臺(tái)風(fēng)“梅花”登陸長(zhǎng)三角，窗外正在狂風(fēng)暴雨。但奶爸是經(jīng)歷過A股的人，所以并沒有太大感覺。

　　今天A股表現(xiàn)還算頑強(qiáng)，在昨晚美股崩跌，以及今天海外市場(chǎng)大跌的情況下，沒有塌方，上證指數(shù)和滬深300指數(shù)跌幅都在1%左右。估計(jì)背后，有估值和政策等因素的支撐。

　　目前來(lái)看：宏觀方面，利好和利空交織，處于相對(duì)膠著狀態(tài)；技術(shù)圖形上，幾大主要指數(shù)都被20日均線反壓，空頭力量略占上風(fēng)。因此，如果心態(tài)平和一點(diǎn)的話，可以尊重趨勢(shì)，先選擇蟄伏，等指數(shù)攻克20日均線以后再適當(dāng)樂觀。

　　當(dāng)然，也不需要太悲觀，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)利空反應(yīng)并不強(qiáng)烈了。記得以前專門說(shuō)過，不是多頭趨勢(shì)就會(huì)翻倍，空頭趨勢(shì)就會(huì)腰斬。波段漲跌，一般情況下還是有度的。

　　今天中午，在微信視頻號(hào)偷偷做了個(gè)直播。我說(shuō)，定投也好，價(jià)投也好，本質(zhì)都是趨勢(shì)交易，因?yàn)槎家嘈盼磥?lái)會(huì)比現(xiàn)在好，才會(huì)把錢扔進(jìn)股市。

　　我說(shuō)，短中期波動(dòng)很難把握，長(zhǎng)期看，我比較相信三個(gè)大趨勢(shì)。

　　一是消費(fèi)升級(jí)?，F(xiàn)在大家的感受，好像是消費(fèi)降級(jí)。這個(gè)感受沒錯(cuò)。我很多年來(lái)車輛保養(yǎng)，都是在4S店，但中秋小長(zhǎng)假這次，隨便找家門口的店鋪?zhàn)隽恕?/p>

　　不過，“人民群眾對(duì)美好生活的向往”，這一點(diǎn)不會(huì)改變。過去，資訊不發(fā)達(dá)，我們用差東西或者一般的東西，不覺得有什么；現(xiàn)在，資訊發(fā)達(dá)了，看到過好東西，在力所能及的范圍內(nèi)，就愿意去嘗試。

　　以前有個(gè)報(bào)道，中國(guó)還有10億人沒坐過飛機(jī)。這么大的群體，就是未來(lái)消費(fèi)升級(jí)的后備力量。從這個(gè)角度，消費(fèi)升級(jí)的本質(zhì)，是人口紅利。

　　奢侈品是很貴，但基本都有入門款，價(jià)格就還可以。比如主打產(chǎn)品幾萬(wàn)塊錢的包包品牌，也有五六千就能入手的款式，有些人省一省夠一夠，就能消費(fèi)。

　　某酒經(jīng)典款500ml，市場(chǎng)價(jià)要將近3000塊錢每瓶，現(xiàn)在推出100ml小瓶裝，價(jià)格只有經(jīng)典款的四分之一。偶爾嘗嘗，喝少點(diǎn)，喝好點(diǎn)，不是不可以。還有免稅商品，現(xiàn)在受疫情影響不景氣，以后應(yīng)該也會(huì)恢復(fù)和上升。

　　二是健康醫(yī)療。人年輕的時(shí)候，對(duì)身體沒什么感覺，隨著年齡增長(zhǎng)，會(huì)越來(lái)越多與醫(yī)和藥打交道。相當(dāng)于，屬于人口老齡化帶來(lái)的必然需求。

　　健康醫(yī)療怕“集采”，但也不需要那么怕。這些公司賺的是民生的錢，掏的是我們每個(gè)人口袋的錢，國(guó)家肯定不希望他們賺太厲害，會(huì)進(jìn)行限制。不過，也會(huì)給他們保留適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)率。

　　我們可以把這些公司，利潤(rùn)率看低一點(diǎn)，業(yè)績(jī)?cè)鏊倏绰稽c(diǎn)，同時(shí)對(duì)他們未來(lái)看穩(wěn)看久一點(diǎn)。這樣想過以后如果估值還能匹配，那么是值得布局的。

　　我們隔壁的日本，醫(yī)藥也集采，但行業(yè)里出了不少長(zhǎng)牛慢牛股。

　　三是科技制造。最近二十多年，國(guó)內(nèi)大學(xué)不斷擴(kuò)招，每年的高校畢業(yè)生，從過去的一兩百萬(wàn)，變成現(xiàn)在的上千萬(wàn)。你可以說(shuō)，大學(xué)生越來(lái)越不值錢了，但與此同時(shí)，也必須承認(rèn)，受過高等教育的人，確實(shí)也越來(lái)越多了。

　　業(yè)內(nèi)把這個(gè)稱為“工程師紅利”。加上當(dāng)前，我們一些科技領(lǐng)域，遭遇外面“卡脖子”，也是被迫要攻關(guān)的?，F(xiàn)在慢慢開始具備條件。

　　這個(gè)方向，涉及到的細(xì)分領(lǐng)域比較多，比如新能源、機(jī)器人、半導(dǎo)體，還有軟件和網(wǎng)絡(luò)等，變數(shù)也比前面說(shuō)的消費(fèi)和醫(yī)藥大。我自己的感受，可以先跟蹤大一些的公司，比如市值在500億元和1000億元以上的。

　　有人說(shuō)還有軍工。軍工我向來(lái)看不懂，看得懂的朋友自由發(fā)揮就行。

　　消費(fèi)和醫(yī)藥，大家盼著快漲，但正因?yàn)楸患耐辛颂嗥谂?，?fù)擔(dān)比較沉重，可能還會(huì)震蕩一段時(shí)間。我愿意拿耐心去換?？萍?，現(xiàn)在正是分歧和波動(dòng)有點(diǎn)大的時(shí)候，反而可能起來(lái)得會(huì)早一點(diǎn)。

　　前輩們都說(shuō)能力圈、能力圈，我很認(rèn)同，未來(lái)堅(jiān)決只去研究和參與這三個(gè)趨勢(shì)。真能做好的話，應(yīng)該已經(jīng)受用無(wú)窮。