【數(shù)據(jù)論市】

　　1、11月22日周一，滬深兩市全天成交額達(dá)12549億元；

　　2、午后指數(shù)維持高位，滬指收漲0.61%；深證成指漲1.41%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.54%；

　　3、兩市共2417只個股上漲，1953只個股下跌；漲停101家，跌停17家；

　　4、北向資金全天凈買入14.36億元，其中滬股通凈賣出15.06億元，深股通凈買入29.42億元。

　　【行情回顧】

　　指數(shù)午后延續(xù)高位震蕩，創(chuàng)業(yè)板指站上3500點(diǎn)，鋰電池、汽車整車、光學(xué)光電子等多板塊持續(xù)活躍，寧德時代（300750）午后創(chuàng)歷史新高，半導(dǎo)體芯片概念全天火熱，CRO概念、景點(diǎn)及旅游走弱，物業(yè)管理板塊全天較萎靡，三市個股漲多跌少，漲停股超百家，市場題材股普漲。

　　盤面上，半導(dǎo)體及元件概念午后持續(xù)拉升，揚(yáng)杰科技（300373）、銀河微電等多股漲停，四會富仕（300852）、利揚(yáng)芯片跟漲；鋰電池概念午后持續(xù)走強(qiáng)，科達(dá)制造（600499）、華友鈷業(yè)（603799）等超10股漲停，億緯鋰能（300014）、【泰和科技(300801)、股吧】（300801）跟漲；元宇宙概念午后拉升，中文在線（300364）此前觸及漲停，恒信東方（300081）、碩貝德（300322）、超圖軟件（300036）跟漲；光學(xué)光電子板塊持續(xù)走強(qiáng)，藍(lán)黛科技（002765）、永新光學(xué)（603297）等漲停，美迪凱、維信諾（002387）跟漲。

　　指數(shù)方面來看，今日滬指收漲0.61%，并且極為罕見的早盤出現(xiàn)跳空高開，結(jié)合上周五最后一個交易日的長陽線，滬指上攻的多頭力量極為強(qiáng)勢，目前來看只要三日之內(nèi)滬指今日早盤跳空的缺口不被回補(bǔ)，滬指就能確定向上走勢。創(chuàng)業(yè)板指今日大漲2.54%，得益于寧德時代等權(quán)重的較好表現(xiàn)?？偟膩砜磧墒谐山涣恳蔡幱诔掷m(xù)放量階段，市場整體氛圍好轉(zhuǎn)并且有繼續(xù)改善的趨勢。

　　【市場熱點(diǎn)】

　　1、第三代半導(dǎo)體

　　第三代半導(dǎo)體及元件概念再次刷新前高。11月22日，第三代半導(dǎo)體及元件概念大漲，截至收盤，板塊漲幅達(dá)5.31%，板塊點(diǎn)數(shù)突破11月15日盤中創(chuàng)造的階段高點(diǎn)。個股方面，聚餐光電、楊杰科技、【銀河微電(688689)、股吧】、時代電氣20CM漲停。此外半導(dǎo)體及元件概念本輪反彈較為強(qiáng)勢，中芯國際概念、半導(dǎo)體及元件、國家大基金持股等相關(guān)概念漲幅居前，已經(jīng)突破8月份的歷史高點(diǎn)。

　　當(dāng)前電動車對半導(dǎo)體的拉動作用正受到市場越來越多的注意。據(jù)報(bào)道，比亞迪（002594）董事長王傳福日前表示，在半導(dǎo)體領(lǐng)域，電動車對半導(dǎo)體的需求相較傳統(tǒng)車對半導(dǎo)體的需求增加5-10倍。電動車是上半場，智能車是下半場，智能車對半導(dǎo)體的需求更大。

　　王傳福預(yù)測，今年中國市場新能源車銷量有望破330萬臺，明年年底，中國新能源車滲透率將超過35%。

　　事實(shí)上，從近期國金證券整理的報(bào)告也可看到，汽車半導(dǎo)體的同比增速顯著高于其他品類。

　　2、鹽湖提鋰

　　11月22日，受鋰價后市將繼續(xù)看漲消息影響，A股鹽湖提鋰板塊異動拉升，截至收盤，科達(dá)制造、華友鈷業(yè)、【西藏城投(600773)、股吧】（600773）漲停；億緯鋰能、西藏礦業(yè)（000762）、萬邦達(dá)（300055）等股拉升上漲。

　　多家券商認(rèn)為，鋰價后市價格將繼續(xù)看漲，板塊有望迎來超跌反彈。中信證券稱，2022年鋰供應(yīng)緊張的局面或無法緩解，預(yù)計(jì)鋰價保持上漲趨勢，板塊配置邏輯從“漲價”向“業(yè)績”轉(zhuǎn)移。得益于鋰價中樞抬升，鋰公司2022年業(yè)績預(yù)計(jì)同比大幅增厚，帶來顯著的估值優(yōu)勢。

　　東吳證券研報(bào)指：當(dāng)前新能源車下游需求仍然十分火爆，同時在上游資源端供給明顯短缺的背景下，后市價格將繼續(xù)看漲。部分疊加鋰電池概念的周期性金屬品種，在此前的大幅調(diào)整之后，有望迎來超跌反彈。

　　3、鈉離子電池

　　11月22日鈉離子電池板塊漲幅居前，截至收盤板塊漲幅達(dá)2.81%，板塊中立中集團(tuán)（300428）漲超11%，容百科技漲停，【翔豐華(300890)、股吧】（300890）漲超7%，此外寧德時代收漲6.57%，收在全天最高點(diǎn)。

　　全球新能源汽車行業(yè)的興起，帶動對動力電池需求的迅猛增長。鋰離子電池的廣泛應(yīng)用，隨之引來對鋰資源爆發(fā)式的增長需求，但由于資源有限，一度引發(fā)儲備饑荒。鈉離子電池因在制備上略遜一籌，過去始終沒出現(xiàn)開發(fā)的熱潮，但目前一些電池業(yè)巨頭紛紛對其進(jìn)行產(chǎn)能布局，業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為這多半是業(yè)界出于未來對鋰資源供給的擔(dān)憂。

　　據(jù)悉，寧德時代近期計(jì)劃實(shí)現(xiàn)鈉離子電池200瓦時/千克以上的能量密度，并在2023年形成產(chǎn)業(yè)化布局。

　　之前在7月29日，寧德時代便對外發(fā)布第一代鈉離子電池，其采用普魯士白/硬碳體系，電芯單體能量密度達(dá)到160瓦時/千克。據(jù)悉，寧德時代對鈉離子電池的批量研發(fā)始于2015年，去年6月，寧德時代成立21C創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，中短期的主要研發(fā)方向是鋰金屬電池、固態(tài)鋰離子電池和鈉離子電池。

　　此外，中國長城（000066）已研發(fā)出48V10Ah鈉離子電池組，圣陽股份（002580）也在籌備開發(fā)高環(huán)保高循環(huán)性的鈉離子電池。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　信證券：市場主線進(jìn)入醞釀期 藍(lán)籌回歸的特征正逐漸清晰

　　進(jìn)入四季度以來，經(jīng)濟(jì)開啟了恢復(fù)期，政策處于等待期，存量投資者仍在猶豫期，市場主線進(jìn)入醞釀期，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，政策信號明確，增量資金不斷流入帶動存量資金逐步加倉，藍(lán)籌回歸的市場主線會更加清晰。配置上，建議堅(jiān)定圍繞“三個低位”布局藍(lán)籌主線，重點(diǎn)關(guān)注基本面預(yù)期處于低位的品種，估值仍處于低位的品種，以及調(diào)整后股價處于相對低位的高景氣品種。

　　國君策略：跨年行情徐徐展開 金融地產(chǎn)板塊的反彈將成為跨年行情的開路者

　　金融反彈：跨年行情的開路者。跨年行情臨近，結(jié)構(gòu)配置上我們維持10月初以來“站在風(fēng)格切換的起點(diǎn)”與“低估值收獲季”判斷。當(dāng)前地產(chǎn)問題是金融板塊行情啟動的最大阻力，10月地產(chǎn)數(shù)據(jù)加速下滑、企業(yè)端融資未見企穩(wěn)信號，供需存在持續(xù)下行風(fēng)險。但近期地產(chǎn)悲觀預(yù)期逐步緩解，我們預(yù)計(jì)地產(chǎn)政策仍有望進(jìn)一步邊際驅(qū)松，但并非脫離“房住不炒”框架，更側(cè)重為供給端輸送“活水”改善融資環(huán)境、疏通行業(yè)內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)，緩解地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表衰退風(fēng)險。隨著地產(chǎn)預(yù)期的逐步改善，金融地產(chǎn)板塊的反彈將成為跨年行情的開路者。

　　天風(fēng)策略：年內(nèi)市場仍偏向中小盤風(fēng)格 看好明年業(yè)績占優(yōu)的兩類資產(chǎn)

　　目前來看，政策基調(diào)大概率延續(xù)新興經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性擴(kuò)張方面，而基建、地產(chǎn)等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)更多的是托底式的擴(kuò)張或季度性的脈沖。業(yè)績決定風(fēng)格，這意味著，在明年可能有階段性的大盤藍(lán)籌占上風(fēng)的行情，但中期來看，仍然是以新興經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的中小盤風(fēng)格。配置上，我們?nèi)钥春妹髂陿I(yè)績占優(yōu)的兩類資產(chǎn)：一是基數(shù)效應(yīng)的邏輯中，推薦明年“困境反轉(zhuǎn)”的板塊：汽車及零部件、豬肉、必選食品、旅游出行等。二是在增量經(jīng)濟(jì)的邏輯中，推薦計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相關(guān)的、景氣度能夠延續(xù)的光伏、風(fēng)電、軍工、儲能、新能源運(yùn)營商等“硬科技”板塊。

　　粵開策略：后市有望在震蕩中繼續(xù)上行 看好消費(fèi)+成長雙主線

　　市場方面，本周A股主要指數(shù)走勢出現(xiàn)震蕩分化，消費(fèi)板塊顯著回升疊加地產(chǎn)板塊強(qiáng)勢反彈帶動滬指明顯上行。成交金額環(huán)比提升但幅度不大，表明市場當(dāng)前仍以存量資金博弈為主，板塊輪動依然較快。滬指周線2連陽，周五大漲之后上方面臨著季線的壓制，我們認(rèn)為后市有望成交量的配合之下在震蕩中繼續(xù)上行。繼續(xù)看好成長+消費(fèi)雙主線。