這周市場(chǎng)的切換很猛烈，成長(zhǎng)股暴跌，價(jià)值股企穩(wěn)，代表小盤(pán)股的中證1000指數(shù)也在今天正式跌破了半年線。

　　這個(gè)時(shí)候我們看下幾大指數(shù)，前期風(fēng)光無(wú)限的中證1000指數(shù)今年跌幅也來(lái)到了16.2%，和滬深300指數(shù)（今年跌幅18%）愈發(fā)接近，很快應(yīng)該就能相遇了，如果從一整年來(lái)看，小盤(pán)股也沒(méi)有明顯占優(yōu)...

　　這兩天調(diào)整后，創(chuàng)業(yè)板指，深證成指今年的跌幅也都超過(guò)了20%，的確是非常艱難的一年。

　　擇時(shí)賺不到錢(qián)，看起來(lái)精確擇時(shí)的某私募大佬，產(chǎn)品瀕臨平倉(cāng)線。

　　靠著對(duì)少量成長(zhǎng)賽道的梭哈本是今年唯一可以賺錢(qián)的方式，但現(xiàn)在看來(lái)也不行了。

　　投資是有春夏秋冬的，面對(duì)這樣的寒冬，只能努力熬過(guò)去。熊市活著，牛市才能賺錢(qián)。

　　戶(hù)用儲(chǔ)能未來(lái)兩年的K線圖

　　今年A股最好的賽道就是戶(hù)用儲(chǔ)能了，這個(gè)最好的賽道最近也遭遇了暴力殺跌。

　　戶(hù)用儲(chǔ)能的確是目前邏輯最通順的方向，歐洲能源危機(jī)帶來(lái)電價(jià)大幅上漲，歐洲對(duì)戶(hù)用儲(chǔ)能的需求出現(xiàn)爆發(fā)，行業(yè)增速的確非常非?？欤矣捎谛袠I(yè)滲透率比較低，展望未來(lái)2-3年，在今年這種危機(jī)的教育下，可能還會(huì)維持比較高的增速。

　　這種情況大家是不是覺(jué)得非常眼熟。

　　2021年，新能車(chē)銷(xiāo)量開(kāi)始快速爆發(fā)，由于行業(yè)滲透率比較低展望2021，2022年，我們都能看到行業(yè)的高速增長(zhǎng)...在這種情況下，市場(chǎng)瘋狂追捧新能車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈公司。鋰電材料企業(yè)出現(xiàn)了股價(jià)的大幅上漲，券商分析師持續(xù)調(diào)高盈利預(yù)測(cè)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)股價(jià)一度漲到了對(duì)應(yīng)2022年預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)40倍pe水平，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)也開(kāi)始按照2025年終局對(duì)相關(guān)公司進(jìn)行估值...

　　在市場(chǎng)爆炒相關(guān)公司股票后，行業(yè)如期實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，實(shí)際增長(zhǎng)速度甚至快于市場(chǎng)預(yù)期，但相關(guān)公司股價(jià)一直未能創(chuàng)下新高，只是在高位震蕩。

　　在今年，伴隨相關(guān)公司業(yè)績(jī)?nèi)鎯冬F(xiàn)，其股價(jià)也在年報(bào)披露后再創(chuàng)新高。但之后，伴隨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的惡化，行業(yè)增速下滑的擔(dān)憂(yōu)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司股價(jià)開(kāi)始出現(xiàn)持續(xù)回調(diào)....

　　這是非常A股的炒法，由于目前流動(dòng)性泛濫，疊加量化交易的推動(dòng)，A股特別容易一次性把所有樂(lè)觀預(yù)期提前很久反應(yīng)在股價(jià)里，之后如果一切都平穩(wěn)發(fā)生，符合預(yù)期，那么股價(jià)就會(huì)維持高位震蕩；如果不符合預(yù)期，就A回去，怎么漲回來(lái)這么跌回去。

　　感覺(jué)這對(duì)應(yīng)目前的戶(hù)用儲(chǔ)能再適合不過(guò)。戶(hù)用儲(chǔ)能同樣是一個(gè)剛開(kāi)始高速滲透的市場(chǎng)，這些公司1-2年內(nèi)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)概率還是比較大的，但同時(shí)這個(gè)行業(yè)門(mén)檻很低誰(shuí)都能做，競(jìng)爭(zhēng)格局惡化在未來(lái)1-2年一定會(huì)發(fā)生，競(jìng)爭(zhēng)格局惡化前的高增長(zhǎng)可以確定，但惡化后難以判斷。

　　而且展望1-2年后，俄烏沖突大概率會(huì)畫(huà)上句號(hào)，歐洲的能源危機(jī)會(huì)開(kāi)始緩解，歐洲電價(jià)回歸常態(tài)是很可能會(huì)發(fā)生的，在電價(jià)回歸常態(tài)后儲(chǔ)能的需求將不會(huì)像今年這么迫切，增速下滑也是大概率會(huì)發(fā)生的。當(dāng)然能源危機(jī)的教訓(xùn)一定會(huì)讓一部分歐洲人在能源價(jià)格回落后依然有安裝儲(chǔ)能欲望，但伴隨時(shí)間的推移，這樣的需求一定會(huì)下滑。

　　這很可能又是一個(gè)鋰電材料的故事，一次性把樂(lè)觀預(yù)期全部打進(jìn)股價(jià)...然后等待預(yù)期的兌現(xiàn)。

　　那么股價(jià)的走勢(shì)，很可能就是鋰電材料的翻版。

　　當(dāng)然這里也有幾個(gè)變量。

　　第一，如果競(jìng)爭(zhēng)格局惡化的更快，利潤(rùn)無(wú)法兌現(xiàn)，或者歐洲能源危機(jī)緩和的更快，行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)期開(kāi)始下滑。

　　如果面臨這種情況，A股的傳統(tǒng)藝能“A”就會(huì)發(fā)揮用途了。類(lèi)似于下圖這種“A”走勢(shì)....

　　這里多說(shuō)一句，大儲(chǔ)是一定兌現(xiàn)不了利潤(rùn)的，等待大儲(chǔ)的大概率就是一個(gè)A。

　　第二，如果行業(yè)需求超預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)格局沒(méi)有惡化。那伴隨相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)持續(xù)的超預(yù)期，股價(jià)是有可能持續(xù)上漲，再創(chuàng)新高的。

　　第三，行業(yè)龍頭走勢(shì)大概率比二線企業(yè)更強(qiáng)一些，目前A股炒的一些戶(hù)儲(chǔ)二線企業(yè)，都是預(yù)期未來(lái)有產(chǎn)能可以出貨，出貨的時(shí)候競(jìng)爭(zhēng)格局大概率已經(jīng)變很差了，根本不賺錢(qián)。另外很多企業(yè)也沒(méi)有自己的銷(xiāo)售渠道，利潤(rùn)率只會(huì)比目前龍頭企業(yè)更低...