門題材再次上漲”。此外，上周消費(fèi)和醫(yī)藥板塊調(diào)整幅度較大，直接原因是此前籌碼集中度過高，公募基金調(diào)倉(cāng)所致，該過程已經(jīng)持續(xù)數(shù)月，我們認(rèn)為下周這一過程將減弱，相關(guān)板塊將逐步企穩(wěn)。中長(zhǎng)期來看，景氣度維持高位的消費(fèi)升級(jí)和科技板塊依舊有較強(qiáng)的吸引力，板塊將帶來超額收益，一致預(yù)期增速保持較高水平，未來在流動(dòng)性合理寬松，基本面較強(qiáng)支撐的背景下，整體市場(chǎng)將在相關(guān)板塊交替帶動(dòng)下繼續(xù)呈震蕩向上走勢(shì)。