【數(shù)據(jù)論市】

　　1、9月14日，滬深兩市全天成交額達(dá)15132億元；

　　2、三大指數(shù)午后震蕩走低，滬指收跌1.42%失守3700點(diǎn)；深成指跌0.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅收窄，尾盤(pán)收漲1.32%；

　　3、兩市共1154只個(gè)股上漲，3267只個(gè)股下跌，79家個(gè)股漲停，去掉ST及未開(kāi)板新股外漲停63家，除ST外跌停6家；

　　4、北向資金全天凈賣(mài)出41.29億元，其中滬股通凈賣(mài)出37.84億，深股通凈賣(mài)出3.45億。

　　【行情點(diǎn)評(píng)】

　　午后指數(shù)大幅走弱，個(gè)股普遍下跌。工業(yè)母機(jī)概念午后走強(qiáng)，恒鋒工具（300488）、華東數(shù)控（002248）等封板，醫(yī)療器械走高，威高骨科、【大博醫(yī)療(002901)、股吧】（002901）一度漲停；此外指數(shù)走弱之際，超跌及投機(jī)個(gè)股異動(dòng)拉升，ST天山（300313）、仁東控股（002647）漲停，上市新股C蘭衛(wèi)大漲55.99%，盤(pán)中觸發(fā)臨停；鋼鐵、有色、煤炭等周期板塊午后繼續(xù)下挫，大金融板塊低迷，東吳證券、申萬(wàn)宏源等跌幅居前。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、鴻蒙概念

　　今日早盤(pán)，鴻蒙概念股開(kāi)盤(pán)持續(xù)拉升走強(qiáng)，隨后維持全天震蕩走勢(shì)；截至收盤(pán)，九聯(lián)科技、潤(rùn)和軟件（300339）、誠(chéng)邁科技（300598）20CM漲停，傳智教育（003032）、拓維信息（002261）10CM漲停。

　　消息面上，9月13日華為智慧辦公新品發(fā)布會(huì)上，華為余承東宣布HarmonyOS2升級(jí)用戶(hù)已經(jīng)突破1億，成為全球用戶(hù)破億最快的移動(dòng)操作系統(tǒng)。

　　中信建投（601066）稱(chēng)，目前鴻蒙系統(tǒng)的滲透主要在華為自有的手機(jī)、PAD、手表等移動(dòng)端及智能硬件，隨著智能家電格力、海爾、老板等廠商搭載鴻蒙系統(tǒng)的產(chǎn)品發(fā)布和銷(xiāo)售，預(yù)計(jì)鴻蒙系統(tǒng)滲透率將在 Q4 季度進(jìn)一步爆發(fā)。

　　此外，中信建投稱(chēng)開(kāi)源系統(tǒng)OpenHarmony 有望在9月發(fā)布 2.0LTS 版本，該版本的發(fā)布，將為后續(xù)手機(jī)、平板以及全I(xiàn)OT設(shè)備端系統(tǒng)開(kāi)發(fā)提供底層操作系統(tǒng)，2.0LTS 版本將成為中國(guó)移動(dòng)和AIOT設(shè)備的首選智能開(kāi)源操作系統(tǒng)。

　　2、有色、煤炭集體回調(diào)

　　近日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的有色、鋼鐵、煤炭等板塊今日開(kāi)盤(pán)即大幅回落，午后再度震蕩下挫。截至收盤(pán)，鋼鐵、有色位居兩市跌幅前列，【南山鋁業(yè)(600219)、股吧】（600219）、怡球資源（601388）、山西焦煤（000983）、八一鋼鐵（600581）等板塊人氣股跌逾8%。

　　商品市場(chǎng)方面，近期黑色系商品明顯降溫，周一，焦炭、焦煤分別收跌7.34%、6.34%，領(lǐng)跌商品市場(chǎng)。鐵礦石期貨主力合約一度跌破700元/噸整數(shù)關(guān)口，收盤(pán)下跌3.49%。國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)，焦煤、焦炭延續(xù)下跌，主力合約盤(pán)中跌超6%，截至凌晨收盤(pán)，焦炭主力合約收跌4.62%，焦煤主力合約收跌4.5%。

　　分析人士認(rèn)為，近期有色、鋼鐵、煤炭、化工集體起舞，這背后有流動(dòng)性的力量，亦有碳中和、碳達(dá)鋒限產(chǎn)的力量。事實(shí)上，除了新能源之外，市場(chǎng)需求或許并沒(méi)有預(yù)期的那么樂(lè)觀。有消息人士指出，針對(duì)商品不斷漲價(jià)的調(diào)控可能會(huì)很快就會(huì)到來(lái)。

　　國(guó)海證券指出，從資源股的后續(xù)演繹來(lái)看，PPI整體處于高位沖頂階段，原材料景氣高點(diǎn)將至，三四季度之交是關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)；后續(xù)需關(guān)注資源股估值與業(yè)績(jī)的匹配程度，部分強(qiáng)周期板塊估值已創(chuàng)下近五年新高，性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)在逐步降低；考慮到行業(yè)景氣，周期成長(zhǎng)中的化工和有色等細(xì)分領(lǐng)域尤其是下游是新能源鏈條的仍有中長(zhǎng)期的配置價(jià)值。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　山西證券：市場(chǎng)方面，上證指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)于深市，震蕩行情延續(xù)。福建疫情反復(fù)將導(dǎo)致消費(fèi)復(fù)蘇后延，消費(fèi)題材短期將延續(xù)筑底走勢(shì)。短期來(lái)看，滬指站上3700 點(diǎn)之后，成交額中樞抬升，高漲的市場(chǎng)熱情或?qū)⒗^續(xù)支撐周期上游板塊保持強(qiáng)勢(shì)，但目前相關(guān)板塊估值已處于中高位置，未來(lái)市場(chǎng)或有風(fēng)格切換。因此延續(xù)此前的整體策略建議，對(duì)于高位標(biāo)的可逢高減倉(cāng)，并逢低配置將有盈利修復(fù)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。中期來(lái)看，目前A股整體估值依舊處于低位，科技行業(yè)持續(xù)維持高增速，消費(fèi)題材雖然收到疫情影響但恢復(fù)未來(lái)空間較大，A股整體基本面支撐較強(qiáng)，指數(shù)長(zhǎng)期震蕩向上走勢(shì)延續(xù)。

　　中原證券（601375）：進(jìn)入9月份以來(lái)，伴隨著諸多利好因素的提振，兩市周期行業(yè)、工程建設(shè)、大金融以及核心資產(chǎn)輪番走強(qiáng)，帶動(dòng)股指穩(wěn)步上揚(yáng)，目前已接近年內(nèi)高點(diǎn)3731點(diǎn)區(qū)域。兩市成交量已連續(xù)39個(gè)交易日維持在1萬(wàn)億元上方，場(chǎng)外資金有序進(jìn)場(chǎng)做多的跡象較為顯著。預(yù)計(jì)滬指后市挑戰(zhàn)新高的可能性較大，建議密切關(guān)注政策面以及資金面的變化情況。建議投資者短線謹(jǐn)慎關(guān)注汽車(chē)、金融、消費(fèi)以及部分周期行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，中線繼續(xù)關(guān)注低估值藍(lán)籌股的投資機(jī)會(huì)。

　　東北證券：短期風(fēng)格擴(kuò)散下關(guān)注高低切換，政策導(dǎo)向的大眾消費(fèi)、特高壓建設(shè)、專(zhuān)精特新及國(guó)改等是短期方向。行業(yè)配置關(guān)注三個(gè)角度：其一，盈利筑頂下中小市值且業(yè)績(jī)改善的成長(zhǎng)個(gè)股占優(yōu)，全年看中小盤(pán)成長(zhǎng)都是主線。其二，短期風(fēng)格擴(kuò)散下的高低切換，主要是政策導(dǎo)向的方向，有四個(gè)方面：一是消費(fèi)托底經(jīng)濟(jì)需求及“雙減”等對(duì)大眾消費(fèi)概念(旅游、酒店、餐飲、體育等)有催化；二是專(zhuān)項(xiàng)債加快發(fā)行，新基建相關(guān)的特高壓建設(shè)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等及舊基建相關(guān)的建筑建材有望受益；三是制造強(qiáng)國(guó)政策導(dǎo)向?qū)Α皩?zhuān)精特新”制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中小市值龍頭有催化；四是國(guó)改下半年有望加速，低估值國(guó)企或受益。其三，估值景氣匹配角度，短期風(fēng)格擴(kuò)散下，關(guān)注新能源中的上游小金屬、風(fēng)電等，軍工中的航發(fā)、電子元器件，周期中的石化、建材等性?xún)r(jià)比較高的方向。