【數(shù)據(jù)論市】

　　1、11月11日周四，滬深兩市早盤(pán)成交額達(dá)6688億元；

　　2、滬指午間收漲0.59%；深成指收漲0.86%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.70%；

　　3、兩市共3007只個(gè)股上漲，1380只個(gè)股下跌；漲停66家，跌停1家；

　　4、北向資金早盤(pán)凈買(mǎi)入52.67億元，其中滬股通凈買(mǎi)入25.03億，深股通凈買(mǎi)入27.64億。

　　【行情回顧】

　　指數(shù)早盤(pán)低開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指一度漲近1.5%，貴金屬、元宇宙、半導(dǎo)體及元件等多板塊活躍，地產(chǎn)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，招商蛇口（001979）漲停封板，證券、銀行等大金融板塊升溫，電力板塊走勢(shì)較弱，油氣開(kāi)采、啤酒概念跌幅居前，兩市個(gè)股漲多跌少，炸板率低，賺錢(qián)效應(yīng)較好。

　　盤(pán)面上，環(huán)保板塊異動(dòng)拉升，中持股份（603903）、博天環(huán)境（603603）漲停，百川暢銀（300614）、冠中生態(tài)（300948）跟漲；電力板塊持續(xù)低迷，金開(kāi)新能（600821）跌超4%，華銀電力（600744）、【露笑科技(002617)、股吧】（002617）、長(zhǎng)源電力（000966）跟跌；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊持續(xù)走高，招商蛇口、陽(yáng)光城等多股漲停，中南建設(shè)（000961）、金地集團(tuán)（600383）跟漲；銀行板塊持續(xù)拉升，寧波銀行（002142）漲近5%，常熟銀行（601128）、平安銀行（000001）、【瑞豐銀行(601528)、股吧】（601528）跟漲。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、房地產(chǎn)服務(wù)

　　今日早間房地產(chǎn)相關(guān)板塊持續(xù)走高，截至午盤(pán)房地產(chǎn)服務(wù)板塊漲幅超過(guò)6%，板塊中特發(fā)服務(wù)（300917）20CM漲停，【招商積余(001914)、股吧】（001914）漲停。另有物業(yè)管理、租售同權(quán)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等相關(guān)板塊漲幅居前。

　　11月11日，針對(duì)市場(chǎng)流傳的沈陽(yáng)放松限購(gòu)限售消息，有記者致電沈陽(yáng)市房管局，該局工作人員稱(chēng)，不清楚，暫未收到通知，具體信息以該局網(wǎng)站信息為準(zhǔn)。 沈陽(yáng)市不動(dòng)產(chǎn)登記中心相關(guān)工作人員同樣表示，該單位未收到取消限購(gòu)?fù)ㄖ?，如有新的信息?huì)對(duì)外進(jìn)行公布。

　　昨日，有媒體報(bào)道稱(chēng)，沈陽(yáng)召集部分房企開(kāi)會(huì)，線下通知將放松限購(gòu)限售等一系列房地產(chǎn)限制性政策。其中，包過(guò)解除限購(gòu)、限售，放寬契稅政策、提高個(gè)人按揭貸款放款效率、放寬備案價(jià)格等，但沒(méi)有正式文件發(fā)布。

　　對(duì)此，房管局相關(guān)人士稱(chēng)，確實(shí)有業(yè)務(wù)部門(mén)開(kāi)了會(huì)，但具體內(nèi)容并不清楚。 此外，多名當(dāng)?shù)刂薪榻?jīng)紀(jì)人表示，目前相關(guān)文件沒(méi)有正式發(fā)布，并不能直接操作。截至目前，取消限購(gòu)這一政策并未得到執(zhí)行。

　　2、培育鉆石

　　11月11日，培育鉆石概念持續(xù)拉升，板塊中黃河旋風(fēng)（600172）漲停，沃爾德、國(guó)機(jī)精工（002046）、【中兵紅箭(000519)、股吧】（000519）漲幅居前。日線來(lái)看該概念進(jìn)入11月以來(lái)持續(xù)走高，今日突破前期高點(diǎn)。

　　金剛石可分為天然金剛石和人造金剛石，人造金剛石即通過(guò)模擬天然金剛石生長(zhǎng)環(huán)境采用科學(xué)方法人工合成的金剛石，而培育鉆石指的是人造金剛石單晶中質(zhì)優(yōu)粒大可以用于制作首飾的寶石級(jí)人造金剛石單晶。與鋯石、莫桑鉆等仿鉆石不同，培育鉆石具有與天然鉆石相同的成分、結(jié)構(gòu)，并且培育鉆石可通過(guò)改變實(shí)驗(yàn)室環(huán)境在某些方面的品質(zhì)甚至能夠超過(guò)真鉆石。

　　隨著人造金剛石設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)持續(xù)迭代，生產(chǎn)供應(yīng)端成熟，疊加天然鉆石供需失衡為培育鉆石提供契機(jī)，人造金剛石從工業(yè)領(lǐng)域走向珠寶市場(chǎng)。國(guó)際天然鉆石品牌陸續(xù)布局培育鉆石，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)完善，引領(lǐng)培育鉆石認(rèn)可度不斷提升。

　　培育鉆石相較于天然鉆石價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，具有款式及顏色多樣化、培育周期短、生產(chǎn)過(guò)程不會(huì)造成環(huán)境破壞、碳排放量極低等優(yōu)點(diǎn)。在保證終端產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)性的同時(shí)又因其輕奢消費(fèi)屬性，上下游均有較強(qiáng)盈利能力。

　　3、水泥概念

　　11月11日，水泥概念持續(xù)走強(qiáng)，金圓股份（000546）漲停，華新水泥（600801）、尖峰集團(tuán)（600668）、四川雙馬（000935）跟漲。值得注意的是，水泥概念中的金圓股份再次漲停，實(shí)現(xiàn)4連扳。

　　公開(kāi)資料顯示，金圓股份是青海地區(qū)規(guī)模最大、綜合競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的水泥及商砼龍頭企業(yè)之一。不過(guò)這次金圓股份的走強(qiáng)，卻并不代表水泥領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)。金圓股份三季報(bào)顯示，2021年前三季度，公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約71.93億元，同比增長(zhǎng)19.76%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為3.47億元，同比下降14.88%。

　　第三季度，公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約25.78億元，同比下降6.42%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為1.47億元，同比下降31.12%。從金圓股份所在的水泥行業(yè)整體業(yè)績(jī)情況看，整體表現(xiàn)不及預(yù)期。所以金圓股份瞄準(zhǔn)了目前的風(fēng)口，鋰電產(chǎn)業(yè)。最近2個(gè)月，它頻繁發(fā)布收購(gòu)鋰礦等鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈資產(chǎn)。甚至在收購(gòu)公告中指出，鋰資源戰(zhàn)略重要性已經(jīng)成為共識(shí)，公司未來(lái)戰(zhàn)略布局已經(jīng)入局鋰資源領(lǐng)域，跨界布局更是說(shuō)明了金圓股份對(duì)目前水泥業(yè)務(wù)的低預(yù)期和對(duì)鋰電行業(yè)的看好。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　海通證券：市場(chǎng)深V轉(zhuǎn)折信號(hào)有待確認(rèn)，關(guān)注貨幣政策邊際變化

　　海通證券指出，策略上，目前看在指數(shù)繼續(xù)震蕩調(diào)整的背景下，踩準(zhǔn)節(jié)奏很重要。我們?nèi)匀痪S持上周的觀點(diǎn)，建議關(guān)注3大方向：1)高景氣賽道的碳中和產(chǎn)業(yè)鏈， 實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)是既定國(guó)策。央行通過(guò)支持金融機(jī)構(gòu)向碳減排企業(yè)貸款，從而推動(dòng)新能源的發(fā)展。根據(jù)前段時(shí)間中央發(fā)布的實(shí)現(xiàn)碳中和的意見(jiàn)，到2060年非化石能源的消費(fèi)占比要達(dá)到80%以上，而當(dāng)前還不到10%，這將會(huì)給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。關(guān)注中下游信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)；2)憑借業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)走強(qiáng)的軍工概念；3)已經(jīng)陰跌三個(gè)季度的價(jià)值股區(qū)域，部分公司已具備了估值優(yōu)勢(shì)。

　　中原證券：布局股價(jià)波動(dòng)始終較小、基本面穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

　　中原證券（601375）認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，央行的貨幣和財(cái)政政策有望趨向邊際寬松，下階段將會(huì)為市場(chǎng)提供溫和有利的資金環(huán)境。當(dāng)前消費(fèi)板塊的投資缺少明確的邏輯主線，熱點(diǎn)分散且持續(xù)性差。我們認(rèn)為當(dāng)前投資以防御為主，即布局股價(jià)波動(dòng)始終較小、基本面穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一般屬于各個(gè)領(lǐng)域的頭部公司，收入規(guī)模較大，故一旦成本拐點(diǎn)形成，規(guī)模大的公司業(yè)績(jī)彈性相對(duì)較大。

　　中信證券：重點(diǎn)看好不動(dòng)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和服務(wù)的投資機(jī)遇

　　中信證券預(yù)計(jì)，2021年11月后按揭貸款投放持續(xù)增長(zhǎng)，銷(xiāo)售回款情況明顯好轉(zhuǎn)。整個(gè)市場(chǎng)的銷(xiāo)售情勢(shì)可能在2022年3月向上。唯信用修復(fù)預(yù)計(jì)仍曠日持久，開(kāi)發(fā)企業(yè)盈利能力很難恢復(fù)。開(kāi)發(fā)搭臺(tái)，服務(wù)唱戲，建議投資者重點(diǎn)看好不動(dòng)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和服務(wù)的投資機(jī)遇。

　　東北證券：碳減排支持工具的推出對(duì)銀行板塊形成利好

　　東北證券表示，碳減排支持工具客觀上會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性環(huán)境和信用環(huán)境的邊際改善。資金端：“先貸后借”、項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)的再貸款模式對(duì)流動(dòng)性的改善傾向于細(xì)水長(zhǎng)流的狀態(tài)。資產(chǎn)端：貸款利率與LPR持平且強(qiáng)調(diào)用增量資金支持，是對(duì)目標(biāo)行業(yè)的定向降息與定向?qū)捫庞?，客觀上市場(chǎng)的信用環(huán)境也能得到一定的支撐。投資建議：本次符合標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)企業(yè)均為符合未來(lái)發(fā)展方向的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，是銀行下一階段的重要布局方向，而且從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，近5年不良貸款率均保持在0.7%以下。因此，對(duì)相關(guān)行業(yè)的信貸作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，銀行的投放意愿較強(qiáng)。再疊加央行提供了1.75%的低成本資金，為銀行業(yè)降低負(fù)債成本；且相關(guān)行業(yè)的寬信用對(duì)市場(chǎng)信用環(huán)境形成支撐，有利于銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化。因此我們認(rèn)為，碳減排支持工具的推出對(duì)銀行板塊形成利好。

　　中信證券：當(dāng)前投資人對(duì)公募FOF的關(guān)注認(rèn)可度有所提升

　　中信證券指出，三季度公募FOF新發(fā)帶動(dòng)規(guī)模增長(zhǎng)；截至三季度末，F(xiàn)OF規(guī)模合計(jì)1884億，其中新發(fā)FOF規(guī)模513億。市場(chǎng)呈現(xiàn)較強(qiáng)的頭部特征，CR5比例為54%。策略類(lèi)型仍以定位絕對(duì)收益目標(biāo)的偏債類(lèi)FOF為主；權(quán)益精選型和平衡型FOF是更具潛力的策略方向。當(dāng)前投資人對(duì)公募FOF的關(guān)注認(rèn)可度有所提升，未來(lái)第三支柱發(fā)展有望打開(kāi)長(zhǎng)期空間。