昨日，滬指、創(chuàng)業(yè)板指平開，隨后走勢分化。板塊方面，中船系個(gè)股集體沖高，水泥、白酒概念拉升走強(qiáng)；幾大高位賽道集體補(bǔ)跌，有機(jī)硅、鈦白粉、磷化工、鋰礦、HIT電池等概念板塊均有不同程度的回調(diào)。指數(shù)臨近午盤前回暖，三大指數(shù)一度集體翻紅。

　　午后兩市延續(xù)分化。證券、保險(xiǎn)等大金融板塊再度爆發(fā)，有機(jī)硅、磷化工等化工股持續(xù)下挫。

　　截至收盤，滬指報(bào)3567.10點(diǎn)，漲0.65%；深成指報(bào)14314.09點(diǎn)，跌0.10%；創(chuàng)指報(bào)3186.85點(diǎn)，跌0.85%。

　　今日券商晨會(huì)上，海通證券推薦逢低配置低估值大金融板塊；山西證券認(rèn)為消費(fèi)見底復(fù)蘇降至，消費(fèi)題材有回暖空間；國泰君安指出國內(nèi)大循環(huán)戰(zhàn)略下航空公司有望超預(yù)期盈利；安信證券稱半導(dǎo)體、新能源仍是明確主線。

　　【市場】

　　海通證券：繼續(xù)保持做多思維 　逢低配置低估值大金融板塊

　　海通證券表示，近期市場連續(xù)溫和放量，加之基本面政策面良好的預(yù)期，在兩市成交及融資余額不破歷史新高的前提下，大盤短期很難會(huì)出現(xiàn)大幅調(diào)整，建議投資者繼續(xù)保持看多做多思維。

　　當(dāng)前A股市場分化仍在持續(xù)中，部分高景氣行業(yè)估值水平處于歷史高位、交易擁擠，而部分低估值、低漲幅、低熱度的冷門行業(yè)卻被遺忘，處于洼地之中。綜合發(fā)現(xiàn)券商、銀行、建筑裝飾較優(yōu)秀。綜上所述，目前股指已放量突破重要技術(shù)關(guān)口，市場風(fēng)格高低切換正當(dāng)其時(shí)，投資者可把握輪動(dòng)時(shí)機(jī)，年內(nèi)逢低配置低估值的券商和銀行地產(chǎn)等板塊。

　　山西證券：未來消費(fèi)見底復(fù)蘇將至 消費(fèi)題材仍有回暖空間

　　山西證券稱，8月PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱，制造業(yè)PMI繼續(xù)收窄，服務(wù)業(yè)PMI大幅下降至50之下，A股市場已有所反應(yīng)，未來供給端將受到下游需求疲軟影響。另一方面，中小企業(yè)PMI數(shù)據(jù)有所回升，根據(jù)我們此前的研究，預(yù)計(jì)未來消費(fèi)見底復(fù)蘇將至，屆時(shí)持續(xù)表現(xiàn)低迷的消費(fèi)題材將有所反彈，建議投資者適當(dāng)布局。結(jié)合盈利預(yù)期來看，目前A股整體估值依舊處于低位，科技行業(yè)持續(xù)維持高增速，消費(fèi)題材仍有回暖空間，A股整體基本面支撐較強(qiáng)，指數(shù)長期震蕩向上走勢延續(xù)。

　　【行業(yè)】

　　國泰君安：國內(nèi)大循環(huán)下 航司有望超預(yù)期盈利

　　國泰君安研報(bào)指出，市場擔(dān)憂變異病毒將導(dǎo)致國際放開遙遙無期，航司將持續(xù)虧損。我們認(rèn)為國內(nèi)大循環(huán)下，航司仍有望率先恢復(fù)一定的盈利能力。逆向布局是提高勝率的關(guān)鍵。當(dāng)下市場預(yù)期悲觀，估值處于歷史底部。預(yù)計(jì)未來半年航空行業(yè)盈利恢復(fù)將快于市場預(yù)期。建議逆向布局板塊性機(jī)會(huì)，優(yōu)選2022年盈利預(yù)期仍存明顯上調(diào)空間的航司標(biāo)的。

　　安信證券：新能源車、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈依然是明確的景氣主線

　　安信證券表示，維持今年下半年A股整體業(yè)績增速會(huì)較上半年下滑，但大概率好于市場預(yù)期的判斷。從2021H1中報(bào)業(yè)績來看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈和光伏產(chǎn)業(yè)鏈依然是明確的景氣主線。軍工行業(yè)連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長，高景氣獲得持續(xù)驗(yàn)證，開始由真景氣賽道轉(zhuǎn)向白馬賽道，工控自動(dòng)化領(lǐng)域及高端精密設(shè)備(數(shù)控機(jī)床等)產(chǎn)業(yè)趨勢明確，均值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　總體而言，安信證券認(rèn)為消費(fèi)電子(AR/VR、MiniLED)、新基建產(chǎn)業(yè)鏈(5G、智能電網(wǎng)、云基礎(chǔ)設(shè)施等)在下半年邊際改善的趨勢最為確定，實(shí)現(xiàn)以量價(jià)齊升為核心特征的困境反轉(zhuǎn)可能性較大。此外，還可增加對汽車整車、快遞、藥房、調(diào)味品等板塊的關(guān)注。